基于管理增值功能的创业投资治理研究

论文题目: 基于管理增值功能的创业投资治理研究

论文类型: 博士论文

论文专业: 农业经济管理

作者: 朱爱萍

导师: 吴敬琏,钟甫宁

关键词: 创业投资,创业投资家,管理增值,治理,制度系统

文献来源: 南京农业大学

发表年度: 2005

论文摘要: 创业投资(Venture Capital)制度自其诞生之日起,一直备受政界、产业界、学术界关注。创业投资制度因其涉及高新技术产业的发展、金融制度创新以及中小企业成长等多方面内容,对该制度的本质特征往往流于从以上诸多方面割裂的认识。从上个世纪八十年代中期,创业投资这个词语开始在中国政府的政策文件中首次出现。之后伴随美国硅谷等地区现代信息业的迅猛发展,硅谷的创业投资的成功运作也广泛的为各国所学习和效仿。到了九十年代中后期,介绍创业投资制度理论和实践的书刊资料被大量的传播到中国。在中国各级政府的推动下,各地创业投资的实践活动如火如荼开展起来,境外一些实力雄厚的金融投资机构也纷纷进驻中国创业投资业,形成了一个由政府财政资金、海外风险资金、国有企业、民营资本以及极少数的私人投资组成的创业投资业的基本结构。但是,在研究和调研中作者发现,对于创业投资制度本质的核心功能的认识是欠缺的。这种欠缺不是表现在分析的方法不够高深,分析的角度不够全面或者是分析的范围不够广泛。恰恰相反,在众多金融投资学专家、企业管理专家以及技术创新专家那里,创业投资制度的作用机制已经被分析得十分透辙,但在笔者的眼中,对于创业投资制度的本质功能,现有的文献却并没能给出一个广为人接受的解释。大量的研究说明和解释了创业投资制度的一整套作用机制,强调了创业资本组织和管理的具体制度安排,但是很少提及创业资本增值的根本来源和过程,后者往往被作为实际操作经验来介绍。似乎,只要建立起相应的制度结构和安排,在适宜的宏观环境下,创业投资制度就能够自动的发生作用,产生政府、企业、个人所期望的各种经济结果。但事实并非如此,因此倘若如此,创业投资制度就不必在二次世界大战后世界经济高速发展的特定历史阶段出现,也不至引起全球对同种制度在不同国家和地区迥然不同发展境遇的广泛讨论。 本文的观点认为:创业投资有别于其它常规的投资活动的一个重要特征在于它提供了一种成长中企业治理能力缺失时的“管理增值”功能,这种治理能力的缺失或不足是基于创新活动融入企业公司治理的动态过程。简言之,创业投资制度的核心功能在于,创业投资机构(或创业投资家)能够为创新企业在特定成长阶段的公司治理提供强有力的支持,帮助它们快速成长与成熟,实现资本的迅速增值。而本文的目的就是:将创业投资制度中资本增值的过程作为一个基点,为创业投资制度建立一个比较新颖的分析框架。本文探讨创业投资活动中管理增值功能的具体内容是什么,以及该

论文目录:

摘要

Abstract

第1章 导言

1．1 研究的背景与问题

1．2 研究思路、方法与论文结构

1．3 研究可能的创新之处和不足

第2章 创业投资:概念体系、研究回顾及理论综述

2．1 创业投资的概念体系

2．2 研究回顾

2．3 理论综述

第3章 创业投资中的管理增值功能考察

3．1 创业投资中的管理增值功能

3．2 制度变迁理论对创业投资管理增值功能的解释

3．3 “企业能力学派”与“核心功能”说

第4章 基于管理增值功能的创业资本组织制度选择

4．1 以创业投资家为联接点的双重“委托-代理”关系

4．2 创业投资家怎样通过管理增值活动消除信息不对称

4．3 以创业投资家的激励为中心的“有限合伙制”

4．4 本章小结

第5章 基于管理增值功能的创业投资基金管理构架选择

5．1 创业投资基金组织管理构架的一般问题

5．2 创业投资中的“组合投资”原理

5．3 案例:江苏省高新技术风险投资公司的组织与管理构架

5．4 本章小结

第6章 创业投资管理增值功能解释:实物期权的观点和方法

6．1 问题的提出

6．2 实物期权的思维方法

6．3 创业投资中的实物期权和管理增值

6．4 本章小结

第7章 创业投资家管理增值功能的实证分析

7．1 创业企业的人力资源组织问题

7．2 研究假说、模型与数据

7．3 结果与解释

7．4 本章小结

第8章 创业投资机构生存的制度环境分析

8．1 创业投资治理的外部配套政策支持体系

8．2 中国专业性投资机构生存现状与环境分析

8．3 本章小结

第9章 全文总结

9．1 论文总结

9．2 研究展望

参考文献

附件一:江苏省创业投资研究中心调查问卷

致谢

攻读博士学位期间发表的学术论文目录

发布时间: 2005-07-19

参考文献

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• [5].国有资本参与创业投资的模式选择与制度分析[D]. 赵尧.西南财经大学2016
• [6].创业投资引导基金运行机制研究[D]. 张勇.南开大学2012
• [7].创业投资机构的组织形式与治理研究[D]. 方晓军.南京农业大学2003
• [8].创业投资引导基金运作机制研究[D]. 柏高原.天津大学2010
• [9].中国投资银行业务管制研究[D]. 黄勇.武汉大学2009
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相关论文

• [1].创业投资：理论与实践[D]. 章彰.中国社会科学院研究生院2000
• [2].我国创业投资的发展模式与途径研究[D]. 张建平.中国社会科学院研究生院2000
• [3].创业投资与长三角高新技术产业化[D]. 陈晓南.四川大学2005
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