论文摘要
本文通过梳理我国私募发展与立法,从理论与实践两个角度,并比较域外法律,以价值分析、比较分析与实证分析等研究方法就证券私募发行监管进行探讨和研究。本文首先在导论中对证券私募的目前研究成果进行了分类总结,吸取了诸多经验,然后展开论述。论述的逻辑结构是：第一章论述证券私募监管概述,即首先在明晰证券私募相关概念的基础上,阐述了私募的本质,即证券私募的本质应该是在“私”但并非完全“私”；第二节进而对私募的优势及风险进行了分析,本节在优势及风险的基础上论证了私募监管的必要性,即是为了保护投资者的利益以及维护证券市场的秩序与安全；本章第三节则围绕中国的证券私募实践及其最新立法进行论述,进而引出我国证券私募监管存在的问题,问题主要包括三方面：融资效率的降低、大量的市场风险、证券市场发展受阻。针对私募监管存在的以上问题,在第二章中,本文通过对监管目标、监管原则的分析,试图廓清并奠定私募监管的理论基础,从而为下文进入私募监管具体规则的论述提供理论依据。在完成了理论依据的确立之后,接着,本文先就私募监管参与的对象,在第三章中作了论述,即私募监管的主体和客体,主体是指私募监管的监管体制,而客体则是指私募监管的对象。同时,本文又分证券私募监管的证券范围以及证券私募的界定标准论述私募监管的对象。第四、第五两章则是本文的核心部分,论述私募监管的具体规则。包括证券私募准入监管及证券私募行为监管。其中,证券私募准入监管包括主体资格监管及投资者资格的监管,私募行为监管则涵盖了信息披露、转售监管以及申报与报备等三个环节。在前述两个章节中,述及具体监管规则时,本文均会从目前的规定、存在的缺陷、外国的立法、具体的建议等四方面出发,进行详细而充分的论述,力求揭示问题的本质,亦同时确保所提出的建议具有针对性及实用性。结语部分,本文重申了私募发行的重要地位,希望本文对私募发行监管的探讨有助于我国早立建立符合目前证券市场发展水平的立法体系。