动态财务分析模型在非寿险公司中的应用

论文摘要

“动态财务分析(DFA)”作为资产负债管理的一种最新工具,被北美保险业发达地区广泛采用。它能够对公司经营和财务状况进行整体性预测,并且能对公司资产和负债状况的变动实施动态监控,构建有效的财务风险预警系统。与传统方法相比,DFA无论在应用范围、模型构建还是功能上都有很大创新,主要表现在以下方面:第一,由于人寿保险和非寿险在资产负债结构上存在很大的不同,因此该方法主要针对非寿险公司的资产负债结构;第二,DFA模型是一个透明的操作过程,可以通过改变参数多次模拟公司运作效果;第三,它不仅能从保险监管角度考查偿付能力,而且能够从公司决策者的角度分析不同策略对公司的影响。动态财务分析已成为未来保险公司资产负债管理技术发展的趋向,越来越多地受到关注。把它引入到我国的保险业风险管理中,将会对保险公司产生巨大的推动作用。但是,国内关于它的研究还停留在起步阶段,大多数只是介绍DFA模型的框架及意义,而关于它在非寿险公司中的应用为数不多。本文正是通过建立DFA模型,讨论保险策略改变对公司的影响。首先,文章给出动态财务分析的定义,通过与传统静态财务分析、资产负债管理技术的比较,说明DFA是一种适用于非寿险业的先进的资产负债管理技术。其次,介绍了DFA模型的基本框架,详细论述了情景分析和随机模拟两种方法,并通过对利率模块、投资模块、损失模块和承保模块建模,构建DFA模型。最后,通过Dynamo3软件并结合具体案例,在运用随机模拟方法下,利用大量模拟数据和图形来分析非寿险公司在当前策略下的经营状况,并分析当策略改变时,公司经营状况的变化。论文结果表明,DFA模型能够很好的评价公司在不同策略下的经营情况,从而帮助管理层选择一个更合理的决策。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 导论
• 一、选题背景和研究意义
• 二、相关文献综述
• 三、论文结构安排
• 第一章 动态财务分析概述
• 第一节 动态财务分析的历史回顾
• 第二节 动态财务分析定义与特征
• 第三节 动态财务分析用途
• 第二章 非寿险公司动态财务分析模型
• 第一节 动态财务分析模型要素和框架结构
• 第二节 动态财务分析模型研究方法
• 第三节 动态财务分析随机变量模型
• 第三章 动态财务分析模型在非寿险公司的实证研究
• 第一节 动态财务分析计算机运行环境
• 第二节 模型假设与结果分析
• 第三节 运用动态财务分析模型应注意的问题
• 论文结论
• 参考文献
• 附录
• 致谢