关于富安集团风险投资控制权研究

论文摘要

经过半个世纪的发展,风险投资行业已经成为20世纪中后期以来最为引人注目的投资领域之一。由于风险投资项目的不确定、风险投资分析的不确定、以及风险投资产品市场的不确定性导致风险投资回报的高度不确定,从而产生了风险投资的高风险性。风险投资过程中普遍存在信息不对称问题,以及在风险企业的经营过程中不可避免地会出现风险投资公司和风险企业家之间利益不一致的情况。浙江民营企业大都具有家族背景,这种家族背景驱使浙江民营风险投资公司要求控股,而作为风险企业创始人的风险企业家将企业一点点从小做大付出很多的心血,在经营过程还要承担风险企业的大部分风险,也必然追求风险企业的控制权。二者之间的博弈使风险投资中控制权分配问题逐渐成为关系到风险投资项目成败的关键问题。本文以浙江富安集团风险投资公司为研究对象,从研究其在风险投资的现状入手,对其在风险投资企业控制权的现状和所面临的问题进行剖析,采用何种控制权分配方式才能使浙江富安风险投资公司和风险企业家之间的博弈获得纳什均衡是一个认真探讨的问题。本研究希望通过借鉴国内外关于风险企业控制权的研究经验,通过实证分析、比较分析法、案例分析法以及实际调查等方法,力争使民营风险投资企业(浙江富安集团)在风险投资中控制权的处理方面进行提升,通过模型找到控制权博弈双方的平衡点,这项研究为后续民营企业进入风险投资领域减少误区奠定基础。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 导论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.1.1 风险投资的兴起
• 1.1.2 我国风险投资发展历程
• 1.2 论文主要研究问题、路径、方法和思路
• 1.2.1 论文主要研究的问题
• 1.2.2 研究路径和方法
• 1.2.3 研究思路
• 1.2.4 创新之处
• 第2章 风险控制权基本内容与理论综述
• 2.1 风险控制权的内容
• 2.1.1 风险企业控制权的研究意义
• 2.1.2 风险企业控制权的界定
• 2.2 风险企业控制权理论
• 2.2.1 国外风险控制权研究现状的概述
• 2.2.2 国内关于风险控制权理论研究现状
• 2.2.3 国内外研究现状评价
• 第3章 浙江富安集团风险投资现状分析
• 3.1 浙江富安集团简介
• 3.2 浙江富安集团风险投资现状分析
• 3.3 浙江富安集团风险投资2004～2007年投资案例
• 第4章 浙江富安集团风险企业控制权分析
• 4.1 风险企业控制权分配影响因素分析
• 4.1.1 影响风险企业控制权分配的直接因素
• 4.1.2 影响风险企业控制权分配的间接因素
• 4.2 风险企业控制权分配过程中信息不对称分析
• 4.2.1 控制权分配中信息不对称的产生
• 4.2.2 控制权分配中信息不对称风险
• 4.3 控制权分配的博弈分析
• 4.3.1 风险企业控制权分配的博弈目标分析
• 4.3.2 风险投资公司与风险企业家在控制权分配谈判中的博弈
• 4.3.3 富安风险投资公司与风险企业家在控制权执行中的博弈
• 第5章 风险企业控制权模型
• 5.1 风险企业控制权分配模型
• 5.1.1 风险企业家和浙江富安风险投资公司效用函数
• 5.1.2 浙江富安风险投资公司和风险企业家目标函数
• 5.2 控制权分配模型分析与求解
• 5.2.1 控制权分配模型的基本假设
• 5.2.2 风险企业控制权分配模型分析
• 5.2.3 风险企业控制权分配模型求解
• 5.3 风险投资控制权分配模型实例分析
• 5.3.1 风险投资背景分析
• 5.3.2 风险投资控制权分配基础
• 5.3.3 风险投资控制权分配模型计算结果分析
• 5.4 小结
• 5.5 对浙江富安集团风险投资的建议
• 5.5.1 慎重地对待投资风险
• 5.5.2 敏锐地把握政策环境
• 5.5.3 及时进行风险控制或止损
• 第6章 结论与展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间主要研究成果