BaselⅡ监管下利率计量模型的构建与实证研究

论文摘要

2004年6月26日,巴塞尔银行监管委员会公布了以完善资本充足率框架为主要内容的巴塞尔新资本协议,并于2006年底在10国集团国家正式实施。2007年2月27日,中国银监会《中国银行业实施新资本协议指导意见》规定：我国银行经批准可以申请暂缓实施新资本协议,但不得迟于2013年。随着新协议监管的步伐临近,我国银行风险管理的工作错综复杂,尤其是信用风险以外的市场风险、操作风险的管理,不仅需要整理历年数据,更需要开发计量模型,尤其是利率计量模型的构建是我国银行相对较难的环节。目前,利率风险计量模型在商业银行风险管理中的运用尚处于筹备阶段,没有任何一家银行对外正式公和其巴塞尔新资本协议监管下利率计量模型的构建和实践运用情况。因此,本文基于巴塞尔新资本协议对利率风险的管理要求,主要分为六章内容首次尝试地构建利率风险计量模型并进行实证研究：第一章综述选题的背景、目的和意义、国内外研究利率风险管理的状况以及研究的思路和方法。第二章阐述巴塞尔协议对利率风险计量模型的要求。从1988年到2006年巴塞尔协议的实施过程中,巴塞尔协议进行了三次修改。经过不断的修正和完善,巴塞尔协议逐渐将三大风险,即信用风险、市场风险和操作风险的计量要求囊括其中。但是巴塞尔协议对信用风险的计量方法和要求较为详细和明确,而对市场风险尤其是具体利率风险管理的方法选择较为不详,这就为商业银行建立模型测量利率风险带来一定的难度,尤其是标准的把握。第三章是对具有中国特色的我国利率风险的现状进行剖析。第四章是基于利率敏感性比率对股份制银行利率风险程度进行研究。利率敏感性缺口是目前国内商业银行年报中分析本行利率风险的统一方法。第五章是基于VAR分析方法的GARCH模型的建立对商业银行的利率风险程度进行计量分析与实证研究,得到利率风险的VAR值。第六章是对研究所得到的结论和存在的问题进行总结,提出进一步研究的方向。研究结论：利率敏感性分析方法能够粗略衡量银行利率风险的程度,但存在滞后性,不能满足巴塞尔新资本协议监管的要求；而基于VAR分析方法的GARCH模型计算出的t分布下的VAR损失值可知,持有价值为Wt的银行间同业拆借资金在（t+1）期可能发生的损失不会大于Wt的25.55％,这一结果表明目前我国商业银行间同业拆借市场月利率风险较大,按照巴塞尔协议的资本要求应该进行相应的资本金的准备。创新点：首先,利率敏感性分析方法是各大银行年报中分析本行内部利率风险的主要方法,而本文则将其运用到对2001-2009年7家股份制银行利率敏感性的纵向比较中,总体上反映商业银行2001-2009年间利率风险的大小和防范的能力,并分析此种传统方法的缺陷。其次,有学者构建了同业拆借市场每日加权利率的计量模型,但是本文选取的是2002年1月至2009年12月同业拆借市场加权月平均利率为样本数据构建模型并计算出预期损失值,采用月平均利率更符合银行实践操作的需要。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外商业银行利率风险管理研究
• 1.2.2 国内商业银行利率风险管理研究
• 1.3 本文研究思路与结构
• 1.4 本文创新之处与不足
• 2 巴塞尔协议对利率风险计量模型的要求
• 2.1 巴塞尔协议三次修改的变化趋势
• 2.2 巴塞尔协议加强市场风险管理的背景
• 2.3 巴塞尔协议对利率风险计量模型的选择标准
• 2.4 巴塞尔协议提供的利率风险度量方法
• 3 我国商业银行利率风险现状
• 3.1 利率政策的变化
• 3.2 利率实际波动情况
• 3.3 利率改革进程中暴露的问题对商业银行的影响
• 3.3.1 商业银行的利率浮动权限名存实亡
• 3.3.2 商业银行是利率调控失败的牺牲品
• 3.3.3 商业银行利率风险意识的淡化
• 3.4 利率市场化进程中商业银行利率风险的表现形式
• 3.4.1 阶段性风险
• 3.4.2 恒久性风险
• 4 基于敏感性比率定性分析商业银行利率风险程度
• 4.1 利率市场化进程中商业银行利率风险程度分析
• 4.1.1 净利息收入重要性角度分析
• 4.1.2 利率敏感性角度分析
• 4.2 利率市场化进程中商业银行抵御利率风险能力分析
• 4.2.1 商业银行资产负债比率分析
• 4.2.2 商业银行资本充足率分析
• 4.3 利率敏感性比率分析方法的缺陷
• 5 基于VAR分析方法的GARCH模型实证研究
• 5.1 VAR的理论
• 5.1.1 VAR文献综述
• 5.1.2 VAR方法简介
• 5.2 样本数据整理及说明
• 5.3 样本数据的检验分析
• 5.3.1 正态性检验
• 5.3.2 平稳性检验
• 5.3.3 自相关检验
• 5.3.4 条件异方差检验
• 5.4 计量模型的确定
• 5.4.1 模型滞后阶数的确定
• 5.4.2 模型的确定
• 5.4.3 GARCH模型残差分布假设
• 5.5 实证分析结果
• 6 结论与展望
• 参考文献
• 致谢
• 本人攻读学位期间的科研成果
• 学位论文评阅及答辩情况表