进出口企业财务风险控制研究 ——基于出口信用风险的分析视角

论文摘要

改革开放以来,我国出口贸易呈现快速发展趋势。自2004年之后,我国出口贸易在全世界出口总量的比重,连续三年高居世界第三位。2006年,我国出口贸易总额高达9690.7亿美元,占世界出口比重超过8%。2007年,我国货物进出口总额高达21738亿美元,是1978年(206.4亿美元)的105.3倍。其中,货物出口12180亿美元,是1978年(197.5亿美元)的61.7倍。通过创造就业、拉动增长等途径,出口贸易为中国宏观经济做出了巨大贡献。在长足发展的同时,我国出口贸易也为严重的信用风险问题所困扰。根据商务部国际贸易研究所2003年一项对500家外贸企业的抽样调查表明,中国出口贸易的坏账率平均达到5%(部分企业甚至超过30%),远远高于西方发达国家的平均水平(0.25%至0.5%)。按照5%的坏账比例推算,2007年我国出口贸易的国(境)外坏账超过2000亿美元,折合人民币近20000亿元之多。问题不仅如此。坏账损失只是信用风险的一部分。如与五级贷款分类原则对应,把次级类、可疑类、问题类等形式的应收账款计算在内的话;或者按照VAR方法计算在险价值的话,我国进出口企业的信用风险问题比上述估计还要严重得多。基于问题的重要性和紧迫性,本文对我国进出口企业出口信用风险问题进行了分析。具体来说,本文按照如下顺序来论证这个问题的。在界定概念的基础上,在第二章本文从出口信用风险的本质与来源、出口信用风险管理的战略目标、出口信用风险管理的成本与收益、出口信用风险的流程等方面,讨论了出口信用风险管理与控制的理论基础。按照这个理论基础,第三章回顾了我国出口贸易的总体发展情况,分析了我国出口贸易的结构,并对出口信用风险的现状、来源、表现形式、影响因素及其不良影响等问题,进行了较为系统的分析。在分析了问题之后,本文从两个方面研究了出口信用风险管理与控制问题。在第四章,本文从信用风险的识别、分析、评估与定价等方面,较为系统地介绍了我国出口信用风险管理与控制的基础性工作。第五章,分别从风险回避、风险融资、风险转移和风险多样化(风险分散等)等方面讨论了我国出口信用风险管理与控制的主要措施。第六章从社会征信体系、企业内部信用管理体制、公司治理与信用文化等方面,研究了出口信用风险的体制与政策保障问题。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 目录
• 图表目录
• 1 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 基本范畴解说
• 1.2.1 风险
• 1.2.2 信用
• 1.2.3 信用销售
• 1.2.4 信用风险
• 1.2.5 出口信用风险
• 1.2.6 进出口企业
• 1.3 国内外研究现状
• 1.3.1 银行信用风险
• 1.3.2 企业信用风险与出口信用风险
• 1.3.3 文献评述
• 1.4 研究意义与研究内容
• 1.4.1 研究意义:科学意义
• 1.4.2 研究意义:应用价值
• 1.4.3 研究内容
• 1.4.4 研究方法
• 1.4.5 可能的创新与不足之处
• 1.5 研究框架与研究思路
• 2 出口信用风险控制与管理的理论基础
• 2.1 出口信用风险的本质及其根源
• 2.1.1 出口信用风险的本质
• 2.1.2 出口信用风险的影响因素
• 2.2 出口信用风险管理的理论基础
• 2.3 出口信用风险管理的战略目标
• 2.3.1 信用与信用风险管理的战略目标:共性分析
• 2.3.2 信用与信用风险管理的战略目标:进出口企业的个性分析
• 2.4 出口信用风险管理的收益与成本
• 2.4.1 出口信用风险管理的收益
• 2.4.2 出口信用风险管理的成本
• 2.5 进出口企业出口信用管理的模式选择
• 2.5.1 信用风险管理的基本模式:金融部门
• 2.5.2 进出口企业的信用风险管理的模式选择及其比较
