导读:本文包含了复合期权论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:高速公路建设项目,实物期权,价值评估
复合期权论文文献综述写法
郝德强[1]（2019）在《基于复合实物期权的高速公路项目价值评估》一文中研究指出高速公路建设项目的投资建设具有多阶段、多期性特征,在建设过程中,受项目所在区域的社会与经济发展诸多不确定性因素影响,传统的价值评估方法难以对高速公路建设项目的不确定性进行价值评估。文章对高速公路建设项目所具有的实物期权特性进行分析,把项目的投资建设过程分为"项目建设期""后续可开发项目建设期""稳定运营期"叁个阶段,剖析了项目在各阶段蕴含的实物期权。同时利用Geske模型构建了高速公路建设项目投资价值评估模型,并对计算方法、步骤等进行了阐释。实际案例运用表明,基于Geske模型的高速公路项目投资价值评估模型优于传统的净现值评估方法。(本文来源于《会计之友》期刊2019年22期）
彭迪,郭化林[2]（2019）在《基于复合实物期权模型的PPP项目价值评估》一文中研究指出为了减轻政府的财政压力,提高社会资本的有效利用,政府发布与PPP模式相关的政策,鼓励民营企业参与到公共设施的建设当中,对于参与者而言,合理的预测和估计标的项目的价值尤为重要,而现有的现金流折现法和实物期权法未能充分考虑PPP项目的特点,因此,在原有方法的基础上引入了适用于分阶段投资的Geske复合实物期权的模型。(本文来源于《中国资产评估》期刊2019年10期）
李彦磊[3]（2019）在《复合实物期权模型在页岩气项目投资中的应用》一文中研究指出现阶段,随着国际能源供需矛盾的不断加剧,页岩气的使用比例不断上升,在全球能源领域开始占据重要地位,越来越多的企业选择投资页岩气项目。页岩气项目不仅投资金额巨大,而且其投资本身具有不可逆性,投资决策的准确性会对投资企业的收益造成直接影响,如何科学地评估页岩气项目,为决策者提供准确的决策依据成为企业关注的重点。文章以中石化的页岩气投资项目为例,深入分析了多阶段复合实物期权模型在页岩气项目投资中的应用过程,以期为其他同类企业使用多阶段复合实物期权模型提供一定的理论支撑。(本文来源于《会计之友》期刊2019年20期）
刘小阳[4]（2019）在《基于复合实物期权的光伏电站投资决策研究》一文中研究指出在我国能源危机、电力需求增长以及倡导低碳经济的背景下,光伏电站发电项目因其安全可靠、无污染排放以及低碳环保而备受青睐,光伏发电行业崛起势不可挡。同时由于光伏电站发电项目在全寿命周期内受政治、经济、社会以及环境等变化的影响,因此投资前进行合理的投资评估以及决策显得尤为重要。相对于传统投资决策评估方法,实物期权法因其能很好的反映项目的不确定性以及管理灵活性产生的价值,而被一些学者应用于发电项目的投资评估中,但大多数研究都只考虑了单一项目或单期项目的投资评估和决策,很少考虑项目分期情况下整体的投资评估和决策。鉴于此,论文基于复合实物期权相关理论以及方法,给出了一种用于两期光伏电站发电项目的价值评估和最佳投资时机选择的方法,该方法基于实物期权分析法,考虑了上网电价、碳交易价格以及项目静态投资额不确定性对项目价值的影响,并在此基础上以两期光伏电站发电项目复合延迟投资期权为核心,建立了投资决策模型。论文首先阐述实物期权相关概念以及光伏电站项目投资的期权特性,并指出在实物期权框架下,光伏电站发电项目的投资是基于扩展的NPV价值来做出决策的,且这种价值包括传统的NPV价值和由投资时间的灵活选择所带来的灵活性价值;其次对光伏电站发电项目NPV价值影响因素、价值构成要素、价值求解公式以及灵活性价值体现进行讨论;然后以光伏电站两期项目为例,确定了复合实物期权决策框架,并在此框架下构建了两期光伏电站投资决策模型,给出决策流程和决策步骤;最后给出构成要素的确定方法,结合拟建项目详细说明了以复合实物期权为基础的光伏电站项目价值计算和最佳投资时机选取的过程,并指出在参数可以获取的情况下,该方法的可操作性,为类似项目的投资决策提供了参考和借鉴意义。(本文来源于《西安理工大学》期刊2019-06-30）
王献东,杨万中[5]（2019）在《多阶段研发投资项目价值评估的复合实物期权模型研究》一文中研究指出多阶段研发项目投资等序列决策问题可以采用复合实物期权模型来解决。首先,分析研发项目投资的实物期权特征;然后,考虑到研发项目同时含有市场风险和技术风险,构建未来收益现金流的几何Brownian运动模型和研发项目价值评估的多重复合实物期权模型,并给出价值计算的解析公式;最后,通过一个算例对理论研究进行说明,结果表明:构建的复合实物期权模型可以有效地解决多阶段研发项目的价值评估问题。(本文来源于《中国资产评估》期刊2019年06期）
