国有商业银行不良贷款证券化研究

论文摘要

资产证券化产品最初诞生于二十世纪七十年代。这种产品产生后在国外的资本市场一直发展较好,所以被金融界尤其是银行业重用。它作为一种处理银行不良贷款的方法,一种创新的银行资产管理模式备受好评。直到2007年次贷危机的爆发前,资产证券化产品在美国金融市场一直扮演着极其重要的角色。资产证券化产品尽管在我国起步较晚,但在促进我国银行业提高经营管理水平,提高资本利用效率,全面提高银行的流动性盈利性和安全性做出了巨大贡献。由于资产证券化在我国的兴起,会带动证券市场相应的发展,会加速我国的证券市场走向成熟。中国的商业银行一方面在中国经济中扮演着极为重要的角色,另一方面由于银行业的历史使命,使得银行多年来积累了大量的信贷资产,具有风险高度集中缺乏流动性等潜在问题。通过资产证券化,中国的商业银行能有效的分散风险,赢得更高的利润和提升中国银行的国际市场竞争力。针对如何解决商业银行不良贷款证券化,本文展开了分析。文章第一部分首先介绍了资产证券化概念、资产证券化在美国的发展历史及在我国商业银行的发展情况。文章第二章主要就资产证券化在我国的可行性进行了探讨。首先分析进行资产证券化对于我国银行发展的意义,从提高国有商业银行资产流动性,安全性和盈利性传统的三性来展开分析。接着探讨了资产证券化实施的基础条件,从银行自身的内部条件及市场环境配套的法律法规等外部条件两个方面进行分析。文章第三章主要介绍国有商业银行不良贷款证券化实施的策略。结合资产证券化的基本原理和操作流程,以理论指导实践的方式,引入一个具体的资产证券化来生动说明资产证券化的实施操作过程。本文第四章主要针对我国商业银行资产证券化的难点展开,并提出作者自己的思考。难点在于资产证券化在我国开展,不仅存在观念上对资产证券化的正确认识；不良贷款支持证券的信用等级增级才有利于证券的发行与流通；证券化过程中外部制度如市场制度,外汇管理制度,权威的评级机构等有待进一步健全和相应的法律制度也要完善；资产证券化中涉及到的会计处理的指导原则和税收政策的制定；培养专业化资产证券化的专业人士也是一个推进资产证券化发展的重要措施；最后就我国的资产证券化稳步推进之路提出建议。本文的主要贡献在于当下银行业大量的不良贷款面临处置,银行该如何改变传统的被动管理资产方式,变为主动管理资产,资产证券化为提高银行的经营管理水平,全面提高银行资产的流动性,盈利性和安全性提供了新的方式。因此,在银行业推行资产证券化有非常积极的意义。本文通过对国外资产证券化理论和实践的分析提出在我国推行资产证券化的可行性和具体方案。最后指出国有商业银行迈向资产证券化道路的困难和问题,并针对相应的问题提出一些解决建议：从对资产证券化认识上指出资产证券化不是单纯的为了处理贷款而进行的手段,是银行管理的创新；从资产证券化的市场条件上,市场各方主体到位和相应的法律法规以及会计处理原则和税收政策出台提出了一些要求。这些将推动我国金融市场走向成熟,同时也为将来其他银行对不良贷款采取证券化的管理方式提供借鉴。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 资产证券化基本概念
• 1.2 商业银行不良贷款证券化历史回顾
• 1.3 我国商业银行不良贷款的发展之路
• 1.4 预期的贡献和不足
• 1.5 研究的方法和思路
• 2. 国有商业银行实施不良贷款证券化可行性分析
• 2.1 实施不良贷款证券化的意义
• 2.1.1 有利于提高国有商业银行资产的流动性
• 2.1.2 有利于提高商业银行资产的安全性
• 2.1.3 有利于提高商业银行资产的收益性
• 2.2 国有商业银行不良贷款证券化的基础条件
• 2.2.1 证券化所需的内部条件
• 2.2.2 证券化所需的外部条件
• 2.3 国有商业银行不良贷款证券化风险控制
• 2.3.1 国有商业银行不良贷款证券化实施风险
• 2.3.2 国有商业银行不良贷款证券化风险防范措施
• 3. 国有商业银行不良贷款证券化实施策略
• 3.1 证券化原理及资产证券化运作机制概况
• 3.1.1 资产证券化的基本结构
• 3.1.2 资产证券化的主体及其作用
• 3.1.3 资产证券化的结构与流程
• 3.2 资产证券化相关主体运作流程图
• 3.3 国有商业银行不良贷款证券化的现实选择-以某资产证券化为例
• 3.3.1 发行背景介绍
• 3.3.2 债券设计要素界定
• 3.3.3 不良贷款证券化运作原理及流程
• 4. 商业银行不良贷款证券化的难点及思考
• 4.1 对不良贷款证券化运作几种认识偏差的说明
• 4.2 对国有商业银行不良贷款证券化操作难点及思考
• 4.2.1 不良贷款证券化的内部实施问题分析
• 4.2.2 不良贷款债券的信用增级问题探讨
• 4.3 不良贷款证券化的外部制度障碍探讨
• 4.3.1 权威社会中介机构的缺位
• 4.3.2 证券化中的税收问题
• 4.3.3 法律制度建设问题
• 4.3.4 外汇管理体制的缺陷
• 4.3.5 专业人才的引进和培养问题
• 4.4 积极探索,创造条件,稳妥推进国有商业银行不良贷款证券化的研究和实施建议
• 后记
• 参考文献
• 致谢