论文摘要
水务产业是支撑一国经济运行的基础产业,它决定城市经济的发展水平和城市居民的生活质量,城市水务建设是加快城市化进程和促进城市现代化的根本保证。近年来,在我国社会整体经济发展和全国城市化进程快速发展的带动下,我国城市的总体数量迅速增加,城市的规模也不断扩大,随之而来的是城市人口数量迅猛增长,城市工业生产快速发展,城市用水日趋紧张,城市水资源的短缺问题和水污染对自然生态环境的破坏日益严重,极大地影响了城市居民的正常生活,城市经济的进一步发展受到极大地制约,水务产业问题成为各级政府迫切需要解决的问题。水务产业问题的形成,主要源于以下两方面原因：一方面,人们没有对水务产业进行产品属性上的理论划分,缺乏经营意识,仅从社会效益的角度来决定项目的建设、投入和运营,而忽视了水务产业的经济属性,使项目的运作上不具备经济效率或者经济收益不明显,最终难以为继；另一方面,社会经济发展、城市化进程加快引起了的城市水务设施供给与需求之间矛盾加剧,需要加大对城市水务设施的投入,但是,受到目前城市建设投融资体制的限制,投融资渠道相对狭窄,水务产业投资融资资金有限,制约了城市水务产业的发展与城市功能的完善。概括来说,我国水务产业发展的关键问题有两个,一个是投资资金短缺,一个是投资效益低下。我国水务产业投资资金不足和效率低下问题在一定程度上是由我国水务产业投融资体制所形成的。长期以来,我国地方政府是城市建设的主体,水务产业一直被视为市政建设项目,都是以政府投资为主体的,我国的水务产业项目的建设资金都是靠地方政府的财政资金积累,由于地方政府对项目进行经营和管理。中央政府对水务产业设施的投入大多是补助性的,只有在安排重点建设项目时,考虑对相应的配套水务设施的投资。其运行模式大都是地方财政出钱由地方建设行政主管部门组织建设,资金来源比较单一,数量也极其有限,远远满足不了城市水务建设和发展的需要,同时水务产业项目的投资、建设、运营没有实行市场化运作,政企不分,职能混乱,造成城市水务行业历史欠账多,经营问题多,亏损现象严重。作为城市的基础性行业,水务产业方面的长期“欠账”,不仅阻碍了人民生活水平的提高,同时也极大的影响了地区经济的发展,进而对我国经济发展的总体进程产生影响。由于传统上水务产业都由政府垄断经营,全部资金由政府提供,现在为了引入民营资本,必须进行相应的投资体制改革,放宽民营资本进入领域,鼓励民营资本进入。同时,由于水务行业属典型的自然垄断产业,资产专用性很强,沉淀成本巨大,具有明显的规模经济性,在原来的融资体制下,民间资本进入的金融风险较大,民营资本容易采取保守态度,因此,必须建立起有效的水务产业市场化投融资体系和水务产业投融资激励机制,激励民营资本对水务产业的投资。如何从水务行业的投融资渠道的拓展入手,寻找灵活实用的融资方法,为有资金实力的民间企业投资主体进入水务产业领域创造条件,鼓励、吸引民间资本进入水务产业,促进水务产业投融资主体的多元化、融资渠道的多样化,不断扩大城市水务的投资总量和增加城市水务基础设施的存量,已经成为我国当前城市水务建设领域的重点研究内容之一,也成为促进城市化进程,加快社会经济发展的关键。此外,如何实现水务产业投资与建设过程市场化操作,解决水务产业投资经济效益低下的问题,也是我国当前水务产业投融资领域迫切需要解决的问题。基于对上述问题的考虑,在我国投融资体制改革以及公用事业行业向内外资开放、加大水务行业投资建设力度的大背景下,研究其如何突破原有的投资模式、开辟新的投融资渠道、建立新的投融资机制具有迫切性和现实意义。