基于延迟期权的专利价值评估方法研究

论文摘要

国家产业结构的升级、国际竞争力的提高都有赖于知识和技术的进步,专利数量成为科技产出的测度及创新结果的指标。专利也被看成是某项新发明市场前景的指标,注册了专利的发明可能产生的经济影响表现为新产品的出现、已有技术的改善,从而会带来市场格局的变动。因此,专利常常被视作是圈占市场的利器。我国的专利申请量和授权量快速增加,三种专利的内在结构比例日渐完善。这些都为专利的商业化和专利的交易、以及企业内部的专利管理提供了重要的数量基础。然而,对专利的货币价值进行衡量是这些有关专利的活动最终得以良好进行的另外一个重要基础。本文的主要研究目的:专利价值的实现最终要落脚在实施上,而专利实施时机的不同会对专利价值产生较大的影响。因此,确定专利的实施时机不仅对专利的价值评估有重要的意义而且对专利的管理起着基础性的作用。已有的专利评估方法都不能对何时实施专利进行有效指导,因此本文借鉴并改进了实物期权中延迟期权的模型。旨在将专利价值和专利的执行时机结合起来,以期能对大量未开发专利的管理以及合理开发专利提供一些理论指导。本文的主要内容:对专利价值评估涉及到的基本概念及其内涵作了探讨,并从法律、技术、经济等方面分析了影响专利价值的各种因素。将影响专利价值的因素简化为:投资专利技术的成本、市场价值（市场需求）的不确定性、竞争状况等三大因素。将要评价专利的种类分为价值创造型和成本节约型。对于前者,假定其评估环境为完全垄断市场;对于后者,假定其评估环境为双寡头垄断市场。在综述了传统的专利评价方法、数量经济学的方法、金融期权的方法以及一般的实物期权方法、延迟投资期权方法的基础上,结合本文的研究目的,确定了本文要采用的方法--延迟期权方法,在已有模型的基础上,提出了更符合专利特性的价值评估模型。继而,对两大类专利的价值评估进行了模型建立,对模型中变量对专利价值的影响进行了分析并用Matlab进行了数值模拟:对于垄断市场下的价值创造型专利,在已有研究的基础上,主要构建了在无限寿命、有无技术进步以及其它突发性的因素影响下的投资门槛确定及价值评估的模型,以及如何对专利的有限年限进行处理以便使其能够采用评估模型进行了探索。对于双寡头垄断市场条件下的成本节约型专利,假定已有的古诺模型和斯塔博格模型中的市场需求量服从几何布朗运动,并分析了不同均衡类型下的企业各自的产量选择对新技术投资时机的影响。最后,对突发事件以及专利的保护年限的处理以便使得该模型在逻辑上能更加适应现实情况进行了一点的尝试。主要创新点:第一,借用实物期权中的最佳执行时机模型,将专利的最佳执行时机与其价值结合起来,并考虑了新技术的出现等市场突发事件对专利价值的影响,已有的模型仅仅考虑了存在单个负向影响的跳跃性事件时,投资门槛与期权价值的关系。本文运用概率计算,将不同类型的跳跃事件归结为一项跳跃事件。由于原来的模型假定项目是无限年限的,本文参照已有的采用B-S模型对专利价值评估时对专利年限的处理办法,将专利保护年限的终止也视为一种跳跃过程,并借鉴已有的概率计算公式,设计了将专利保护年限转换为跳跃事件时的参数计算方法,从而使得该延迟期权模型能够更准确地评价专利价值,对投资者而言,能够得到更合理的投资门槛值也有助于其做出投资决策。第二,将最佳投资门槛的思想引入到并非总能形成垄断优势的成本节约型专利上,假定该专利处在双寡头垄断市场上且市场的需求量是不确定的,但是其变化趋势服从几何布朗运动,已有的模型没有考虑市场的需求量也会受到突然出现的新技术等突发性因素的影响,本文对已有的模型加入新的参数,并推导出添加新变量后的分布函数的表达式及分析了新参数对投资门槛的影响。同样,也将成本节约型专利的法律保护年限的终止视为一种突发性事件,通过本文提出的转化步骤能够计算出突发性事件发生的概率,从而运用本文推导的公式能够更加准确地计算出投资门槛和期权价值。第三,已有的模型仅仅分析了不存在产量决策优势的古诺均衡时两个企业的投资门槛确定问题。而本文分析了采用新旧技术时可能存在的不同类型的均衡时的投资门槛以及内生性的投资决策战略选择问题。主要研究方法及结论:本文从新的视角对已有的数学模型的参数进行了补充或者做了新的假设,从而形成了改进型的专利价值评价模型,并用Matlab进行了数据仿真,得到的结果在逻辑上与现实情况是吻合的。由于时间和研究领域的限制,本文仅仅在逻辑上以及仿真方法测试上验证了专利价值评估的模型的有效性,而没有通过具体的专利来验证该模型。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.1.1 专利的重要性日渐凸现
• 1.1.2 研发投入及专利总量不断提高
• 1.1.3 存在大量待实施的专利
• 1.1.4 延迟期权方法的缺失对专利价值评估的影响
• 1.2 本文的研究内容
• 1.3 本文的主要创新点
• 1.4 本文的写作意义
• 1.5 本文的框架
• 第2章 文献综述
• 2.1 各种方法的基本思想综述
• 2.2 传统方法综述
• 2.2.1 成本法综述
• 2.2.2 市场法综述
• 2.2.3 收益法综述
• 2.3 以专利系统的数据为基础的数量经济学方法综述
• 2.3.1 将专利数量作为专利资产总体价值的因素的研究综述
• 2.3.2 将专利信息作为公司价值影响因素的研究综述
