一、如何防范上市公司盈利操纵（论文文献综述）
孙志远[1]（2021）在《大股东权力、利益侵占与内控风险 ——基于康得新财务造假的案例分析》文中研究表明经济进步促进了我国资本市场的快速发展,三千余家上市公司走上资本舞台,然而蓬勃发展之下财务造假事件频频发生,给资本市场各主体带来严重影响。我国上市公司的股权结构普遍存在集中度过高的情况,极有可能引发内部控制失效和利益侵占等问题,进而导致财务造假事件发生。康得新作为一家材料高科技企业,短短七年的发展就达近千亿市值,之后大股东操纵百亿巨额造假导致退市,教训深刻。康得投资集团作为康得新控股股东,为满足自身资金需求而利用大股东权力侵占康得新利益,在此过程并行导致内部控制失效,中小股东权益遭受损害,为维持康得新在资本市场的表现,康得新实控人钟玉及其管理层实施财务造假行为,在此过程中介机构未勤勉尽责为之造假提供了机会,增加了发现难度,资本市场的不完备也削弱了对财务造假该有的威慑力,使广大投资者蒙受巨大损失,给资本市场造成恶劣影响。康得新造假金额大且影响深,是资本市场众多造假事件的典型缩影,本文对康得新造假案例的研究具有一定的理论意义和现实意义。本文运用案例研究法、文献分析法及财务指标分析,结合大股东控制、利益侵占及财务造假相关研究成果和理论,研究大股东权力对上市公司财务造假行为的影响。首先介绍康得新造假案例背景,梳理出康得新财务造假的过程和后果;其次从财务和经营信息角度对其造假进行识别,用财务和大股东特征识别其不实表现;再次深入分析造假手段及成因,探究大股东控制导致财务造假的传导机制;最后结合康得新财务造假成因提出防范上市公司财务造假的建议对策。分析康得新造假链式传导机制发现,其控股股东一股独大及资金链紧张成为链源因子导致利益侵占及内部控制失效,然后催生财务造假,同时外部监管不足为其提供了造假机会,资本市场不完善也进一步削弱了对造假的威慑力。我国上市公司普遍存在股权结构较为集中现象,康得新造假案例为我们提供了相应的教训和经验,本文对防范上市公司财务造假提出了以下建议:一是加强大股东权力制约,强化上市公司内部控制建设,降低大股东操纵风险,防范大股东利益侵占;二是加强审计等中介机构监督,增强其独立性;三是增强资本市场威慑,提高违法成本,提高投资者保护水平。通过这些对策以期减少上市公司财务造假事件,规范上市公司财务行为,助力资本市场健康发展。
石佳莉[2]（2021）在《控股股东股权质押对盈余管理行为的影响研究 ——以茂业商业为例》文中研究说明最近几年,由于国家出台货币紧缩的政策,实体经济日渐低迷以及经济增长速度较慢,许多上市公司的资本链出现断裂迹象,控股股东决定质押其股权,将资金融入公司。股权质押既有好处又有坏处,好处在于成本低、质押程序简便;坏处在于会有强制平仓、控制权被转移的风险。由于控股股东具有控制权和内幕消息,为了尽可能降低股权质押伴随的风险,控股股东存在很强的意愿对公司盈余进行管理,美化财务报表的利润指标,给外部投资者传递利好的消息,从而稳定股价,影响利益相关者的投资决策。本文基于以上背景,运用Stadta软件,采用实证分析法、案例研究法,探讨了在股权质押下,控股股东产生盈余管理一些问题。首先,研究了股权质押致使盈余管理的原因,即其产生的作用机理分析。其次,运用Jones模型、Roychowdury模型分别对企业的应计、真实盈余管理的程度进行测量。再者,找出了茂业商业实施盈余管理运用了哪些手段,并分析了实施盈余管理后对公司的经营、企业的价值产生哪些影响。最后,经研究得到以下结论:一、控股股东股权质押是为了能够解决资金需求、保留对公司的控制权。事实上,质押代表了控股股东对资本的需求,与不动产抵押不同,股权质押是将固定的股权转化为可用的财务资源,以解决融资难的问题。二、控股股东大比例的股权质押下进行盈余管理主要是为了维持连续质押行为、应对平仓风险。三、大比例的股权质押行为会促使企业进行盈余管理。四、股权质押后,公司实施盈余操纵的方式会转向以真实盈余管理为主、应计盈余管理为辅。上市公司股权质押后,外部监管机构、质权方监管增强,控股股东为了尽可能的躲避监督,会选择真实盈余管理进行调节,因为其隐蔽性更高,但该方式下的盈余管理可持续性不强。五、企业对盈余进行操纵后,其后续绩效表现不佳。本文同时运用实证分析法和案例研究法这两种方法,分析股权质押对盈余管理有哪些影响,以茂业商业为例,验证了控股股东股权质押会导致控股股东对企业进行盈余管理,并找出茂业商业管理层实施盈余操纵时会用到哪些手段,分析了盈余管理在经济上会产生怎样的后果,通过一系列分析提出了相关建议,主要包括企业内部管理角度和外部监管政策。
李俊青[3]（2021）在《我国上市公司并购商誉减值原因及风险防范研究 ——以天神娱乐并购案为例》文中进行了进一步梳理随着资本市场的快速发展和国家供给侧改革的推进,我国上市公司近年来并购重组的热情空前高涨,掀起了一轮并购潮,这也为资本市场带来逐年增多的商誉。证监会在2018年底专门针对上市公司的计提商誉减值工作做出了明确要求:必须要定期且及时完成该项工作内容。除此以外,财政部也在2019年中旬针对商誉的计量方法做出了讨论,最终一致认同摊销法的应用,导致我国多家上市公司在2018年至2019年计提大额商誉减值,试图提前释放由于确认商誉减值损失给公司经营业绩造成的巨大压力。虽然多家上市公司集体计提商誉减值给我国资本市场造成了不小的动荡,然而据wind数据显示2018年至2019年我国上市公司确认的商誉减值占商誉总额的比例并不高,这说明资本市场的商誉减值风险并未得到充分释放。如果不对商誉减值做出具体规范和严格管控,将来商誉减值风险释放时还有可能威胁我国资本市场健康稳定发展。研究我国上市公司的商誉减值原因及其风险防范,对化解未来我国资本市场可能存在的金融风险有着重要的意义。本文的分析是在有关文献基础之上开展的,同时学习了大量与商誉有关的理论知识,分析了当前我国大部分上市企业存在商誉减值的主要原因,针对性的给出相关应对措施。另外还以天神娱乐公司的商誉减值作为案例开展分析,对于这类风险的基本原理开展了深入讨论,并且指出主要原因是过度自信、盲目跟风等行为因素,管理层为了获取标的公司控制权连续多次高溢价并购,目的是为了维持上市公司表面业绩良好,即使发现被收购企业出现了业绩未达标等减值迹象,也未计提商誉减值损失,致使商誉减值风险不断积累,形成“堰塞湖”。根本原因则是由于天神娱乐公司内部治理结构存在重大缺陷,公司内部权力制衡机制缺失,致使公司最高决策权、治理权、管理权集中于内部控制人之手。内部控制人在失去权力制衡及外部监管不力的情况下,通过并购恶意推高股价,在股价高位时,内部控制人股东进行减持套现,造成了公司财富向个人转移、中小股东利益受损和股市动荡等不良经济后果,严重阻碍我国资本市场的健康稳定发展。论文结合案例,提出了完善收益法的评估基础、合理设定业绩承诺期限及补偿机制、采用摊销法和减值测试法相结合的后续计量方法、建立内部控制人终生追责机制及加强上市公司商誉信息披露的执行与监管等措施,从而帮助公司做好商誉减值风险的全面防范,在当前我国上市企业商誉风险问题越来越突出的背景下,通过本文的分析也能够进一步给企业本身、准则制定者、监管机构及资本市场的中小股东在防范商誉风险时提供理论和实践参考。
