论文题目: 中国风险投资发展研究
论文类型: 博士论文
论文专业: 管理科学与工程
作者: 郭占力
导师: 刘希宋
关键词: 中国风险投资,治理机制,运行模式,发展对策
文献来源: 哈尔滨工程大学
发表年度: 2005
论文摘要: 风险投资,或称为风险资本、创业资本,是指以股权、准股权或具有附带条件的债权形式投资于新颖、未经试用技术项目或未来具有高度不确定性的项目,并愿意为所投资的项目或企业提供管理或经营服务,期望通过项目的高成长率并最终以某种方式出售产权以取得高额中长期收益的一种投资方式。风险投资是当今世界高科技发展的助推器,但在中国尚处于起步阶段。为加速我国高新技术产业化,完善中小企业投融资体系,促进资本市场和我国国民经济健康、稳定、持续发展,本论文对中国风险投资的发展进行了深入系统的研究。 论文首先对风险投资的相关基本理论进行了综述;对美国、日本及欧洲发达国家风险投资业发展进行了全面的分析比较:对我国风险投资业的发展现状进行了系统的分析,从理论和实践的结合上,为我国风险投资发展研究奠定了坚实的基础。 论文进而按照治理机制→运行模式→退出机制→发展评价及对策的逻辑,对我国风险投资发展进行深入研究。论文深刻分析了风险投资的治理机制,剖析了有限合伙制风险投资公司产生的原因及其治理的约束激励机制,建立风险资本家与风险企业家之间的控制权分配和转移模型;分析有限合伙制风险投资公司治理结构,提出我国选择有限合伙制组织形式的法律法规约束及思路。 继之,论文对风险投资的运行要素与发展过程进行分析,建立了风险投资发展运行要素结构模式和运行状态的函数模型;分析了风险投资的运作机制和交易机制;构建BP神经网络评价模型对风险投资的投资风险评价。从而,为我国风险投资的运行与发展提供了模式借鉴。 再者,论文对风险投资退出机制进行深入分析,系统地论证其退出动因、功能及创业板市场建设与风险投资的互动关系,从为中小型高科技企业提供融资渠道、完善风险投资退出机制、推进我国风险投资业管理体系完善诸方面,剖析了创业板市场建设对于风险投资发展的作用和机理。 最后,论文运用模糊综合评价方法对我国风险投资业发展水平进行评价和实证分析。运用灰色预测方法对我国风险投资业的发展规模进行了预测,
论文目录:
第1章 综述
1．1 研究背景
1．1．1 风险投资已成为当今世界高科技产业发展的助推器
1．1．2 风险投资在中国正处于起步阶段
1．1．3 建立完善的风险投资机制对我国金融体制改革深化提出迫切要求
1．2 论文研究的意义
1．2．1 促进技术创新和增强我国国际竞争力
1．2．2 完善中小企业的投融资体系促进中小企业发展
1．2．3 对促进我国经济增长具有重要的现实意义
1．2．4 促进高新技术产业化
1．3 国内外研究现状
1．4 论文总体思路与内容结构
1．5 研究方法
1．6 创新之处
第2章 本论文相关基本理论综述
2．1 创业投资的经济学分析
2．1．1 交易费用与创业投资
2．1．2 信息不对称与创业投资
2．1．3 创业投资的经济拉动效应
2．2 证券投资相关理论
2．2．1 证券投资基本理论
2．2．2 证券投资决策理论
2．2．3 证券投资组合管理和价格分析理论
2．3 风险投资有关基本理论概述
2．3．1 风险投资的起源
2．3．2 风险投资的概念和内容
第3章 风险投资的国际比较
3．1 美国的风险投资业概述
3．1．1 美国风险投资业的发展历程及现状
3．1．2 政府对风险投资的重视和扶持
3．1．3 较宽的融资渠道
3．1．4 较完善的市场体系
3．1．5 好的投资理念并重视对投资人的培养
3．1．6 比较灵活的退出机制和多样化的退出方式
3．2 欧洲的风险投资业概述
3．3 日本的风险投资业概述
3．4 国际风险投资对比分析
3．4．1 资金来源
3．4．2 投资对象
3．4．3 组织形式
3．4．4 政府作用
3．4．5 资本市场
3．4．6 社会环境
3．4．7 风险投资运营
3．5 基于投入指标的各国风险投资发展情况
3．6 国际风险投资发展对我国的借鉴
3．6．1 政府的扶植关系到风险投资的兴衰成败
3．6．2 宽泛的融资渠道是风险投资发展的必备条件
3．6．3 灵活的退出机制是风险投资正常运行的保证
3．6．4 发达的市场体系建设是风险投资发展的前提条件
3．7 本章小结
第4章 中国风险投资业的发展现状分析
4．1 创业投资机构与企业资本分析
4．1．1 创业投资机构总量分析
4．1．2 创业投资机构性质
4．1．3 创业资本总量变化趋势分析
4．1．4 创业资本的构成分析
4．1．5 创业投资机构的资金管理规模
4．1．6 2002年中国创业投资机构的地区分布
4．2 创业投资方向及规模分析
4．2．1 创业投资方向的行业分析
4．2．2 创业投资规模分析
4．3 创业投资的业绩分析
4．4 存在问题分析
4．4．1 缺乏通畅的撤出机制
4．4．2 缺乏相应的法律法规