• 2.3.3 将专利质量指标作为公司价值的影响因素的研究综述
• 2.3.4 数量经济学方法简评
• 2.4 欧式看涨期权方法综述
• 2.4.1 布莱克——斯克尔斯模型综述
• 2.4.2 二项式定价模型综述
• 2.4.3 欧式看涨期权直接用于衡量专利价值所存在的逻辑错误总结
• 2.5 实物期权方法综述
• 2.5.1 国外学者对实物期权方法用于专利等技术评估的论证
• 2.5.2 对国内实物期权研究的综述
• 2.6 实物期权中的延迟期权（执行时机）综述
• 2.6.1 单个企业的延迟期权投资研究综述
• 2.6.2 两个企业存在情况下（期权博弈方法）研究综述
• 2.7 延迟期权的投资时机模型研究综述
• 2.7.1 单个企业的最佳投资时机研究综述
• 2.7.2 双寡头的市场结构下的最佳投资时机研究综述
• 2.8 目前的研究空白
• 第3章 本文的研究范围及研究设计
• 3.1 专利的定义
• 3.2 专利资产的价值与专利权的价值
• 3.3 专利的社会价值和成本
• 3.4 宏观评估与微观评估
• 3.5 专利价值的本源
• 3.6 专利价值的种类
• 3.7 专利价值的主观性与客观性
• 3.8 专利价值评估的时间纬度
• 3.9 影响专利价值大小的因素
• 3.9.1 法律因素
• 3.9.2 技术因素
• 3.9.3 市场因素和企业因素
• 3.10 期权的相关概念
• 3.10.1 金融期权的定义及种类
• 3.10.2 实物期权的定义及种类
• 3.10.3 实物期权和金融期权的差异性
• 3.10.4 本文所涉及到的实物期权种类
• 3.11 研究设计
• 3.11.1 本文的构思
• 3.11.2 本文拟采用的方法
• 3.11.3 本文所采用的基本模型
• 3.11.4 模型应用简述
• 第4章 垄断市场下的专利价值评估
• 4.1 垄断无期限条件下的专利价值评估模型
• 4.1.1 执行时机在时间上的不确定性
• 4.1.2 重要参数对投资门槛的影响
• 4.2 垄断无期限且存在跳跃因素条件下的专利价值评估模型
• 4.2.1 受到负向的跳跃因素影响
• 4.2.2 受到正向的跳跃因素影响
• 4.3 垄断有期限且不存在跳跃因素条件下的专利价值评估模型
• 4.3.1 对保护时间的处理方式1
• 4.3.2 对保护时间的处理方式2
• 4.3.3 对保护时间的处理方式3
• 4.4 垄断有期限且存在跳跃因素条件下的专利价值评估模型
• 4.4.1 受到其它负向的跳跃因素影响
• 4.4.2 受到其它正向的跳跃因素影响
• 4.4.3 受到多个跳跃因素影响的一般模型
• 4.5 专利的投资门槛及期权价值对专利管理的意义
• 第5章 双寡头市场下的专利价值评估
• 5.1 重要参数对投资门槛及专利期权价值的影响
• 5.2 对称双寡头无领先产量优势时的专利评估模型
• 5.2.1 基本假定及模型
• 5.2.2 模型的性质
• 5.2.3 从事前的角度评估专利价值应采用的模型
• 5.3 存在序列性的产量决策优势时的专利价值模型
• 5.3.1 基本假定及定义
• 5.3.2 基本模型
• 5.3.3 双寡头企业是否有争夺领先投资的可能
• 5.4 共同约定同时采用新技术时的专利价值模型
• 5.4.1 单纯的同步投资决策模型
• 5.4.2 紧密的联盟性决策
• 5.4.3 总结同时投资与领先投资的条件
• 5.5 非对称企业不存在系列性的产量决策优势的专利价值评估模型
• 5.5.1 基本假定和定义
• 5.5.2 两企业各自为领先者时的模型及求解
• 5.5.3 是否存在主动选择同时投资的可能性
• 5.5.4 总结同时投资与抢先投资的条件
• 5.6 非对称企业存在序列性的产量决策优势时的专利价值评估模型
• 5.6.1 采用新技术前的均衡为斯塔博格均衡
• 5.6.2 采用新技术前的均衡为古诺均衡
• 5.6.3 总结非对称企业存在序列产量优势时的情况
• 5.7 均衡模式总结
• 5.8 跳跃因素影响下的专利价值评估模型
• 5.8.1 完全垄断市场
• 5.8.2 双寡头垄断市场
• 5.8.3 小结
• 5.9 加入专利保护期限这个约束条件
• 5.9.1 重要参数的影响作用
• 5.9.2 完全垄断市场下投资门槛计算公式
• 5.9.3 对称双寡头市场下投资门槛计算公式
• 5.9.4 小结
• 第6章 我国专利实施及价值评估状况
• 6.1 我国专利的实施现状
• 6.2 实施率低的原因探析
• 6.3 提高实施率的对策分析
• 6.3.1 政府的应对措施
• 6.3.2 企业的应对措施
• 6.4 目前常用的专利价值评估方法
• 6.5 本文提出的方法对专利实施的积极影响
• 6.6 本文提出的方法的简单例证
• 6.6.1 延迟期权方法已有的例证及问题
• 6.6.2 本文方法的例证
• 第7章 总结与展望
• 7.1 利用公式推导出的重要结论
• 7.2 公式和现实对比得出的结论
• 7.3 本文的不足之处
• 7.4 讨论与展望
• 7.4.1 讨论
• 7.4.2 展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录
• 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果