伍侃[4]（2021）在《东方精工并购普莱德商誉减值问题探析》文中进行了进一步梳理随着我国资本市场并购规模不断扩大,并购企业确认的商誉金额也迅速增加。商誉作为一种特殊的资产,在初始确认和后续计量中均会受到一定主观因素影响。在并购过程中并购方易支付高合并对价确认高额商誉,并且后续也存在计提巨额商誉减值的风险,可能对企业经营业绩造成巨大冲击。商誉减值的计提或是由于被并购方经营业绩出现下滑,其未来获得经济收益的能力有所下降;或是管理层为了盈余管理的需要在某一时刻计提大额商誉减值从而完成对经营业绩的彻底清洗。由于计提商誉减值具有一定的主观可操作性,且会对企业经营业绩造成影响,因此如何降低商誉减值对企业的负面影响就成为一个具有现实意义的研究问题。东方精工为进一步拓展自己的业务板块,以高额溢价收购北京普莱德全部股权形成巨额商誉,但在并购后第二年就因普莱德未达预期业绩对该并购商誉几乎全额计提商誉减值,导致东方精工当年经营利润巨额亏损,给企业带来了极大的负面影响。该并购商誉减值案例涉及到高溢价的合并对价支付、过高的业绩承诺利润和管理层的盈余管理行为。本文共有五章。第一章的主要内容是介绍本文的研究背景和意义,整理商誉减值相关理论的文献研究,梳理本文的研究思路并提出本文所运用的研究方法。第二章的主要内容是商誉减值相关理论概述。具体介绍商誉有关概念、商誉减值的影响因素、经济后果以及理论基础。第三章的主要内容是东方精工并购普莱德案例介绍。主要介绍并购双方企业基本状况、并购动因、并购过程以及并购商誉的确认和商誉减值计提情况。第四章为商誉减值的原因及经济后果分析。本文从行业和经营风险、资产估值、业绩承诺、盈余管理四个方面分析商誉减值的原因,从财务绩效、资本市场、公司业务和股东三个方面的影响分析商誉减值的经济后果。第五章为结论与启示。首先,本文认为并购时的高估值和高溢价支付会导致商誉的初始确认金额过高,后续会给企业带来计提巨额商誉减值的风险;其次,过高的业绩承诺也是企业计提商誉减值的重要原因,并且商誉减值在具体计提时容易成为管理层操纵盈余管理的工具;最后,计提商誉减值会造成企业当年财务绩效下降,给投资者释放不良信号进而导致公司股价下跌等一系列负面经济后果。基于上述研究结论本文提出以下针对建议:首先,企业应在并购前对被并购方未来可能存在的风险进行全面理性的评估,并且在并购时应采用合理的估值方法对被并购方进行估值,避免因确认过高的商誉初始入账金额给企业后续带来计提高额商誉减值的风险;其次,并购双方应签订适当的业绩承诺以防止后续经营业绩达不到业绩承诺要求被迫计提商誉减值;最后,可以考虑重新引入摊销法,与减值测试法结合使用以完善商誉后续计量方法,同时政府监管方要督促企业加大商誉减值信息披露力度,强化第三方机构的市场监督职责来防范商誉减值给企业带来的风险。
王若尘[5]（2021）在《*ST众泰并购商誉减值问题探析》文中指出随着资本市场的不断发展,企业生存与发展的方式路径在不断变化,为了实现迅速拓展业务、优化产业结构、完成转型升级的目标,更多公司开始寻求并购重组这一方式,形成了一场并购浪潮。然而,这场并购浪潮以高溢价并购为常态,隐藏着巨额商誉及其减值风险。上市公司为了快速、顺利地实现并购目的,付出的对价往往远远超过被并购方真实净资产价值,导致形成的并购商誉规模惊人。这样巨额的商誉是一把悬在企业头上的利刃,在后续经营中,一旦经营不善,业绩不合预期,企业便须对计提商誉减值准备,情况严重时计提的减值金额将十分巨大。近年来由于计提巨额商誉减值严重挫伤公司经营业绩、严重损害投资者利益的案例屡见不鲜,商誉及其减值问题已经成为如今资本市场最值得重视的问题之一,给资本市场的正常秩序、上市公司的未来经营带来了潜在负面影响。本文以金马股份并购众泰汽车形成巨额商誉后发生巨额商誉减值一案为研究对象,结合国内外研究成果,广泛收集和梳理了商誉的概念特征、形成因素、减值的影响因素、减值的防范措施等相关文献资料,从尽职调查、利益输送、业绩承诺、并购方式、整合管理以及外部宏观环境影响等角度分析众泰汽车巨额商誉发生减值的原因。本文研究发现,金马股份在并购众泰汽车的过程中因尽职调查不充分、盲目乐观、存在利用商誉输送利益嫌疑等原因,签订了不够全面谨慎的业绩承诺协议,高估了众泰汽车的未来价值,进而产生了泡沫化的巨额商誉,使得商誉严重偏离经济本质。在巨额商誉形成后,又因为对外部宏观环境变化的顺应不及时、行业发展情况的萎靡、整合经营未达到预期效果,发生巨额商誉减值与经济利益损失。在案例分析的基础上,本文针对商誉减值的根源性原因提出了相应的防范措施建议。企业应当在并购前做好详尽的尽职调查,清楚了解标的企业及外部宏观环境的真实情况,根据实际情况设置商誉确认比例上限阈值体系提前形成约束预警机制,同时监管方在并购真正发生之前就应当起到有效的监督作用,做好审核工作,综合上述手段降低巨额商誉形成的潜在可能;在并购过程中,企业应保持理性的高管决策,采取合理的估值方式,签订合理、稳健、多指标、有重复博弈机制的业绩承诺协议,并采取分步式并购的方法以使商誉尽可能合理,从而避免出现泡沫化巨额商誉;在并购完成之后,要尽量降低商誉发生巨额减值的可能性,应当制定更加严密的整合计划,重视核心业务水平的提升,保持对行业政策和外部环境的关注,另外,建议改善商誉的计量方式,将摊销法和减值测试法结合,监管方以更大力度监督企业准确详细地披露商誉确认和减值信息。文章最后得出结论认为,利益驱动下的高商誉可能会给企业带来负面效应,除了自身因素外,外部环境和行业因素对商誉减值的影响也值得重视,基于此,对于商誉减值的防范需要从并购发生前后的全过程、以及企业自身和监管方多角度来把控。
李昊燊[6]（2021）在《A制造公司盈余管理研究》文中研究指明盈余管理作为一种重要的“报表美容工具”已被国内外企业普遍使用,因此这也使得盈余管理成为会计研究的重要领域。结合所处行业外部环境变化和企业内部运营情况,更好的识别和判断企业进行盈余管理的手段,推测企业进行盈余管理的动机,进而分析企业盈余管理产生的原因,能够为更好地完善资本市场运作和会计准则制定提供依据。因此,在理论和实践上,对盈余管理的研究十分有必要。A制造公司在2014年至2019年年度净利润整体保持正向上升走势,最高净利润近3亿元,而2015年数据却发生异常波动,产生近两亿元的巨额亏损,考虑其面临钛材加工行业状况不景气和证监会ST警告规定的双重压力,认为其具有较强的盈余管理动机。因此,本文以A制造公司为研究对象,对其盈余管理行为进行分析。首先梳理国内外研究现状,对相关概念和相关理论进行简要阐述以奠定研究基础;其次依据A制造公司财务和非财务数据,结合行业整体运营状况初步识别公司的盈余管理手段和动机,并进一步利用修正琼斯模型验证公司盈余管理的存在与否和程度大小,进而分析其对公司的长期和短期影响;最后分别为A制造公司、监管部门提出针对性建议。本文研究结果表明,在修正琼斯模型下A制造公司确实存在过度盈余管理,其通过政府补助、关联方交易、资产减值等手段主要对2016年的财务报告进行了盈余管理操纵;在现有资本市场和会计准则背景下盈余管理暂时无法消除,应该通过上市公司自身、监管者等多方共同努力,尽可能压缩盈余管理空间,提高财务报告的真实性。