• 2.6 进出口企业出口信用风险管理的主要流程与基本菜单
• 2.6.1 出口企业信用风险管理的基本流程
• 2.6.2 出口企业信用风险管理与控制的基本菜单
• 3 我国进出口企业出口信用风险:现状及其生成肌理
• 3.1 我国出口贸易的发展
• 3.1.1 改革开放以来我国出口贸易的制度环境演进:国际贸易与外贸体制
• 3.1.2 改革开放以来出口贸易的总量变化
• 3.1.3 改革开放以来我国出口贸易的结构变化
• 3.2 我国出口信用风险的现状分析
• 3.2.1 我国出口信用风险的现状:总体情况
• 3.2.2 我国出口信用风险的的现状:结构分析
• 3.3 我国进出口企业出口信用风险的原因（上）:企业外部因素
• 3.3.1 国家风险
• 3.3.2 进口商的故意违约
• 3.3.3 社会信用体系的不健全
• 3.3.4 体制性制度性因素
• 3.4 我国进出口企业出口信用风险的原因（下）:企业内部因素
• 3.4.1 内部信用管理体系
• 3.4.2 进出口企业的信用管理机构不健全与治理关系混乱
• 3.4.3 进出口企业信用风险管理与控制技术的落后
• 3.4.4 进出口企业结算方式与信用风险
• 3.4.5 进出口企业风险文化与信用风险
• 3.5 控制与管理出口信用风险的意义
• 3.5.1 控制与管理出口信用风险的意义:微观层面
• 3.5.2 控制与管理出口信用风险的意义:宏观层面
• 4 出口信用风险管理与控制:基础性工作
• 4.1 出口信用风险管理理论简史
• 4.1.1 传统信用风险管理理论
• 4.1.2 现代信用风险管理理论
• 4.1.3 现代风险管理理论在出口信用风险管理中的应用与发展
• 4.2 出口信用风险管理与控制的基础性工作:信用风险分析与识别
• 4.2.1 出口信用风险识别的基本内容
• 4.2.2 出口信用风险识别的主要技术
• 4.3 出口信用风险的评估:非模型方法
• 4.3.1 专家制度评估法
• 4.3.2 风险——合作潜力矩阵模型
• 4.3.3 特征分析模型
• 4.3.4 营运资产分析模型
• 4.3.5 层次分析法
• 4.3.6 信用分析评估模型的应用
• 4.4 出口信用风险的损失测度
• 4.4.1 传统信用风险度量模型:Z评分模型与ZETA评分模型
• 4.4.2 KMV模型对出口信用风险的评估
• 4.5 出口信用风险的定价
• 4.5.1 信用风险的定价机制:传统方法
• 4.5.2 出口信用风险的风险定价:Var模型
• 5 出口信用风险的管理与控制:基本菜单
• 5.1 出口信用风险的回避
• 5.1.1 狭义的风险回避
• 5.1.2 广义的风险回避
• 5.2 出口信用风险的融资管理:自留风险的融资管理
• 5.3 出口信用风险的融资管理:转移风险的融资管理
• 5.3.1 福费廷及其转移风险的融资功能
• 5.3.2 国际保理及其转移风险的融资功能
• 5.4 出口信用风险的转移:支付方式选择
• 5.4.1 结算方式与信用风险
• 5.4.2 我国进出口企业的结算方式选择
• 5.5 出口信用风险的转移:信用保险
• 5.5.1 出口信用保险:商业性保险
• 5.5.2 出口信用保险:政策性保险
• 6 出口信用风险管理与控制:政策与制度保障
• 6.1 完善社会征信体系、提高信息可获得性
• 6.1.1 充分利用国际信用市场
• 6.1.2 完善中国的社会征信体系
• 6.2 建立健全企业信用政策,加强内部信用管理
• 6.3 公司治理与内部信用管理体系
• 6.4 信用文化
• 6.4.1 信用文化的风险管理功能
• 6.4.2 进出口企业信用文化的主要内容
• 6.4.3 进出口企业的信用文化重构:意义与挑战
• 6.4.4 进出口企业重构信用文化的政策菜单
• 7 基本结论与展望
• 7.1 基本结论
• 7.2 展望
• 致谢
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表的论文