4．4．3 税收制度不尽合理
4．5 本章小结
第5章 有限合伙制风险投资公司及其治理机理分析
5．1 有限合伙制风险投资公司治理机理分析的根由
5．2 有限合伙制风险投资公司的产生原因
5．3 有限合伙制公司治理中的约束与激励机制分析
5．3．1 有限合伙制公司两层次治理结构与代理风险
5．3．2 投资者与风险资本家的约束与激励机制
5．3．3 风险资本家与风险企业家的约束与激励机制
5．4 风险资本家与风险企业家控制权分配和转移模型
5．4．1 控制权分配和转移的实质及模型的提出
5．4．2 基本模型与分析
5．4．3 模型分析结论
5．5 我国有限合伙制组织形式的法律法规约束及完善的思路
5．5．1 合伙企业法的约束
5．5．2 保险法商业银行法与《养老基金管理办法》的限制
5．5．3 《公司法》的制约
5．5．4 完善法律法规的思路
5．6 本章小结
第6章 风险投资运行与发展模式
6．1 风险投资业的运行要素与发展过程总体分析
6．1．1 风险投资运行要素结构模式
6．1．2 风险投资发展运行状态函数模型
6．1．3 风险投资运行过程的创业活动频率
6．1．4 风险投资运行业绩影响因素分析
6．1．5 风险投资运行过程风险资本来源渠道
6．1．6 风险投资运行过程的投资阶段分布
6．2 风险投资的运作机制
6．2．1 风险投资的运作形式
6．2．2 风险投资的创业基金的设立
6．2．3 风险投资契约及内涵
6．2．4 风险投资决策的关键要素
6．3 风险投资运行的交易机制
6．3．1 金融工具设计与运行
6．3．2 股权安排与交易定价
6．4 风险投资的投资风险评价
6．4．1 风险投资风险评价的目的及指标体系
6．4．2 基于三层BP神经网络的风险投资的风险评价
6．4．3 实证分析
6．5 本章小结
第7章 风险投资退出机制
7．1 风险投资退出的动因及功能分析
7．1．1 风险投资退出动因分析
7．1．2 风险投资退出机制的功能分析
7．2 风险投资的退出渠道
7．2．1 公开上市
7．2．2 技术产权交易市场
7．2．3 买壳上市
7．2．4 收购与兼并
7．2．5 其他退出方式
7．2．6 几种退出方式比较
7．3 中国创业板市场建设的动因与举措
7．3．1 中国设立创业板市场的动因分析
7．3．2 开辟创业板市场的举措
7．4 本章小结
第8章 我国风险投资业发展评价
8．1 影响风险投资业发展的要素
8．1．1 风险投资业的内部发展要素
8．1．2 风险投资业的外部支撑环境
8．2 风险投资业发展评价原则及指标体系
8．2．1 风险投资业评价体系建立的原则
8．2．2 风险投资业发展评价指标体系
8．3 我国风险投资业的模糊综合评价模型
8．3．1 层次分析法
8．3．2 模糊评价
8．3．3 实证分析
8．4 我国风险投资业发展水平评价结果分析
8．4．1 融资渠道窄没有形成一个合理的风险资本结构
8．4．2 缺乏成熟的风险投资家
8．4．3 风险投资公司的管理水平不高
8．4．4 退出渠道门槛较高阻碍风险资本的退出
8．4．5 风险投资的发展环境存在问题
8．5 本章小结
第9章 中国发展风险投资业的展望及对策
9．1 风险投资发展规模预测及展望
9．1．1 灰色理论GM(1，1)模型
9．1．2 我国风险投资发展规模的预测研究
9．1．3 风险投资业发展展望
9．2 我国风险投资发展对策
9．2．1 充分发挥政府的引导和推进作用
9．2．2 加强风险投资的软环境建设
9．2．3 广拓民间资金来源加大引进国外风险资本的力度
9．2．4 设计合理的风险投资退出机制
9．2．5 鼓励民营科技企业发展建立多元化技术创新体系
9．2．6 实施“走出去”战略发展对外风险投资
9．3 本章小结
结论
参考文献
攻读博士学位期间发表的论文和取得的科研成果
致谢
个人简历
发布时间: 2005-10-21
参考文献
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- [2].中国风险投资契约关系研究[D]. 欧阳昌民.中国农业大学2004
- [3].中国风险投资风险—收益分析[D]. 曾之杰.中国社会科学院研究生院2017
- [4].中国风险投资市场发展中的政府作用研究[D]. 隋振婥.辽宁大学2012
- [5].中国风险投资研究[D]. 仲锐敏.复旦大学2011
- [6].中国区域风险投资对技术创新的作用研究[D]. 陈治.山西财经大学2010
- [7].中国风险投资辛迪加与投资绩效研究[D]. 李波.中国科学技术大学2017
- [8].中国风险投资的运行机制研究[D]. 岳蓉.华中科技大学2013
- [9].风险投资中介机构理论与实践研究[D]. 康伟.东北林业大学2003
- [10].基于人力资本的风险投资机构绩效传导机制研究[D]. 李严.东北大学2013