银行综合经营风险管理研究

论文摘要

对银行综合经营风险管理的研究具有很重要的理论和现实意义。本文以银行综合经营的理论基础、风险管理的理论基础、国内外实证研究的文献作为论文的理论基石,以国外银行经营的变迁及路径分析作为论文的研究背景,以国外银行综合经营风险管理的实践经验和国外银行综合经营风险外部监管体制为借鉴,分析了我国银行综合经营中可能出现的风险及我国银行的风险管理现状,实证分析了我国银行综合经营风险分散的效果,提出了适应我国银行综合经营的内部风险管理体系和外部监管体制。全文共分为八个部分,各章主要研究内容和观点是:导论部分,介绍了文章写作的的研究背景及研究意义,对主要的概念加以辨析,就研究方法和路线,论文的整体框架、创新点及未来的研究方向进行了说明。目前对银行综合经营风险管理研究,有利于完善适应我国金融综合经营的监管制度,有利于构筑完善内部风险管理体系,有序推进银行综合经营。第1章,首先对银行综合经营的相关理论进行分析,从规模经济和范围经济、交易费用理论、金融功能理论和资产组合理论等四个方面入手,分析了银行综合经营的理论基础。其次对风险管理的理论基础和风险管理的演进加以分析,风险管理的需求源于现实经济和金融市场的不完美,公司管理者对风险的厌恶。风险管理在演进过程中具有明显的三个特点:风险控制向风险管理转化、单一风险管理向全面风险管理转化、定性分析向定量分析转化。最后对国内外已有的商业银行综合经营风险管理的文献按照是否产生综合收益、能够分散风险、不能分散风险、没有明确结论等四个方面进行了系统的、分层次的回顾和梳理。以上的理论分析和文献综述构成了文章研究的理论基石,银行综合经营来源于对规模经济、范围经济的追求,来源于分散风险的需求,交易费用的降低是银行综合经营的动力所在,而不变的金融功能是银行能够按照市场的需求选择综合经营。第2章,分析了国外银行经营制度变迁的历程及路径,银行从产生,开始专业化经营,依次存在自然混业,分业,混业等四个阶段。银行制度总是随经济发展和经济环境的变化,在层次上表现为由低级向高级不断演进,国内银行也不例外,综合经营是我国银行必然选择的制度模式。国内银行已经积极开展综合经营,其动力来源于信息技术的发展,银行应对国际竞争的需要和银行转型的需要,以及满足顾客多元化需求的需要。第3章,对银行综合经营的风险进行分析。风险分析是银行综合经营进行风险控制的基础,也是是否选择综合经营考虑的重要因素。从银行综合经营可选择的组织模式来看,有金融控股公司和全能银行两种模式。在目前分业经营、分业监管的体制下,采取金融控股公司是银行开展综合经营的主要形式。本文的风险分析就是基于金融控股公司的银行综合经营风险分析,认为银行综合经营的风险分为金融控股公司层面风险和金融控股公司子公司层面上风险,两个层面上的风险存在交叉。在金融控股公司层面主要有内部交易风险、利益冲突风险、高财务杠杆和清偿能力不足的风险、透明度降低造成的风险;在金融控股公司子公司层面上则通常存在信用风险、市场风险和操作风险等;两个层面上存在内部管理风险、法律和制度风险以及道德风险的重叠。对于银行综合化经营所出现的风险通常是无法穷尽说明,只能按照重要性列出可能存在的主要风险。本章还分析了银行综合经营后风险的传递机制,认为风险传递是造成银行综合经营风险扩大的主要因素。第4章,承接第3章风险分析的基础上,对我国银行综合经营的风险进行实证研究。国内、外实证研究文献表明,模拟合并分析法是主流分析法,能够取得很好的实证效果。本章采用模拟合并分析法结合回归分析分析法,验证我国银行综合经营是否能够实现风险分散,分析风险分散中各金融机构各自的风险对分散效果的影响。实证结果表明我国银行综合经营确实能够实现风险分散的效果,在风险分散中,银行原有的风险所占比例很大,对综合经营风险分散的效果影响很大,揭示出银行在综合经营中应注重银行业风险的管理。