王婉婷[7]（2021）在《银企关系与现金流操控》文中认为随着信息化时代的到来,企业面临的内外部环境变化越来越快,风险越来越高,现金持有和流动顺畅对企业持续高质量发展日益重要。为此,2020年3月施行的《证券法》将IPO的“具有持续盈利能力”的要求,修改为“具有持续经营能力”,进一步提高了以现金流为基础的持续经营能力的重要性。虽然,相比于会计盈余,公司的现金流较少用到会计人员的职业判断,具有较高的可靠性,但是随着现金流重要性的日益提高,越来越多的公司通过各种手段虚增其报告值,进行现金流操控。现金流操控的实现,可能需要得到开户银行的默许甚至协助。随着我国银行商业化、公司化改革的深入推进,商业银行在优化资源配置,促进经济发展中的作用得到越来越充分的释放,但同时也加剧了银行间的竞争,导致一些银行或其分支机构,为了自身利益,放弃应尽的社会责任,甚至失去应有的职业道德,成为企业现金流操控的帮手。因此,深入研究银企关系对企业现金流操控的影响及其机理,对于有效遏制企业现金流操控,促进企业高质量发展;对于规范银企关系,优化金融市场,促进我国银行业和国民经济持续高质量发展,都具有十分重要的意义。基于此,本文选取2008-2019年上市A股企业为研究样本,以交易成本理论、信息不对称理论、融资约束理论、社会资本理论和委托代理理论为核心理论指导,结合信贷寻租理论,分析论证银企信贷关系强度对现金流操控的影响;依据产融结合理论,分析论证银企股权关系强度对现金流操控的影响;依据信贷寻租理论,分析论证银企高管关系强度对现金流操控的影响。最后,综合运用上述理论,检验各维度银企关系叠加时,即银企信贷关系和高管关系叠加,银企信贷关系和股权关系叠加,以及银企信贷关系、股权关系和高管关系叠加对现金流操控的影响。在此基础上,进一步基于公司治理和宏观经济形势分组检验上述关系的主要影响机理。上述研究发现:（1）银企信贷关系强度与现金流操控显着正相关,国有股权性质、董事长与总经理两职分离、赋予高管较高薪酬、经济政策不确定性较低、货币政策紧缩时能够有效弱化两者关系;（2）银行持股企业强度、企业持股银行强度与现金流操控均显着负相关,国有股权性质、董事长与总经理两职分离、赋予高管较低薪酬、经济政策不确定性较低和货币政策紧缩时能够有效增强银行持股企业强度对现金流操控的抑制作用,国有股权性质、董事长与总经理两职分离、赋予高管较高薪酬、经济政策不确定性较低和货币政策宽松时能够有效增强企业持股银行强度对现金流操控的抑制作用;（3）银企高管关系强度与现金流操控显着正相关,非国有股权性质、赋予高管较低薪酬、货币政策宽松时能够有效弱化两者关系,董事长兼任总经理与经济政策不确定性对两者关系的作用并不明显;（4）银企信贷关系和高管关系叠加与现金流操控显着正相关,国有股权性质、董事长兼任总经理、赋予高管较低薪酬、经济政策不确定性较低和货币政策紧缩时,能够有效弱化两者关系;银企信贷关系和股权关系叠加与现金流操控显着负相关,非国有股权性质、董事长与总经理两职分离、赋予高管较低薪酬、经济政策不确定性较高和货币政策宽松时,能够有效强化两者关系;银企信贷关系、股权关系和高管关系叠加与现金流操控负相关但不显着,国有股权性质、董事长与总经理两职分离、赋予高管较低薪酬、经济政策不确定性较低和货币政策宽松时能够强化两者负相关关系。本文研究的主要理论创新在于:（1）从银企关系这一全新的视角,研究企业现金流操控实现的重要条件机制,创新了企业现金流操控形成机制的研究,拓展了银企关系后果影响的研究领域;（2）从银企信贷关系、银企股权关系、银企高管关系,及其叠加关系这一新的深度,研究银企关系的后果影响,创新了银企关系研究的视野,深化了银企关系对现金流操控的影响机理认识;（3）全面揭示了不同公司治理情境与宏观经济形势对银企关系与现金流操控关系的作用机制,为银企关系与现金流操控关系研究结论的有效运用提供重要基础。本文研究的主要实践意义在于:（1）有助于投资者根据公司银企关系状况及其所处的内外部环境,全面分析企业现金流操控的可能性,提高理性投资决策能力;（2）有助于监管方制定规范银企关系以遏制现金流操控的制度文件,明确监管的重点和路径,切实保护中小投资者利益;（3）有利于企业有效识别银企关系的风险点,健全相关公司治理机制和内部控制机制,防范现金流舞弊行为,提高企业会计信息质量;（4）有利于商业银行有效识别银企关系的风险点,健全相关公司治理机制和内部控制机制,合理发展银企关系,切实履行对企业进行治理的社会责任。
温斌[8]（2021）在《我国上市公司盈余管理案例分析 ——以ST庞大为例》文中认为随着我国经济迅速发展,资本市场规模不断扩大,证监会等监管机构为维持股票市场的正常秩序并有效提高监管力度,先后出台并完善了一系列法律法规。由于我国相关法规中对于企业上市的相关审核标准十分严格,若企业因被退市风险警示处理而暂停上市,就很难在异常情况解决后恢复上市,从而也会因此失去更多的融资机会。因此,上市资格成为我国资本市场中较为稀缺的资源。基于这种情况,被特别处理的企业会产生迫切的“保壳”动机。面临退市风险警示的企业存在的经营问题在短期内很难得到有效改善,所以公司管理层通过盈余管理实现净利润的扭亏为盈,从而规避退市风险。但盈余管理行为并没有真正改善企业的财务状况,企业的经营问题与退市风险仍旧存在。本文选取ST庞大作为研究案例,通过查阅、整理盈余管理相关理论及文献,并结合ST庞大2017-2019年的经营情况,对ST庞大存在的盈余管理行为进行深入研究。本文首先通过对盈余管理等相关理论及我国上市公司盈余管理行为分析及影响进行归纳总结,然后通过研究ST庞大2017-2019年的经营状况,识别出企业的盈余管理行为。ST庞大为规避退市风险,运用资产重组、债务重组等方式进行盈余管理。尽管ST庞大在2019完成债务重组并实现净利润的扭亏为盈,但由于盈余管理产生的收益并不具有持续性,企业经营管理中存在的问题并没有得到解决,所以企业仍面临较大的经营风险。通过对ST庞大盈余管理的结果及产生的影响进行分析,得出案例结论,并针对ST庞大提出改善建议。最后通过该案例分析,本文为防范我国上市企业过度依赖盈余管理调节利润,从上市公司、外部监管两个角度得出相关启示。本文通过对ST庞大的案例分析,从ST庞大的角度得出案例结论与改善建议,并从上市公司、外部监督两个角度得出相关启示,以此防范上市公司过度使用盈余管理,希望帮助此类公司重新审视盈余管理带来的影响,积极改善企业自身经营发展状况,而不是一味借助盈余管理掩盖自身问题,从而才能保证资本市场的有效运行。
万玥[9]（2021）在《A公司商誉减值的成因及经济后果研究》文中进行了进一步梳理近年来,在国家的政策性鼓励、产业的转型升级等因素的驱动下,我国资本市场出现了并购热潮,并购为企业发展转型提供了捷径,但大量的高溢价并购也引发了商誉金额连年快速增长,为后期的大规模商誉减值埋下隐患,自2017年开始,A股市场频频发生商誉“爆雷”,高额的商誉减值对企业的生产经营造成严重打击的同时,也损害了中小投资者的利益。商誉减值己成为资本市场的热点话题,也引起了证监会的高度关注。在此背景下,本文运用案例研究法,选取商誉“爆雷”潮中的典型企业A公司作为研究对象,重点分析其大额计提商誉减值的成因及经济后果,以期从中挖掘有价值的信息,为防止上市公司巨额商誉减值、完善会计政策提供更多思路。本文主要采用事件研究法及财务指标分析与主成分分析法相结合的研究方法,研究A公司商誉减值的成因及经济后果。首先,对其连续并购产生巨额商誉再到商誉减值的情况进行了详细地阐述。其次,从宏观政策与微观公司层面对其商誉减值的成因深入剖析,研究发现:宏观政策层面,我国现行的商誉后续计量模式不完善,且商誉减值信息披露准则不够规范,导致巨额商誉减值风险不断累积;微观公司层面,发现并购溢价过高、被并购方购后业绩不达预期、管理层的盈余管理的动机等造成了巨额的商誉减值。另外,本文从市场反应、财务绩效影响等经济后果分析中得出:投资者会对商誉减值相关事件做出明显反应,商誉减值对企业业绩造成负面影响,导致企业盈利能力与发展能力下降。最后,本文根据案例分析的结果,提炼在本案例中商誉巨额减值带来的启示,并提出相关建议:（1）上市公司角度:理性开展并购活动,对标的企业合理估值,防范高溢价并购风险;采用创新业绩承诺模式,避免标的企业购后业绩下滑对公司造成损失。（2）宏观政策与监管者角度:优化商誉后续计量方法,采用减值与摊销相结合的方式;加大监管力度及强化关键信息披露标准,压缩商誉减值操作空间,规范企业商誉减值行为。（3）中小投资者角度:关注企业商誉减值,多元化投资;提高专业素养。