李煜林[6]（2019）在《Scott模型下复合期权定价及应用》一文中研究指出复合期权是一类以期权作为标的物的奇异型合约,它已广泛应用于许多金融实践,且有着丰硕的成果,然而随着研究的深入,特别是近年来重大金融突发事件的发生和金融变革的许多问题中,学者们发现的Black-Scholes模型再也不能完全描述如今现实金融市场的变化,在实际的运动中存在较大的偏差,这种偏差被描述为隐含波动率的微笑或倾斜现象。为了准确捕捉这类现象,学者们开始对Black-Scholes模型进行改进。主要的改进为在标的资产中引进跳跃风险或允许标的资产的波动率随机变化,改进后的模型在一定程度上减小了上述的偏差,但是仍然存在差距。因此本文综合考虑了波动率随机模型和跳扩散模型的两者优点,进一步研究波动率利率随机跳跃Scott模型下的复合期权定价并在其基础上应用到叁种期权中。本文的主要研究工作和结果为:第一拓展了Scott模型,在原有的模型基础上增加了标的资产和随机波动率各自独立的跳跃以及共同产生的跳跃,建立了波动率利率随机跳跃的仿射扩散模型。接着运用半鞅It?o公式以及Feynman-Kac定理推导出了此模型下的折现联合条件特征函数,运用鞅方法,Girsanov变换以及Fourier反变换等方法获得了基于该模型下的欧式期权公式,且在此基础上进一步推出复合期权价格公式。应用数值实例分析部分参数对复合期权价格的敏感度,结果表明共跳对复合期权价格有很大的影响,进一步给出投资着在投资、套期保值时应要注意的问题。第二利用条件期望的迭代性质以及定理(2.12),在已知一个执行时刻点t的折现联合条件特征函数推广到已知n个执行时刻点下t_1,t_1,···,t_n的折现联合条件特征函数,将复合期权定价的思想应用到叁种期权定价中,运鞅方法、多维Girsanov变换以及多维Fourier反变换等方法获得了任选期权、扩展期权和美式期权定价的公式。应用数值实例分析部分参数对期权价格的影响,实验结果表明,在共跳的情形下投资者在进行投资或进行管理风险时要格外的小心。第叁利用Mathematica11.0和Matlab9.0编程软件,在给定部分参数的情况下,模拟了期权价格随共跳系数和共跳大小的变化情况,同时也进行和没有考虑共跳的市场模型比较,结果表明考虑共跳的市场模型是更加贴近现实的金融市场,更能为投资者提供合理的风险评估、投资和套期保值策略。(本文来源于《广西师范大学》期刊2019-06-01）
王向荣,薛瑶瑶[7]（2019）在《基于Hull-White利率下O-U过程的复合期权定价》一文中研究指出采用Hull-White模型和指数O-U过程来刻画利率和股票价格的变化规律,考虑到标的资产价格和利率的随机性与均值回复性,利用鞅理论和Girsanov定理,研究了股票价格在随机利率下遵循指数O-U过程的复合期权定价问题,得到了复合期权的定价公式.(本文来源于《华中师范大学学报(自然科学版)》期刊2019年01期）
任培民,赵树然,张苗[8]（2018）在《品牌延伸战略价值的实物期权评价新方法——基于语言算子扩展与成功率分析的模糊复合视角》一文中研究指出研究目标:提出一种品牌延伸战略价值评估的实物期权新方法。研究方法:本文采用语言算子刻画未来收益现值,利用基于实物期权二叉树定价思想的正态模糊数扩展法来量化语言算子。在此基础上,提出成功率因子改进实物期权定价公式,构造出蕴含多种机会价值的模糊复合实物期权品牌延伸价值评价模型。研究发现:在实证研究中,选取了一个典型的企业品牌延展案例,通过建立蕴含多种机会价值的模糊复合实物期权品牌延伸价值评价模型,得到了品牌延伸战略价值评估值。进而将不同方法加以对比,分析本文方法合理性。研究创新:将模糊数与复合实物期权相结合、基于期权定价公式的语言算子扩展、运用成功率修正实物期权定价公式。研究价值:模型符合品牌延伸价值评价的现实数据特点,同时将战略设计与战略评价相结合,能够有效地捕捉延伸战略的机会价值。(本文来源于《数量经济技术经济研究》期刊2018年08期）
