基于RS和Markov链的财务危机预警研究

论文摘要

任何事物的发展都要经历一个过程,企业陷入财务危机,也有先兆。凡事“预则立”这是古训,同样也适用于今天的企业运作。建立财务危机预警,对于企业来说,可以及早识别引发财务危机的因素,进而采取有效的防范措施;对于投资者而言,使投资者和债权人可依据这种信号及时转移投资、管理应收账款及作出信贷决策;对于审计、法律人员来说,可以据此更为准确地对上市公司经营情况作出判断,避免因未能准确批露而招致的法律诉讼。另外,从以往的研究中,我们也不难看出建立财务预警能够起到很好的规避风险和化解风险的作用。但是,目前我国财务预警的实证研究,仍多采取国外的研究思路,借用国外的预警模型,这显然是不合理的,原因在于我国的企业毕竟不是外国企业,而且已有研究中也缺乏对具体行业财务指标的区分。本文选定制造业的上市公司为样本,首先利用粗集(RS)的主要功能——属性约简,来对造成企业陷入财务危机的诸多指标进行分析,删去冗余指标,找出主要影响指标,建立财务预警的指标体系;然后利用马尔可夫链的概率转移矩阵和状态分布理论,对主要预警指标的预警能力进行比较,计算各指标的预警能力系数;进而构建一个开放式的、动态性的财务预警模型,并用该模型对样本和一具体企业进行预测,验证了模型的有效性;最后给出了一些财务危机的防范措施。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 选题意义
• 1.2 财务预警存在的问题
• 1.3 国内外研究现状
• 1.3.1 国外研究现状
• 1.3.2 国内研究现状
• 1.4 技术路线
• 1.5 主要研究内容及研究方法
• 1.5.1 研究内容
• 1.5.2 研究方法
• 1.6 本章小结
• 第2章 财务预警与建模前准备
• 2.1 财务预警
• 2.1.1 财务危机的含义
• 2.1.2 财务预警的含义
• 2.1.3 财务预警的作用
• 2.1.4 财务预警与企业绩效评价
• 2.2 样本的选择
• 2.3 初始财务指标体系的确定
• 2.3.1 预警指标体系建立的原则
• 2.3.2 预警指标体系的建立
• 2.4 本章小结
• 第3章 粗集理论在财务预警建模中的应用
• 3.1 粗糙集的基本理论
• 3.1.1 知识表达系统和知识
• 3.1.2 正域与负域
• 3.1.3 约简与相对约简
• 3.1.4 依赖度和重要性
• 3.1.5 决策表简化及规则的提取
• 3.2 粗集理论在财务预警中的应用
• 3.2.1 数据准备
• 3.2.2 构造决策表
• 3.2.3 决策表的属性约简
• 3.2.4 决策表的属性值约简
• 3.2.5 规则提取
• 3.3 本章小结
• 第4章 基于Markov 链的财务预警模型及应用
• 4.1 Markov 链的基本理论
• 4.1.1 定义与Markov 链的性质
• 4.1.2 Markov 链的状态分类
• 4.1.3 Markov 链的遍历性和平稳分布
• 4.2 Markov 链在财务预警中的应用
• 4.2.1 获取离散化数据
• 4.2.2 危机公司与非危机公司预警指标1 步转移状态的比较
• 4.2.3 危机公司与非危机公司预警指标2 步转移状态的比较
• 4.2.4 确定指标的预警能力系数
• 4.2.5 建立预警模型
• 4.3 模型的应用
• 4.3.1 问题描述
• 4.3.2 应用Markov 链对各指标的下一状态进行预测
• 4.3.3 计算企业警级
• 4.4 本章小结
• 第5章 财务危机的防范措施
• 5.1 捕捉财务危机的早期信号
• 5.2 财务危机的防范措施
• 5.2.1 宏观层面的防范措施
• 5.2.2 微观层面的防范措施
• 5.2.3 业务操作层面的防范措施
• 5.3 本章小结
• 结论与展望
• 参考文献
• 附录 1
• 附录 2
• 致谢
• 作者简介
• 攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果