基于我国上市公司的关联交易对公司财务困境预测影响的实证研究

论文摘要

本文针对目前理论界和实务界研究的重点问题之一——公司关联交易对财务困境预测影响的问题进行研究,力图从理论分析和实证检验的角度科学、全面、系统的研究我国上市公司关联交易对财务困境预测的影响,并结合我国实际情况和国外成熟经验提出相应的政策建议。本文首先基于公司财务、公司治理等理论分别探讨了各主要国家和地区上市公司关联交易的界定、根源,并比较了相关国家的监管制度。其次,对我国关联交易的现状进行描述,指出我国上市公司关联交易的特点,并深入分析目前我国上市公司关联交易监管存在的问题。从而为本文的实证研究提供理论铺垫。再次,从理论上分析关联交易对上市公司财务的影响,并借助财务风险理论对上市公司财务困境进行识别和测量。关联交易对上市公司财务的影响主要体现在反映公司经营业绩的财务指标变化方面。本文力图通过分析财务指标的变化,洞察上市公司财务状况,同时,借助财务风险理论对上市公司财务困境进行识别和测量。随后,利用理论分析的结论并结合我国实际情况提出研究假说,并根据中国市场条件建立适合我国国情的财务困境预测模型研究上市公司关联交易对公司财务困境预测的影响,并得出相关结论。最后,本文结合前面的理论和实证分析结论,分别从制度、规章、操作方式等层面提出建立以保护中小股东利益为重心的法律建议、完善国内上市公司监管、建立完善的信息披露机制、建立健全合理的上市公司监管框架等政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 一、选题的意义
• 二、本文的研究方法、研究内容和研究框架
• 第一章 上市公司关联交易和财务困境的界定
• 第一节 上市公司关联交易的界定
• 一、关联方的界定
• 二、交易性质的界定
• 第二节 上市公司关联交易的根源
• 第三节 上市公司关联交易监管的国际比较
• 一、主要国家对上市公司监管制度的规定
• 二、上市公司关联交易监管的国际比较
• 第四节 上市公司财务困境的界定
• 一、国外文献对财务困境的定义
• 二、国内文献对财务困境的定义
• 第二章 我国关联交易现状和监管问题分析
• 第一节 我国证券市场关联交易现状
• 一、关联交易行为呈现增长趋势
• 二、关联担保增长迅速
• 三、关联交易相关性增强
• 第二节 我国证券市场关联交易监管存在的问题
• 一、关联交易信息披露机制的不完善
• 二、利用关联交易操纵公司利润
• 三、对非法关联交易的惩罚制度缺失
• 第三章 关联交易对上市公司财务困境影响的理论分析
• 第一节 上市公司财务困境的识别方式
• 第二节 上市公司财务困境的测量方式
• 一、单一变量模型
• 二、多变量模型
• 第三节 上市公司关联交易对财务困境影响方式分析
• 一、关联交易可操纵财务报告的财务指标体系
• 二、关联交易对财务指标体系的影响分析
• 第四节 上市公司关联交易与财务困境的相互作用
• 第四章 上市公司关联交易对财务困境影响的实证研究
• 第一节 实证研究文献综述
• 第二节 财务困境影响模型的选取和处理
• 一、财务指标的主成分合成
• 二、Logistic 模型的构造
• 第三节 数据的选取及处理
• 第四节 研究假设的提出和实证结果
• 一、研究假设的提出
• 二、主成分分析结果
• 三、回归结果
• 四、财务困境预警模型的预测
• 第五节 实证结论与分析
• 第五章 研究结论及政策建议
• 第一节 研究结论
• 第二节 上市公司关联交易政策建议
• 一、完善上市公司法人治理结构
• 二、建立健全的关联交易信息披露机制
• 三、完善以保护中小股东利益为核心的相关法律法规
• [参考文献]
• 后记