韩娅[10]（2021）在《业绩承诺下企业并购商誉减值风险研究 ——以ST胜利为例》文中研究说明受我国并购重组相关政策的引导和市场需求刺激等因素的影响,越来越多的企业通过并购重组来扩张自身版图。然而,并购所形成的巨额商誉带来的风险不容忽视。已有研究表明,并购中对标的企业价值的高估是造成巨额商誉的重要原因。因此,防范企业高溢价并购引起的巨额商誉风险成为我国监管部门当前关注的重点问题。业绩承诺作为对标的企业未来不确定事项的一种事先约定,可以规避双方由于信息不对称产生的对公平估价的不利影响,在一定程度上能够抑制并购估价泡沫。但其在实际使用过程中却逐渐暴露出了诸多问题,且由于业绩承诺期限的一般规定,并购高峰期之后,我国A股市场上出现了业绩承诺集中到期和商誉“暴雷”事件频发的现象。近年来,上市公司大额商誉减值的风险愈发严重,大量上市公司由于商誉减值纷纷陷入亏损状态,对我国资本市场造成了巨大冲击。厘清业绩承诺在商誉减值中的作用和影响机理,防范业绩承诺下企业并购商誉减值风险是当前监管部门和企业需要解决的重要问题,也为本文研究这一问题提供了契机。本文在对现有文献及理论进行梳理的基础上,对我国A股上市公司业绩承诺下商誉减值现状及问题进行研究,结合案例ST胜利剖析业绩承诺在商誉减值中的作用和影响机理。本文研究发现,第一,我国A股市场上业绩承诺的签订对并购估值起到了支撑作用,同时业绩承诺的履行过程中存在管理层为完成业绩承诺采取盈余管理的行为;第二,随着业绩承诺数量的提升,业绩承诺无法达标的现象也越来越多,并购方在业绩承诺未达标时更倾向于对标的企业计提商誉减值准备,但减值准备计提不及时的现象比较普遍;第三,并购重组签订的业绩承诺存在过度支撑合并对价、业绩承诺目标不合理、控制权属不明、处罚机制不健全、估值结论及业绩目标设定信息披露不完善等现象,导致在业绩承诺履行中标的企业为了完成业绩承诺进行盈余管理等侵害企业长期价值的短视行为,加大了并购企业商誉大幅减值的风险。本文研究认为,防范并购商誉减值的风险应当从宏观监管部门层面和微观企业层面两方面着手。监管层面应当在业绩承诺审核流程合理、信息披露机制优化、估值方法完善、违约处罚责任强化等方面加强管理,以保障我国资本市场的健康发展。企业层面首先,应在业绩承诺制度设计上进行优化,如设定合理的业绩目标、制定有差异的业绩承诺期限、丰富业绩承诺的考核指标以及避免估值结果对业绩承诺的过度依赖等;其次,在业绩承诺履行过程中,应当注重对承诺方履约能力、经营管理及信息披露的考察。
二、如何防范上市公司盈利操纵（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、如何防范上市公司盈利操纵（论文提纲范文）
（1）大股东权力、利益侵占与内控风险 ——基于康得新财务造假的案例分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于大股东侵占研究 |
| 1.2.2 关于财务造假动因研究 |
| 1.2.3 关于财务造假识别预防研究 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新之处与不足 |
| 2 概念界定及理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 大股东侵占相关概念 |
| 2.1.2 财务造假相关概念 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 大股东控制相关理论 |
| 2.2.2 利益侵占相关理论 |
| 2.2.3 财务造假相关理论 |
| 3 康得新造假案例背景 |
| 3.1 康得新介绍 |
| 3.1.1 康得新基本情况 |
| 3.1.2 康得新股权结构 |
| 3.2 康得新财务造假过程 |
| 3.3 康得新财务造假后果 |
| 3.3.1 公司困境重重 |
| 3.3.2 投资者损失巨大 |
| 3.3.3 资本市场受冲击 |
| 4 康得新财务造假案例分析 |
| 4.1 康得新财务造假的识别 |
| 4.1.1 财务指标异常 |
| 4.1.2 大股东股权质押 |
| 4.2 康得新财务造假的手段 |
| 4.2.1 虚增利润 |
| 4.2.2 隐瞒大股东占用资金 |
| 4.2.3 隐瞒关联担保 |
| 4.2.4 隐瞒募集资金使用 |
| 4.3 康得新财务造假的成因 |
| 4.3.1 大股东侵占催生造假 |
| 4.3.2 内控失效加剧风险 |
| 4.3.3 监管不足提供机会 |
| 4.3.4 市场不完善削弱威慑 |
| 4.4 康得新财务造假因子链式传导机制 |
| 4.4.1 基于权力-侵占-内控的因子体系 |
| 4.4.2 基于权力-侵占-内控的链式传导 |
| 5 防范上市公司财务造假问题的对策 |
| 5.1 加强大股东权力制约 |
| 5.1.1 建立股权制衡机制 |
| 5.1.2 增强董事会监事会独立性 |
| 5.1.3 加强内部控制建设 |
| 5.2 加强审计银行监管 |
| 5.2.1 增强会计师事务所独立性 |
| 5.2.2 规范银行资金业务 |
| 5.3 增强资本市场威慑 |
| 5.3.1 提高造假责任主体惩罚 |
| 5.3.2 完善退市及投资者保护制度 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）控股股东股权质押对盈余管理行为的影响研究 ——以茂业商业为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 引言 |
| 第一节 研究背景 |
| 第二节 研究意义 |
| 一、理论意义 |
| 二、实践意义 |
| 第三节 研究思路与方法 |
| 一、研究思路 |
| 二、研究方法 |
| 三、创新点 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 股权质押 |
| 一、控股股东股权质押动机 |
| 二、控股股东股权质押的经济后果 |
| 第二节 盈余管理 |
| 一、盈余管理产生的内在机理 |
| 二、盈余管理的实施动机 |
| 三、盈余管理方式与计量方法 |
| 四、盈余管理手段研究 |
| 五、盈余管理的经济后果 |
| 第三节 股权质押与盈余管理 |
| 一、股权质押下盈余管理的动机 |
| 二、股权质押与盈余管理的关系 |
| 三、股权质押前后盈余管理的方式 |
| 第四节 文献评述 |
| 第三章 理论基础、制度背景及作用机理分析 |
| 第一节 理论基础 |
| 一、委托代理理论 |
| 二、信息不对称理论 |
| 三、控制权私利理论 |
| 四、不完全契约理论 |
| 第二节 制度背景分析 |
| 一、相关法律法规 |
| 二、其他相关规定 |
| 第三节 股权质押影响盈余管理的作用机理分析 |
| 一、控制权与股权质押的关联分析 |
| 二、控制权与盈余管理的关联分析 |
| 三、股权质押影响盈余管理的机理分析 |
| 第四节 本章小结 |
| 第四章 茂业商业股权质押案例介绍 |
| 第一节 茂业商业概况 |
| 一、公司简介 |
| 二、股权结构 |
| 第二节 控股股东股权质押的过程 |
| 一、控股股东股权质押过程 |
| 二、控股股东股权质押前后重要会计数据分析 |
| 第三节 控股股东股权质押的动机分析 |
| 一、获得资金、满足并购需求 |
| 二、转嫁风险、保留对公司的控制权 |
| 第四节 控股股东股权质押特点 |
| 一、借新还旧 |
| 二、高比例 |
| 第五节 本章小节 |