随着城市化进程的加快和社会经济的发展,地方政府财政资金难以满足越来越大的投资需求,水务产业投资主体多元化、水务产业设施私有化,逐渐成为世界各国水务产业发展的趋势。我国水务市场的投资主体多元化不仅是可行的,而且是必须的。针对目前我国水务产业所面临的资金缺乏与效率低下两大难题,本文拟从水务产业投融资体制改革入手来寻求解决两大难题的出路,促进水务产业投融资的市场化,通过竞争机制提高水务产业的运营效率,并通过成本补偿、定价、产权制度变迁和市场准入改革等解决水务产业的投资激励问题,促进民营资本进入水务产业投资领域。此外,本文还在借鉴国外经验和总结国内典型案例的基础上,对我国水务产业投融资体制改革进行了探讨,提出建立多元化水务产业投融资体制,建立水务产业市场化运营机制的改革思路。本文的研究内容主要包括：（1）我国水务产业的经济特征。在这一部分内容中,将重点分析水务产业的公共物品属性、自然垄断性、资产专用性、可销售性等经济特征。通过对水务产业经济技术特征的分析,为探讨水务产业的市场化运营的可行性与管理体制改革奠定基础。（2）我国水务产业的投融资市场化路径选择。在水务产业市场化过程中,针对当前我国水务产业存在的实际问题,本部分以实现有效竞争为目标,通过PPP、BOT、 TOT、PFI等模式,实现水务产业投融资的市场化。（3）我国水务产业投融资市场化的激励机制。本部分从对水务产业的成本补偿机制和供水定价机制两个方面,分析了水务产业投融资的内部动力,并从水务产权制度变迁和水务产业市场准入制度改革探讨了水务产投融资的外部激励条件。（4）我国水务产业投融资市场化的经验借鉴。本部分分析了法国、美国、英国、德国、日本和新加坡的水务产业投融资制度,通过对这些国家投融资制度的比较分析,总结我国水务产业投融资市场化可借鉴的经验。（5）我国水务产业投融资市场化典型案例分析。本部分以我国国家计委（现发改委）第一个正式批准的水务产业BOT项目--成都自来水六厂B厂项目为例,分析了水务产业项目投融资市场化的运作过程与经济效果。（6）完善我国水务产业投融资市场化体制的建议。在总结全文的基础上,探讨我国水务产业投融资市场化体制改革的总体思路,从政府职能的转变、水务产业投融资主体多元化、水务产业投融资市场运营机制建立、水务产业投融资监管与法律体系完善等方面,提出了相应的建议。本文研究是在前人研究成果基础之上,对相关理论的总结与应用,个人认为本文的创新之处有以下三点：（1）本文提出了水务产业公共物品属性的动态性,并根据水务产业公共物品属性的动态性、水务产业的可销售性、水务产业自然垄断属性等特征,认为我国水务产业存在着投融资市场化的经济基础,具备投融资市场化的可行性。（2）本文探讨分析了BOT、TOT、PPP、PFI等水务产业投融资的市场化效应,认为采用BOT、TOT、PPP、PFI等投融资模式,能实现扩大水务产业投资总量,促进水务产业投融资效益和运营效率的提高,最终实现水务产业投融资市场化。（3）本文设计了水务产业投资融资市场化的激励机制。根据企业投资追求回报的特点,从水务产业定价和成本补偿两个角度分析水务产业的投融资激励机制,通过科学的定价机制和成本补偿机制,保障投资者收回投资成本,并获取相应的报酬,形成对企业投资水务产业的激励。本文在所涉及的某些方面也有不足,主要表现在：（1）在探讨水务产业投融资问题过程中,因为数据获得的复杂性和难度,基本上以定性分析为主,在定量分析和实证分析方面显的不足；（2）本文的研究以理论研究为主,而对于实际操作层面的考虑较少,在一定程度上影响了本文研究成果的可操作性。