常飞龙,段智慧,刘俣君[9]（2018）在《基于复合实物期权的浅层地热开发项目价值评估模型》一文中研究指出浅层地热是来自于地下的能源,具备清洁,可循环使用的特点,特别是目前对清洁供暖价格进行市场化的调整,使得供热项目也具备了一定的不确定性,使得浅层地热供暖项目也具备了实物期权估值的必要条件,目前地热能大开发利用已经被列入到了十叁五规划当中。但已有的文献中,对浅层地热供暖项目的价值评估存在着严重的不足。本文通过对实物期权相关文献进行梳理研究,结合目前浅层地热供暖制冷项目的特点,发现其存在或式期权,和式期权,串联式复合期权的特点,然后采取合适的方法去构建合适的模型,然后对其进行价值分析。(本文来源于《山西农经》期刊2018年12期）
张素文[10]（2018）在《复合期权定价及其在股权价值评估中的应用探究》一文中研究指出随着我国企业间并购及重组等经济活动的日益活跃和信息化时代的到来,正确地分析和判断标的资产抑或待投资项目的价值变得越来越重要。尤其在股权转让的资本市场中,亟待能运用一种更加客观合理的计量方法对其价值进行判断和评估来避免一些不合理的天价交易情况。基于上述考虑,本文提出了一种将股权价值视为一种复合期权进行评估的新思路,以图完善股权价值评估的方法。在此之前,文章先就复合期权定价模型进行了研究,虽然定价与评估并非完全一致的范畴,但仅就资产的理论价值探讨来看,两者互相具有一定的借鉴性。具体的做法是,在对期权定价模型进行梳理之后,先就经典的B-S期权定价模型从交易成本以及离散红利两个方面对其进行较为合理的修正调整,再将其推广至Geske复合期权模型当中;另就波动率这一重要参数使用了 SVM支持向量机的人工智能技术进行预测。且在将SVM模型应用在我国具有一定代表性的四十家公司的股价波动率预测的实证研究当中,文章以使用较为广泛的GARCH模型预测的结果作为对比分析,结果表明SVM模型的预测结果在模型拟合误差及波动方向预测两方面都表现出了更好的拟合效果,故后续部分也将采用该模型。接着,在深入分析股权价值的基础上对复合期权思路在股权价值评估中的可行性进行了分析后,本文将基于前述修正的Geske模型的复合实物期权法运用在了具体的股权价值评估当中,文中选择了北京碧水源科技有限公司的全部股权价值作为研究对象,并且先以现金流折现法、市场比较法及简单的实物期权法对其进行了评估,作为复合实物期权法评估合理性的一个参考基准,并在对其进行参数敏感性分析的基础上分析了使用该新思路评估得到的结果的合理性。基于上述分析的结果,本文得出结论,认为复合实物期权法这一评估途径在股权价值评估中是可行的,且特别适用于企业未来收益状况难以预测但有着较为明显的发展趋势的企业的股权价值评估当中。(本文来源于《厦门大学》期刊2018-06-30）
复合期权论文开题报告范文
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
为了减轻政府的财政压力,提高社会资本的有效利用,政府发布与PPP模式相关的政策,鼓励民营企业参与到公共设施的建设当中,对于参与者而言,合理的预测和估计标的项目的价值尤为重要,而现有的现金流折现法和实物期权法未能充分考虑PPP项目的特点,因此,在原有方法的基础上引入了适用于分阶段投资的Geske复合实物期权的模型。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
复合期权论文参考文献
[1].郝德强.基于复合实物期权的高速公路项目价值评估[J].会计之友.2019
[2].彭迪,郭化林.基于复合实物期权模型的PPP项目价值评估[J].中国资产评估.2019
[3].李彦磊.复合实物期权模型在页岩气项目投资中的应用[J].会计之友.2019
[4].刘小阳.基于复合实物期权的光伏电站投资决策研究[D].西安理工大学.2019
[5].王献东,杨万中.多阶段研发投资项目价值评估的复合实物期权模型研究[J].中国资产评估.2019
[6].李煜林.Scott模型下复合期权定价及应用[D].广西师范大学.2019
[7].王向荣,薛瑶瑶.基于Hull-White利率下O-U过程的复合期权定价[J].华中师范大学学报(自然科学版).2019
[8].任培民,赵树然,张苗.品牌延伸战略价值的实物期权评价新方法——基于语言算子扩展与成功率分析的模糊复合视角[J].数量经济技术经济研究.2018
[9].常飞龙,段智慧,刘俣君.基于复合实物期权的浅层地热开发项目价值评估模型[J].山西农经.2018
[10].张素文.复合期权定价及其在股权价值评估中的应用探究[D].厦门大学.2018