| 第五章 茂业商业股权质押影响盈余管理行为的案例分析 |
| 第一节 控股股东股权质押盈余管理测度 |
| 一、修正Jones模型测算股权质押前后应计盈余管理的程度 |
| 二、Roychowdury模型测算股权质押前后真实盈余管理的程度 |
| 第二节 茂业商业股权质押下进行盈余管理的动因分析 |
| 一、维持连续质押行为 |
| 二、应对平仓危机 |
| 第三节 茂业商业进行盈余管理的方式分析 |
| 一、拓宽信用政策,增加应收账款 |
| 二、变更会计政策进行盈余管理 |
| 三、通过政府补助进行盈余管理 |
| 四、关联购销繁杂 |
| 第四节 盈余管理的经济后果分析 |
| 一、股价分析 |
| 二、财务绩效分析 |
| 第五节 本章小结 |
| 第六章 结论与政策建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 政策及建议 |
| 一、公司内部视角 |
| 二、公司外部视角 |
| 第三节 研究局限性及展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（3）我国上市公司并购商誉减值原因及风险防范研究 ——以天神娱乐并购案为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与研究意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 研究内容与研究方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第三节 国内外文献综述 |
| 一、商誉的本质 |
| 二、商誉的初始确认 |
| 三、商誉的后续计量 |
| 四、商誉减值的原因 |
| 五、商誉减值的经济后果 |
| 六、商誉减值风险及其防范方法 |
| 第二章 我国上市公司商誉减值原因分析与风险防范 |
| 第一节 概念的界定与相关理论 |
| 一、概念界定 |
| 二、相关会计准则 |
| 三、相关理论 |
| 第二节 我国上市公司商誉减值的原因分析 |
| 一、我国上市公司商誉减值的宏观因素 |
| 二、我国上市公司商誉减值的微观因素 |
| 第三节 我国上市公司商誉减值风险的防范措施 |
| 一、事前防范 |
| 二、事中防范 |
| 三、事后防范 |
| 第三章 天神娱乐并购案例介绍 |
| 第一节 案例选择原因 |
| 一、案例具有代表性 |
| 二、案例具有典型性 |
| 三、案例商誉减值风险较高 |
| 四、案例具有完整性 |
| 第二节 并购方与被并购方简介 |
| 一、并购方——大连天神娱乐股份有限公司 |
| 二、2015-2017 年被并购的10 家公司 |
| 第三节 并购的背景及目的 |
| 一、并购背景 |
| 二、并购的目的 |
| 第四节 并购过程 |
| 一、被并购公司估值溢价及对价的支付情况 |
| 二、业绩承诺的完成情况 |
| 三、商誉形成及其减值情况 |
| 第四章 天神娱乐并购案例分析 |
| 第一节 商誉减值原因分析 |
| 一、天神娱乐管理者的行为因素 |
| 二、天神娱乐商誉减值的经济因素 |
| 第二节 商誉减值的经济后果分析 |
| 一、商誉减值对公司绩效的影响 |
| 二、大股东减持套现及中小股东利益受损 |
| 第三节 针对本案例中商誉减值风险防范的建议 |
| 一、事前防范 |
| 二、事中防范 |
| 三、事后防范 |
| 第五章 结论与建议 |
| 第一节 结论 |
| 第二节 建议 |
| 一、对监管部门的建议 |
| 二、对会计准则制定部门的建议 |
| 三、对上市公司的建议 |
| 四、对投资者的建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（4）东方精工并购普莱德商誉减值问题探析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于商誉减值影响因素的研究 |
| 1.2.2 关于商誉减值经济后果的研究 |
| 1.2.3 关于商誉减值风险防范的研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的基本框架 |
| 2 企业并购商誉减值相关理论概述 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 商誉的定义 |
| 2.1.2 商誉的初始确认 |
| 2.1.3 商誉的后续计量 |
| 2.2 商誉减值的影响因素 |
| 2.2.1 被并购方估值过高 |
| 2.2.2 被并购方业绩承诺过高 |
| 2.2.3 管理层的盈余管理动机 |
| 2.3 商誉减值的经济后果 |
| 2.3.1 财务风险增加 |
| 2.3.2 股票价格下跌 |
| 2.3.3 企业绩效下滑 |
| 2.4 相关理论基础 |
| 2.4.1 委托代理理论 |
| 2.4.2 信息不对称理论 |
| 2.4.3 信号传递理论 |
| 3 东方精工并购普莱德商誉减值案例介绍 |
| 3.1 并购双方企业简介 |
| 3.1.1 东方精工简介 |
| 3.1.2 普莱德简介 |
| 3.2 并购动因 |
| 3.2.1 推进业务战略布局 |
| 3.2.2 发挥并购协同效应 |
| 3.2.3 增加新盈利增长点 |
| 3.3 并购过程 |
| 3.3.1 发布重大资产重组停牌公告 |
| 3.3.2 对被并购方进行资产评估 |
| 3.3.3 签订业绩承诺及补偿协议 |
| 3.4 并购商誉及商誉减值情况 |
| 3.4.1 商誉初始确认情况 |
| 3.4.2 商誉减值情况 |
| 3.4.3 商誉减值信息披露情况 |
| 4 东方精工并购普莱德商誉减值的原因及经济后果 |
| 4.1 东方精工商誉减值原因分析 |
| 4.1.1 对被并购方未来风险考虑不全 |
| 4.1.2 采用收益法推高被并购方估值 |
| 4.1.3 被并购方的高业绩承诺难以实现 |
| 4.1.4 管理层可能存在盈余管理动机 |
| 4.2 对财务绩效的影响分析 |
| 4.2.1 偿债能力有所削弱 |
| 4.2.2 营运能力维持正常 |
| 4.2.3 盈利能力大幅下降 |
| 4.2.4 成长能力明显降低 |
| 4.3 对市场绩效的影响分析 |
| 4.3.1 短期市场股价剧烈波动 |
| 4.3.2 长期市场股价持续下跌 |
| 4.4 对公司业务和股东的影响分析 |
| 4.4.1 剥离并购业务,转让被并购公司股权 |
| 4.4.2 巨额商誉减值降低投资者对公司认可度 |
| 5 结论与建议 |
| 5.1 结论 |
| 5.1.1 并购商誉过高带来计提巨额商誉减值的风险 |
| 5.1.2 业绩承诺和盈余管理影响商誉减值的计提 |
| 5.1.3 商誉减值给企业带来财务绩效下降和股价下跌的影响 |
| 5.2 建议 |
| 5.2.1 并购前应理性评价被并购企业的未来风险 |
| 5.2.2 对被并购企业的估值需合理选取评估方法和预测 |
| 5.2.3 签订业绩承诺协议应合理预测潜在风险 |
| 5.2.4 将摊销法和减值测试法结合作为商誉后续计量方法 |
| 5.2.5 对商誉减值相关的信息披露需不断完善 |
| 5.2.6 强化第三方机构对商誉减值的市场监督职责 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）*ST众泰并购商誉减值问题探析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于高溢价并购的研究 |
