风险管理对中国商业银行价值创造能力的影响 ——基于EVA的研究

论文摘要

银行业作为一个经营风险的特殊的行业,不仅同一般性质的企业一样,以创造利润,实现股东价值最大化为经营目标,银行业还是一个金融脆弱性的行业,风险具有“传染性”,银行业比一般企业更加注重风险管理。因为银行自有资本所占的比重很低,大多数的资本都属于借贷资本,所以在考核银行业的绩效的时候,我们采取EVA(经济价值增加法)这个经风险调整的指标来考核银行的价值创造能力,其优点就是考虑了债务成本和股本成本,更加贴近了股东价值最大化这个指标。《巴塞尔协议》对银行的风险管理制定了一系列以资本管理为核心的指标,比如资本充足率,呆账准备金率等,并根据银行不同资产的风险状况确定了银行的资本分配方法,详细的包括了操作风险、流动性风险、市场风险的资本划分。经济资本管理是银行的风险管理的核心,而它也必定影响银行的价值。风险、资本、市值是一个相互联系的统一体。本文详细的论述了银行的风险管理的途径如何通过资本配置影响银行的价值。并且选取了我国商业银行作为样本,对反映价值创造能力的EVA指标与反映风险的一系列因素之间进行了相关性的研究,结果显示,风险管理对银行的价值创造能力有显著影响,但每个风险因素对银行创造价值的能力的影响是不同的。这反映了我国银行业存在的现实问题,即风险管理有效性的问题,因此也呼吁了我国银行业也要继续深化股份制改革,创造一个良好的公司治理的环境,应该加强全面风险管理。风险管理在银行价值创造能力的考核中,仍然具有重要性。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 选题的意义目的
• 1.2 研究方法及研究框架
• 1.3 研究特点及不足
• 2 文献回顾与理论基础
• 2.1 价值创造和银行绩效
• 2.2 商业银行的风险与商业银行的价值创造
• 2.3 经过风险调整的绩效与银行的价值创造
• 3 风险管理在银行价值创造中的作用机理
• 3.1 商业银行的风险类别及其管理要点
• 3.2 商业银行的风险管理职能及对银行价值创造的贡献
• 4 我国商业银行的风险与价值创造能力相关性的实证研究
• 4.1 样本选取和数据来源
• 4.2 银行价值创造能力的测度
• 4.3 变量的选取以及实证模型
• 4.4 结果及分析
• 5 结论及政策建议
• 5.1 结论
• 5.2 政策建议
• 5.3 研究局限
• 注释
• 参考文献
• 附录
• 后记