人民币理财产品收益率影响因素的相关性分析 ——以工行理财产品为例的实证研究

论文摘要

商业银行个人理财业务是经济市场化进程中促使国民储蓄有效转化为财富,增加国民福利,完善经济金融体系功能,推动国民经济持续稳定发展的重要机制。随着我国金融体系改革的深入、金融工具的逐步完善,从国外发达国家成熟的商业银行个人理财业务及产品来看,个人理财业务必将成为我国银行利润的重要来源,而人民币理财产品收益率问题无疑是其中很关键的因素。近些年,随着我国经济的快速发展,居民手中空闲资金越来越多,如何有效地保持货币的价值、增加居民财产性收入,如何使财产变成财富日益成为人们热切关注的焦点。而当前,居民普遍缺乏相应的知识积累和实践经验,尤其是对收益率问题的认识缺乏了解,这不仅影响着居民对理财产品的选择、个人财富的增加,更加影响到财产向财富转化的实现。因此,对人民币理财产品收益率影响因素的研究,具有十分重要的理论和现实意义。本文以人民币理财产品收益率影响因素为研究对象,在对商业银行个人理财相关理论和国内人民币理财产品及其收益率研究文献进行梳理的基础上,尝试从理论层面分析人民币理财产品收益率的影响因素,以及各因素对理财产品收益率产生影响的作用机理,并以中国工商银行已到期2006年、2007年和2008年人民币理财产品的相关数据为依据,构建以到期收益率、期限、利率及货币供给量为变量的计量分析模型,用描述统计方法和斯皮尔曼相关分析对上述理论进行检验,统计分析结果显示:商业银行人民币理财产品的到期收益率和利率、货币供给量呈负相关关系,而与期限没有显著的相关性。在上述研究论述的基础上,本文从商业银行个人理财业务发展、人民币理财产品创新等角度提出商业银行应重视风险管理与控制、注重人民币理财产品创新、储备大量专业人才及应加强对理财产品购买人的风险提示工作等政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 引言
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 研究对象与研究方法
• 1.2.1 研究对象
• 1.2.2 研究方法
• 1.3 研究思路与论文框架
• 1.4 本文的主要贡献
• 第二章 文献综述
• 2.1 个人理财理论综述
• 2.1.1 国外个人理财理论回顾
• 2.1.2 国内个人理财理论综述
• 2.2 人民币理财产品的研究现状
• 2.3 文献综述小结
• 第三章 人民币理财产品收益率影响因素的理论分析
• 3.1 影响理财产品收益率相关因素分析
• 3.1.1 期限
• 3.1.2 宏观货币政策变量分析
• 3.1.3 社会环境
• 3.1.4 其他因素
• 3.2 各因素对人民币理财产品收益率产生影响的作用机理
• 第四章 实证研究的数据和模型
• 4.1 样本及数据的选取
• 4.2 模型变量的确定
• 4.3 实证模型的构建
• 4.3.1 典型相关分析模型
• 4.3.2 典型相关分析过程
• 4.3.3 实证模型基本假设
• 第五章 实证研究结果及成因分析
• 5.1 实证研究结果
• 5.1.1 描述统计方法
• 5.1.2 斯皮尔曼相关分析
• 5.2 成因分析
• 5.2.1 国际国内经济环境变幻莫测
• 5.2.2 国家宏观经济调控政策频繁出台
• 第六章 政策建议
• 6.1 重视风险管理与控制
• 6.2 设计和创新适合投资者需求的理财产品和服务
• 6.3 储备大量理财专业人才
• 6.4 加强对理财产品购买人的风险提示工作
• 结论
• 参考文献
• 附录
• 攻读硕士学位期间取得的科研成果
• 致谢