实证的结果为我国银行综合经营提供了有力支持,明确了风险管理中的重点。第5章,对国外大型银行综合经营的风险管理实践加以介绍,分别选取了英国的汇丰集团、美国的花旗集团、德国的德意志银行和日本的瑞穗金融控股集团。在对各国风险管理实践分析、比较的基础上总结了国外银行风险管理体系的构成,通常包括制度基础、组织框架,风险管理技术及风险管理文化等四个方面。通过借鉴国外的成熟经验,为构建我国银行综合经营的风险管理体系提供借鉴。最后对全面风险管理进行了介绍。第6章,风险管理需要外部的监管体制和完善内部的风险管理体系相互配合,才能发挥最大的效用。本章首先分析了我国银行风险管理中存在的问题。国内银行在风险管理的观念、组织结构、风险管理技术、风险管理文化等方面均与国外大型银行存在较大的差距。本文认为构建我国银行综合经营全面风险管理体系,应借鉴国外成熟经验,结合我国实际国情,目前选择间接一体化风险管理模式,未来过渡到垂直一体化风险管理模式,并根据选择模式设置相应的风险管理部门。在风险管理制度上要确定控股公司和子公司的风险限额;加强风险管理信息制建设,明确风险管理的政策和程序;在风险度量方面,在定性分析的基础上,逐步吸收国外先进的风险管理技术;风险管理文化方面,要逐步建立适应我国特色的风险管理文化。同时,应完善内部控制制度和公司治理结构,设立防火墙。第7章,介绍了美、英、德、日四国对银行综合经营的监管模式及监管的主要内容,为完善我国监管体制提供借鉴。我国现有的分业监管体制和法律制度,很难适应银行综合经营发展的需要。本文提出建立适应银行综合经营的风险管理监管体制,需要加强资本充足率水平,管理层任职资格、内控和公司治理、投资者保护等四个方面的监管,建立监管协调机制、风险预警机制、信息披露机制、危机处理机制。建立和完善适应银行综合经营发展的各项法律制度。论文主要在以下几个方面有所创新:1、对综合经营、混业经营相关概念进行比较和界定。目前的学术研究中,混业经营、综合经营等各种概念经常性地混同在一起,鲜有专门的学术文章和著作及文件中加以明确界定,本文从银行经营制度变迁的角度对综合经营、混业经营等概念比较和界定。银行经营制度通常可以划分为专业化、自然状态下的混业经营、分业、混业经营等四个阶段,在层次上表现为由低级不断向高级演进。综合经营是分业向混业经营中的一种过渡状态,它既包括银行业内业务之间的多元化经营也包括各行业的跨业经营,是以金融控股公司为主要组织模式,在我国分业监管体制下,从事混业经营的一种金融制度模式。国外并没有综合经营的说法,通常以多元化经营作为现阶段的概括。我国的综合经营与国外的多元化经营存在很大的不同,综合经营是在国内法律和监管体制并没有发生变化的情况下,金融机构从事多项金融业务的变通方式,考虑到为防范、控制风险的需要,目前的综合经营禁止金融机构涉入实业。现阶段的综合经营不等同于自然状态下的混业经营,它是银行经营制度的一种高级形式,也不等同于完全的混业经营,它是完全混业经营的过渡形式。本文认为综合经营是指商业银行业务、证券业务、其它投资性金融业务在不同程度和不同范围上相融合,以金融控股公司为组织模式,可以进行跨业经营而不能涉足实业的金融制度。2、研究对象的选择上,本文专门对银行综合经营的风险管理进行研究。目前各学者主要以金融控股公司、混业经营、全能银行等为题展开研究,内容上对银行综合经营风险管理均有涉及,但缺乏对银行综合经营的系统研究。本文则将银行综合经营风险管理进行专门研究,在指导实践上更具有针对性。3、在实证分析的数据和样本选择上,本文采用了1999-2005年的数据,在对样本的选择上选取2007年银行家排名前列的上市银行,证券公司选择中信证券和宏源证券两家上市证券公司,以及其他六家保险公司作为样本,兼顾综合保险公司和产、寿险专业公司。数据和样本的选择通常对模拟合并分析的结果影响很大,选取最新的数据和合适的样本更能反映实际情况。