| 1.2.2 关于业绩承诺的研究 |
| 1.2.3 关于商誉及其减值的研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的基本框架 |
| 2 并购商誉减值的理论概述 |
| 2.1 并购商誉的概念及特征 |
| 2.1.1 并购商誉的概念 |
| 2.1.2 并购商誉的特征 |
| 2.2 并购商誉减值的影响因素 |
| 2.2.1 不利的外部环境变化 |
| 2.2.2 过高的并购估值 |
| 2.2.3 不合理的业绩承诺 |
| 2.2.4 不理想的整合经营效果 |
| 2.3 并购商誉减值的防范 |
| 2.3.1 选择恰当的并购对象 |
| 2.3.2 采用合理的估值方法 |
| 2.3.3 签订适当的业绩承诺 |
| 2.3.4 制定可行的整合方案 |
| 2.4 本文研究的理论解释 |
| 2.4.1 企业价值评估理论 |
| 2.4.2 协同效应理论 |
| 2.4.3 过度自信理论 |
| 3 *ST众泰并购商誉减值的案例介绍 |
| 3.1 并购双方及并购目的 |
| 3.1.1 并购双方简介 |
| 3.1.2 并购目的 |
| 3.2 并购方案及过程 |
| 3.2.1 并购方案概述 |
| 3.2.2 并购过程概述 |
| 3.3 *ST众泰商誉及其减值情况介绍 |
| 3.3.1 商誉的确认 |
| 3.3.2 商誉减值情况 |
| 3.4 *ST众泰巨额商誉减值的经济后果 |
| 3.4.1 加剧业绩亏损 |
| 3.4.2 面临退市风险 |
| 3.4.3 影响公司声誉 |
| 4 *ST众泰巨额商誉减值的原因分析 |
| 4.1 外部环境的不利变化 |
| 4.1.1 宏观经济形势下行 |
| 4.1.2 汽车行业受政策规定影响较大 |
| 4.1.3 汽车行业市场需求缩紧 |
| 4.2 并购估值过高 |
| 4.2.1 并购双方存在利益输送嫌疑 |
| 4.2.2 收益法容易导致高估值 |
| 4.2.3 一步式并购容易导致高估值 |
| 4.3 业绩承诺设计不完善 |
| 4.3.1 业绩承诺金额不合理 |
| 4.3.2 业绩承诺评价标准单一 |
| 4.3.3 未设置重复博弈机制 |
| 4.4 整合经营未达到预期效果 |
| 4.4.1 “蛇吞象”式并购难以消化 |
| 4.4.2 过高负债率阻碍资金流转 |
| 4.4.3 欠缺自主研发能力,“山寨”难以持续发展 |
| 4.4.4 家族基因过重,缺乏技术积累和质量管控 |
| 4.5 商誉后续计量方法不完善 |
| 4.5.1 减值测试法主观性较强,巨额商誉减值未必准确 |
| 4.5.2 减值测试存在迟滞,无法及时警示 |
| 5 研究建议 |
| 5.1 并购发生前:降低巨额商誉形成的潜在可能 |
| 5.1.1 做好并购前的尽职调查 |
| 5.1.2 设置商誉确认比例上限阈值体系 |
| 5.1.3 监管方应加大并购实质审核力度 |
| 5.2 并购进行时:合理商誉的确认金额,设定完善的业绩承诺 |
| 5.2.1 选择恰当的估值方法 |
| 5.2.2 采用分步式的并购方式 |
| 5.2.3 多样化设计业绩承诺指标 |
| 5.2.4 在业绩承诺协议中加入重复博弈机制 |
| 5.3 并购完成后:降低商誉发生巨额减值的可能性 |
| 5.3.1 严密制定整合计划,重视提升业务水平 |
| 5.3.2 关注行业政策走向,顺应外界环境变化 |
| 5.3.3 采用摊销和减值相结合的商誉后续计量方法 |
| 5.3.4 强化对商誉及其减值信息披露的监管 |
| 6 结束语 |
| 6.1 利益驱动下的高商誉可能会带来负面效应 |
| 6.2 外部环境和行业因素对商誉减值的影响不容小觑 |
| 6.3 对商誉减值的防范需要全过程、多角度把控 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）A制造公司盈余管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景、研究意义及目的 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.1.3 研究目的 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 研究内容、方法及创新点 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法及创新点 |
| 第二章 盈余管理的相关概念及理论 |
| 2.1 盈余管理相关概念 |
| 2.1.1 盈余管理的定义 |
| 2.1.2 盈余管理的目的 |
| 2.1.3 盈余管理的手段 |
| 2.1.4 盈余管理的识别 |
| 2.2 盈余管理的相关理论 |
| 2.2.1 契约理论 |
| 2.2.2 信息不对称理论 |
| 2.2.3 利益相关者理论 |
| 2.2.4 委托代理理论 |
| 2.3 盈余管理检验模型 |
| 第三章 A制造公司盈余管理识别 |
| 3.1 A制造公司介绍 |
| 3.1.1 A制造公司简介 |
| 3.1.2 选择A制造公司的原因 |
| 3.1.3 A制造公司的财务状况 |
| 3.2 A制造公司盈余管理初步识别 |
| 3.2.1 趋势分析法 |
| 3.2.2 异常净利润识别 |
| 3.2.3 异常现金流识别 |
| 3.2.4 异常非经常性损益项目识别 |
| 3.3 盈余管理识别检验 |
| 3.3.1 A制造公司检测模型的选择 |
| 3.3.2 A制造公司盈余管理的检验 |
| 第四章 A制造公司盈余管理的具体分析 |
| 4.1 A制造公司盈余管理的动机分析 |
| 4.1.1 避免公司收到ST警告 |
| 4.1.2 应对市场变动 |
| 4.1.3 缓解资金紧张 |
| 4.1.4 管理者自身的绩效收入 |
| 4.2 A制造公司盈余管理的手段 |
| 4.2.1 利用资产减值损失来进行盈余管理 |
| 4.2.2 利用非流动资产处置损益进行盈余管理 |
| 4.2.3 利用关联方交易进行盈余管理 |
| 4.2.4 主动争取政府补助进行盈余管理 |
| 4.3 A制造公司盈余管理的后果及分析 |
| 4.3.1 股票长期走势向下 |
| 4.3.2 降低会计信息质量 |
| 4.3.3 不利于企业长远发展 |
| 第五章 规范A制造公司盈余管理的建议 |
| 5.1 企业内部措施 |
| 5.1.1 改进薪酬激励制度 |
| 5.1.2 强化内部监督作用 |
| 5.1.3 健全应收款项授权审批制度 |
| 5.2 完善相关会计准则和会计制度 |
| 5.2.1 完善非经常性损益的界定与披露 |
| 5.2.2 完善资产减值会计准则 |
| 5.2.3 完善关联交易的价值评估与披露 |
| 5.2.4 严格控制政府补助 |
| 5.2.5 健全信息披露制度 |
| 第六章 结论及展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 不足与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
（7）银企关系与现金流操控（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 核心概念界定 |
| 1.2.1 银企关系 |
| 1.2.2 现金流操控 |
