论文摘要
对于企业而言，技术创新的速度和强度已经成为衡量其业绩、竞争力和发展潜力的关键因素，技术创新为企业带来前所未有的投资机会，然而，这些投资机会通常伴随着技术本身的不确定性、不可逆行及竞争性，因而常常导致错误的决策。期权博弈理论与方法将投资项目所面临的不确定性、不可逆行及竞争性纳入到同一分析框架下来进行项目评价与决策，克服了传统投资决策方法的局限与不足，并与金融学、公司管理和投资决策等学科相互结合，成为企业技术创新投资决策的一套战略投资管理的新方法，是一种更科学的现代投资决策方法。本论文的目的在于应用期权博弈理论与方法分析了垄断和竞争条件下的不确定性创新投资决策问题，建立了企业产品定价的最优非线性定价模型及对其评价的期权博弈模型。基于此目的，本论文的结构作如下安排：第一章为绪论。第二章和第三章为实物期权博弈理论框架，对目前已知的实物期权博弈理论评价模型和方法进行简单的归纳和总结。影响企业的创新投资决策的主要因素包括成本的不可逆性、项目所面临的不确定性和期权在竞争者间的共享性而导致的竞争性，企业为了得到最优的决策，降低失败的概率，应将影响决策的三个因素纳入到同一决策框架下来进行分析与评价。由于实物期权方法可以很好地处理不确定性和不可逆性，同时博弈理论能很好地处理投资企业间地竞争反应问题，因而企业的创新投资决策具有期权博弈特性，可以应用期权博弈理论与方法来进行创新投资的资本预算。第四章阐述了在垄断市场下，基于实物期权方法的企业产品定价创新的投资决策。本章首先介绍了理论基础，然后是针对一种产品和同时购买两种产品的定价创新问题，建立了最优非线性定价模型及相应的评价模型。第五章是在竞争环境中，基于期权博弈理论的企业产品定价创新的投资决策。后面两章都是基于期权博弈理论，在一定的假设条件下，通过建立相应的期权博弈模型系统分析了在垄断与竞争情形下企业产品定价创新投资决策的策略与行为。本文为企业产品定价创新项目的投资决策提供了一种全新的理论与应用框架。这对企业产品定价创新投资项目的决策和管理具有重要的理论意义与实用价值。