论文摘要
为了吸引投资者投资于本基金，在市场竞争中处于优势地位，基金经理相继采取差异化的投资策略。差异化的投资策略促进了投资风格的形成，投资风格的形成给基金绩效评价的理论提出了新的挑战，探讨基金投资风格与基金业绩之间的内在联系，将风格分析引入到基金绩效评价中去，有着重要的理论和现实意义。本文主体部分主要包括理论介绍和实证分析，在理论介绍中，笔者先详细介绍了证券投资基金投资风格分析的相关理论，接着介绍证券投资基金绩效评价相关理论，其中按照绩效评价理论发展的先后顺序，首先介绍基金绩效评价的基础理论，其次介绍基金风险调整绩效评价的三大经典指标，最后介绍基金风格调整绩效评价理论(当中包括笔者提出的调整的夏普指数)。在实证研究中，为了获得一个较为准确的风格分析结果，我们采用了四种方法对样本基金进行风格分析，并对其分析结果进行了比较。接着我们用本文介绍的前人的两种基金风格调整绩效评价方法进行实证研究，并将所得结果与经典的风险调整绩效指标值相比较，找出两者的不同，得出风格调整绩效评价的意义所在。同时本文也用笔者提出的调整的夏普指数进行了实证分析，并与未调整的夏普指数进行比较。最后，我们选用风格指数为基准进行风险调整的绩效评价，并与以市场指数为基准得到的风险调整绩效指标进行比较。实证研究的结果表明，以中信风格指数作为各类市场指数的代表，运用夏普的RBS风格分析法进行投资风格分析，所得结果与其它三种方法得出的结果出入较大，而其它三种方法所得结果又比较接近，因此得出由于指数选取的不当，该方法分析结果的准确性不高，从而也导致了运用该方法得出的风格分析结果进行风格调整的绩效评价时与其它方法得到的结果差异较大。通过将调整的夏普指数和未调整的夏普指数之间的比较可以得出基金风格变化前后绩效的好坏。运用风格指数为基准进行绩效评价，较之运用市场指数为基准绩效评价，可以得到更为客观的评价结果。
论文目录
相关论文文献
- [1].战略配售基金绩效评价分析[J]. 现代商业 2020(15)
- [2].政府引导基金绩效评价指标体系构建[J]. 财务与会计 2020(06)
- [3].政府引导基金绩效评价的政策剖析[J]. 现代商贸工业 2018(25)
- [4].我国企业年金基金绩效评价体系:问题与对策[J]. 中外企业家 2013(18)
- [5].浅谈基金绩效评价的影响因素[J]. 现代经济信息 2012(02)
- [6].我国科技创新基金绩效评价研究——以中部某高新区为例[J]. 行政事业资产与财务 2012(05)
- [7].政府创业投资引导基金绩效评价指标构建及权重研究[J]. 科技创业月刊 2020(07)
- [8].浅谈政府投资基金绩效评价[J]. 中国工程咨询 2019(09)
- [9].国家科技成果转化引导基金绩效评价初步探讨[J]. 纳税 2017(16)
- [10].我国证券投资基金绩效评价及影响因素研究[J]. 现代商业 2015(17)
- [11].我国开放式基金绩效评价实证研究[J]. 金融经济 2008(06)
- [12].基于投资策略的基金绩效评价——以价值、成长和平衡型基金为例[J]. 管理评论 2016(04)
- [13].政府导向型创业投资基金绩效评价研究[J]. 商业研究 2011(06)
- [14].对我国开放式基金绩效评价体系的几点思考[J]. 知识经济 2009(11)
- [15].基于模糊层次分析法的开放式基金绩效评价[J]. 江西理工大学学报 2012(04)
- [16].信息率与开放式基金绩效评价[J]. 金融经济 2008(10)
- [17].产业导向型政府引导基金绩效评价研究——以战略性新兴产业为例[J]. 辽东学院学报(社会科学版) 2018(02)
- [18].政府引导基金绩效评价案例解读——以A市为例[J]. 财政监督 2016(14)
- [19].我国社会保险基金绩效评价信息披露制度研究[J]. 财会通讯(学术版) 2008(10)
- [20].地方政府创投引导基金绩效评价指标体系及其完善——以生命周期的视角[J]. 赤峰学院学报(自然科学版) 2016(22)
- [21].河北省创业投资引导基金绩效评价体系的构建[J]. 产业经济评论 2020(01)
- [22].社会保险基金绩效评价技术流程的探讨[J]. 中国乡镇企业会计 2010(01)
- [23].基于VaR的基金绩效评价研究[J]. 科技创新导报 2008(34)
- [24].科学计量学方法在预研基金绩效评价中的应用研究[J]. 电脑知识与技术 2010(13)
- [25].某基金绩效评价指标体系研究[J]. 电脑知识与技术 2010(28)
- [26].大数据基金的绩效评价研究[J]. 牡丹江大学学报 2020(09)
- [27].我国科技创新基金绩效评价研究——以中部D市W区为例[J]. 中南财经政法大学学报 2012(03)
- [28].DEA聚类在基金绩效评价中的应用研究[J]. 财会通讯 2010(32)
- [29].我国政府引导基金绩效评价指标体系优化研究[J]. 天津科技 2018(03)
- [30].基于超效率DEA的财政科技创新基金绩效评价体系研究[J]. 财政监督 2011(15)
标签：投资风格分析论文; 绩效评价论文; 风险调整绩效评价论文; 风格调整绩效评价论文;