| 1.3 研究目标与内容 |
| 1.3.1 研究目标 |
| 1.3.2 研究内容与章节安排 |
| 1.4 研究思路与方法 |
| 1.4.1 研究思路 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 研究创新 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 银企关系的经济后果研究 |
| 2.1.1 银企信贷关系的经济后果研究 |
| 2.1.2 银企股权关系的经济后果研究 |
| 2.1.3 高管银行背景的经济后果研究 |
| 2.2 现金流操控的影响因素研究 |
| 2.3 文献评价 |
| 第3章 理论基础与研究框架 |
| 3.1 理论基础 |
| 3.1.1 与银企关系产生有关的理论基础 |
| 3.1.2 与银行治理有关的理论基础 |
| 3.1.3 与现金流操控有关的理论基础 |
| 3.2 研究框架 |
| 第4章 银企信贷关系与现金流操控 |
| 4.1 研究假设 |
| 4.2 研究设计 |
| 4.2.1 样本选择与数据来源 |
| 4.2.2 变量定义 |
| 4.2.3 模型设计 |
| 4.3 实证检验 |
| 4.3.1 描述性统计 |
| 4.3.2 实证结果分析 |
| 4.3.3 稳健性检验 |
| 4.4 进一步研究:基于公司治理的分组检验 |
| 4.5 进一步研究:基于宏观经济形势的分组检验 |
| 4.6 本章小结 |
| 第5章 银企股权关系与现金流操控 |
| 5.1 研究假设 |
| 5.1.1 银行持股企业与现金流操控 |
| 5.1.2 企业持股银行与现金流操控 |
| 5.2 研究设计 |
| 5.2.1 样本选择与数据来源 |
| 5.2.2 变量定义 |
| 5.2.3 模型设计 |
| 5.3 实证检验 |
| 5.3.1 描述性统计 |
| 5.3.2 实证结果分析 |
| 5.3.3 稳健性检验 |
| 5.4 进一步研究:基于公司治理的分组检验 |
| 5.5 进一步研究:基于宏观经济形势的分组检验 |
| 5.6 本章小结 |
| 第6章 银企高管关系与现金流操控 |
| 6.1 研究假设 |
| 6.2 研究设计 |
| 6.2.1 样本选择与数据来源 |
| 6.2.2 变量定义 |
| 6.2.3 模型设计 |
| 6.3 实证检验 |
| 6.3.1 描述性统计 |
| 6.3.2 实证结果分析 |
| 6.3.3 稳健性检验 |
| 6.4 进一步研究:基于公司治理的分组检验 |
| 6.5 进一步研究:基于宏观经济形势的分组检验 |
| 6.6 本章小结 |
| 第7章 银企关系叠加与现金流操控 |
| 7.1 研究假设 |
| 7.1.1 银企信贷关系和高管关系叠加与现金流操控 |
| 7.1.2 银企信贷关系和股权关系叠加与现金流操控 |
| 7.1.3 银企信贷关系、股权关系和高管关系叠加与现金流操控 |
| 7.2 研究设计 |
| 7.2.1 样本选择与数据来源 |
| 7.2.2 变量定义 |
| 7.2.3 模型设计 |
| 7.3 实证检验 |
| 7.3.1 描述性统计 |
| 7.3.2 实证结果分析 |
| 7.3.3 稳健性检验 |
| 7.4 进一步研究:基于公司治理的分组检验 |
| 7.5 进一步研究:基于宏观经济形势的分组检验 |
| 7.6 本章小结 |
| 第8章 研究结论、建议与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 政策建议 |
| 8.2.1 合理运用银企关系,抑制现金流操控 |
| 8.2.2 完善公司治理结构,助推银企关系良性功能发挥 |
| 8.2.3 积极应对宏观经济形势,促使银企关系“顺周期” |
| 8.3 研究展望 |
| 8.3.1 关于银企关系的定位研究 |
| 8.3.2 关于现金流操控的模型研究 |
| 8.3.3 关于银企关系与现金流操控的影响机制研究 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表的论文和其他科研情况 |
（8）我国上市公司盈余管理案例分析 ——以ST庞大为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 盈余管理概念研究 |
| 1.3.2 盈余管理动机研究 |
| 1.3.3 盈余管理手段研究 |
| 1.3.4 盈余管理对企业的影响研究 |
| 1.3.5 文献述评 |
| 1.4 研究内容与方法 |
| 1.4.1 主要研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 本文创新点 |
| 2 基本概念及理论基础 |
| 2.1 盈余管理基本概念 |
| 2.1.1 盈余管理定义 |
| 2.1.2 盈余管理产生的条件 |
| 2.1.3 盈余管理特征 |
| 2.2 相关理论 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 信息不对称理论 |
| 2.2.3 契约理论 |
| 2.2.4 会计盈余持续性理论 |
| 3 我国上市公司盈余管理行为分析及影响 |
| 3.1 我国上市公司盈余管理行为分析 |
| 3.1.1 我国上市公司进行盈余管理的主要动机 |
| 3.1.2 我国上市公司盈余管理的主要方式 |
| 3.2 我国上市公司盈余管理产生的影响 |
| 3.2.1 对投资者与债权人的影响 |
| 3.2.2 对供销链的影响 |
| 3.2.3 对企业自身的影响 |
| 3.2.4 对资源配置及宏观调控的影响 |
| 4 ST庞大背景案例分析 |
| 4.1 ST庞大发展概况 |
| 4.1.1 ST庞大公司简介 |
| 4.1.2 庞大集团戴帽摘星过程 |
| 4.2 ST庞大盈余管理动机 |
| 4.2.1 保留上市资格 |
| 4.2.2 兑现业绩承诺 |
| 4.2.3 获取政府支持 |
| 4.3 ST庞大盈余管理的主要方式 |
| 4.3.1 通过债务重整进行盈余管理 |
| 4.3.2 通过资产重组进行盈余管理 |
| 4.3.3 利用关联方交易进行盈余管理 |
| 4.3.4 通过政府补助进行盈余管理 |
| 4.4 ST庞大盈余管理的结果及产生影响 |
| 4.4.1 ST庞大盈余管理的结果 |
| 4.4.2 ST庞大盈余管理的影响分析 |
| 5 研究结论及启示 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.1.1 忽视公司经营、治理中存在的问题,过度依赖盈余管理 |
| 5.1.2 通过盈余管理实现扭亏为盈,但公司仍未摆脱困境 |
| 5.2 针对ST庞大盈余管理情况的相关建议 |
| 5.2.1 提高主营业务盈利能力,谋求长远发展战略 |
| 5.2.2 加强企业内部治理监督,强化责任意识 |
| 5.2.3 完善经营决策机制,提高风险管控意识 |
| 5.3 研究启示 |
| 5.3.1 对上市公司的启示 |
| 5.3.2 对外部监管的启示 |
| 5.4 研究局限和展望 |
| 参考文献 |
| 作者简历 |
| 致谢 |
（9）A公司商誉减值的成因及经济后果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 商誉的本质 |
| 1.2.2 商誉的后续计量 |
| 1.2.3 商誉减值的成因 |