论文目录

• 内容摘要
• Abstract
• 导论
• 0.1 问题的提出及研究意义
• 0.2 概念辨析
• 0.2.1 分业经营、混业经营与综合经营
• 0.2.2 金融控股公司与全能银行
• 0.3 主要研究方法及技术路径
• 0.4 论文研究对象和篇章结构
• 0.5 论文的主要创新点和未来研究方向
• 1. 银行综合经营及风险的相关文献
• 1.1 银行综合经营的理论基础
• 1.1.1 规模经济和范围经济
• 1.1.2 交易费用理论
• 1.1.3 资产组合理论
• 1.1.4 金融功能理论
• 1.2 风险管理的理论基础及演进
• 1.3 国外关于银行综合经营及风险实证研究的主要结论
• 1.3.1 银行综合经营收益研究
• 1.3.2 银行综合经营风险分散研究
• 1.4 国内关于银行综合经营及风险的研究
• 2. 银行综合经营模式的变迁及路径
• 2.1 银行经营模式的变迁
• 2.1.1 银行的产生及专业化
• 2.1.2 自然状态下的混业经营模式
• 2.1.3 分业经营模式
• 2.1.4 综合经营的发展
• 2.2 银行经营模式变迁的路径
• 2.3 我国银行经营模式变迁
• 2.3.1 我国银行经营模式变迁
• 2.3.2 我国银行综合经营的动因
• 3. 我国银行综合经营的风险分析
• 3.1 金融控股公司子公司存在的风险
• 3.1.1 信用风险
• 3.1.2 市场风险
• 3.1.3 操作风险
• 3.2 金融控股公司集团存在的风险
• 3.2.1 内部交易风险
• 3.2.2 利益冲突风险
• 3.2.3 高财务杠杆与清偿能力不足风险
• 3.2.4 透明度降低造成的风险
• 3.3 子公司与集团重叠的风险
• 3.3.1 内部管理风险
• 3.3.2 道德风险
• 3.3.3 法律和制度风险
• 3.4 风险传递机制
• 4. 我国银行综合经营风险实证研究
• 4.1 研究方法说明
• 4.1.1 研究方法的选择
• 4.1.2 假设条件
• 4.1.3 指标及样本选择
• 4.2 实证结果
• 4.2.1 银行综合经营的风险收益分析
• 4.2.2 风险分散中各行业的作用
• 4.3 结果分析
• 5. 国外银行综合经营风险管理体系的比较及借鉴
• 5.1 国外大型银行风险管理实践
• 5.1.1 日本瑞穗金融控股集团风险管理
• 5.1.2 美国花旗集团风险管理
• 5.1.3 英国汇丰集团风险管理
• 5.1.4 德国德意志银行风险管理
• 5.2 国外银行综合经营风险管理体系经验借鉴
• 5.2.1 风险管理组织架构
• 5.2.2 风险管理技术
• 5.2.3 风险管理文化
• 5.2.4 风险管理流程
• 5.3 全面风险管理
• 6. 我国银行综合经营全面风险管理体系的构建
• 6.1 银行风险管理的现状及不足
• 6.2 我国银行综合经营全面风险管理体系的构建
• 6.2.1 风险管理模式选择
• 6.2.2 风险管理制度建设
• 6.2.3 风险管理文化培育
• 6.3 公司治理结构的完善和内部控制制度建设
• 6.3.1 完善公司治理结构
• 6.3.2 建立完善、有效的内部控制制度
• 6.4 设立防火墙
• 7. 我国银行综合经营的外部监管的现状、问题及完善
• 7.1 国外银行综合经营外部监管模式的比较及借鉴
• 7.1.1 美国模式
• 7.1.2 英国模式
• 7.1.3 德国模式
• 7.1.4 日本模式
• 7.2 我国现有的金融监管体系及存在的问题
• 7.3 我国银行综合经营监管体系的完善
• 7.3.1 监管重点
• 7.3.2 监管机制
• 7.4 建立和完善银行综合经营配套的法律法规
• 主要参考文献
• 一、主要中文参考文献
• 二、主要外文参考文献
• 后记
• 致谢
• 在读期间科研成果目录