| 1.2.4 商誉减值的经济后果 |
| 1.2.5 文献述评 |
| 1.3 研究内容及方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的创新点 |
| 第2章 相关概念及理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 商誉的概念 |
| 2.1.2 商誉的分类 |
| 2.1.3 商誉减值的概念 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 过度自信理论 |
| 2.2.4 企业价值评估理论 |
| 第3章A公司案例介绍 |
| 3.1 A公司概况 |
| 3.1.1 A公司简介 |
| 3.1.2 A公司组织架构 |
| 3.1.3 A公司主营业务 |
| 3.2 并购概况及动因 |
| 3.2.1 并购概况 |
| 3.2.2 并购动因 |
| 3.3 A公司商誉及其减值情况 |
| 3.3.1 所处行业商誉及减值情况 |
| 3.3.2 A公司并购商誉概况 |
| 3.3.3 A公司商誉减值概况 |
| 第4章A公司商誉减值的成因 |
| 4.1 宏观政策层面 |
| 4.1.1 商誉后续计量模式不完善 |
| 4.1.2 商誉减值信息披露准则不规范 |
| 4.2 微观公司层面 |
| 4.2.1 高溢价并购产生商誉泡沫 |
| 4.2.2 被并购方业绩不达预期 |
| 4.2.3 管理层盈余操纵的可能 |
| 第5章A公司商誉减值的经济后果 |
| 5.1 事件研究法下商誉减值的市场反应 |
| 5.1.1 事件日及研究模型的选取 |
| 5.1.2 市场反应分析 |
| 5.2 对财务绩效的影响 |
| 5.2.1 商誉减值导致业绩“变脸” |
| 5.2.2 盈利能力与发展能力减弱 |
| 5.2.3 主成分分析法下财务绩效综合评价 |
| 第6章 商誉减值风险防范建议 |
| 6.1 上市公司角度 |
| 6.1.1 理性并购,合理估值 |
| 6.1.2 采用创新业绩承诺模式 |
| 6.2 宏观政策与监管者角度 |
| 6.2.1 商誉后续计量方法改进——摊销与减值相结合 |
| 6.2.2 加强监管与披露,保护中小投资者利益 |
| 6.3 中小投资者角度 |
| 6.3.1 关注企业商誉减值,多元化投资 |
| 6.3.2 提高专业素养 |
| 第7章 结论与展望 |
| 7.1 结论 |
| 7.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）业绩承诺下企业并购商誉减值风险研究 ——以ST胜利为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 本文创新之处 |
| 2 理论基础及文献综述 |
| 2.1 主要概念 |
| 2.1.1 企业并购 |
| 2.1.2 业绩承诺 |
| 2.1.3 商誉 |
| 2.1.4 商誉减值及商誉减值风险 |
| 2.2 基本理论 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 信号传递理论 |
| 2.2.3 过度反应理论 |
| 2.2.4 委托代理理论 |
| 2.2.5 企业价值评估理论 |
| 2.2.6 激励理论 |
| 2.3 文献综述 |
| 2.3.1 关于业绩承诺的研究 |
| 2.3.2 关于商誉减值的研究 |
| 2.3.3 关于业绩承诺与商誉减值的研究 |
| 2.3.4 研究评述 |
| 3 我国A股上市公司业绩承诺下商誉减值现状 |
| 3.1 业绩承诺的制度规定与主要内容 |
| 3.1.1 业绩承诺的制度规定 |
| 3.1.2 业绩承诺的主要内容 |
| 3.2 我国A股上市公司业绩承诺实践现状 |
| 3.2.1 我国A股上市公司并购重组业绩承诺签订情况 |
| 3.2.2 我国A股上市公司并购重组业绩承诺完成情况 |
| 3.2.3 我国A股上市公司并购重组业绩承诺补偿情况 |
| 3.3 我国A股上市公司业绩承诺下商誉减值现状及经济后果 |
| 3.3.1 我国A股上市公司业绩承诺下商誉及商誉减值现状 |
| 3.3.2 我国A股上市公司业绩承诺下商誉减值的经济后果 |
| 4 我国A股上市公司业绩承诺下商誉减值风险机理分析 |
| 4.1 企业并购引入业绩承诺动因分析 |
| 4.1.1 降低信息不对称影响 |
| 4.1.2 传递良好的业绩信号 |
| 4.1.3 产生激励与约束作用 |
| 4.1.4 保护中小股东利益 |
| 4.2 业绩承诺下商誉减值风险传导路径 |
| 4.2.1 业绩承诺与资产估值的关系 |
| 4.2.2 资产估值与并购交易价格的关系 |
| 4.2.3 并购交易价格与商誉减值风险的关系 |
| 4.2.4 业绩承诺履行与商誉减值风险的关系 |
| 4.3 业绩承诺下商誉减值风险机理总结 |
| 5 案例分析 |
| 5.1 案例简介 |
| 5.1.1 案例选择原因 |
| 5.1.2 案例主体介绍 |
| 5.2 并购重组及商誉形成过程 |
| 5.2.1 并购重组过程 |
| 5.2.2 商誉形成过程 |
| 5.3 业绩承诺及履行情况 |
| 5.3.1 业绩承诺主要条款 |
| 5.3.2 业绩承诺履行情况 |
| 5.4 商誉减值及其风险分析 |
| 5.4.1 商誉减值情况 |
| 5.4.2 业绩承诺签订时商誉减值风险分析 |
| 5.4.3 业绩承诺履行中商誉减值风险分析 |
| 5.4.4 业绩承诺不达标时商誉减值风险分析 |
| 5.4.5 商誉减值后果分析 |
| 6 业绩承诺下企业并购商誉减值风险防范 |
| 6.1 宏观方面 |
| 6.1.1 完善政策制定和强化审核流程 |
| 6.1.2 优化上市公司信息披露机制 |
| 6.1.3 完善资产评估机制 |
| 6.1.4 加大违约责任的处罚力度 |
| 6.2 微观方面 |
| 6.2.1 业绩承诺协议设计方面 |
| 6.2.2 业绩承诺履行方面 |
| 7 结论与展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
四、如何防范上市公司盈利操纵（论文参考文献）
- [1]大股东权力、利益侵占与内控风险 ——基于康得新财务造假的案例分析[D]. 孙志远. 大连理工大学, 2021(02)
- [2]控股股东股权质押对盈余管理行为的影响研究 ——以茂业商业为例[D]. 石佳莉. 云南财经大学, 2021(09)
- [3]我国上市公司并购商誉减值原因及风险防范研究 ——以天神娱乐并购案为例[D]. 李俊青. 云南财经大学, 2021(09)
- [4]东方精工并购普莱德商誉减值问题探析[D]. 伍侃. 江西财经大学, 2021(10)
- [5]*ST众泰并购商誉减值问题探析[D]. 王若尘. 江西财经大学, 2021(10)
- [6]A制造公司盈余管理研究[D]. 李昊燊. 西安石油大学, 2021(12)
- [7]银企关系与现金流操控[D]. 王婉婷. 山西财经大学, 2021(09)
- [8]我国上市公司盈余管理案例分析 ——以ST庞大为例[D]. 温斌. 河北经贸大学, 2021(12)
- [9]A公司商誉减值的成因及经济后果研究[D]. 万玥. 重庆工商大学, 2021(09)
- [10]业绩承诺下企业并购商誉减值风险研究 ——以ST胜利为例[D]. 韩娅. 四川师范大学, 2021(12)