中国企业境外间接上市的法律监管

论文摘要

自中国加入世贸组织以来,越来越多的企业不仅参与到国际贸易中,而且还大量地进军到国际证券市场当中。利用发达的国际证券市场,不仅为企业的自身发展筹集了大量资金,同时也优化了企业治理结构,提升了企业国际知名度。近些年来,世界主要经济实体逐渐走出金融危机的阴影,全球实体经济开始复苏,市场对于流动性的需要十分强烈。在此背景下,2010年中国企业境外上市发展迅猛,无论是在上市数量,还是融资额等方面均创新高。然而,企业在境外上市的过程中却往往采用各种方式来规避相关法律法规的监管,长此以往,必将会给我国证券市场带来巨大影响,影响我国国民经济的正常运行。因此,本文通过对境外间接上市的基本模式的分析、境外间接上市法律监管制度发展历程的回顾,并结合实际案例,旨在探析我国当前境外间接上市法律监管制度的不足并提出了完善意见。本文除引言和结语外,包括以下四部分内容：第一部分是对境外间接上市法律监管制度的基本概述。首先,介绍了境外间接上市的基本概念、境外间接上市的两种基本模式以及由此给我国带来的一系列问题。其次,回顾了我国境外间接上市法律监管制度的演变,对境外间接上市的法律监管文件进行了梳理。最后从证券市场自身存在的问题和法律自身缺陷两方面着手,探讨了境外间接上市法律监管的必要性。第二部分是对我国境外间接上市法律监管制度的具体分析。在全面分析我国对特殊目的公司境外设立监管的基础上,进一步分析了对特殊目的公司换股并购以及返程投资的监管。第三部分重点分析了当前我国境外间接上市法律监管制度的不足。该部分从宏观和微观两方面着手,分析了当前立法层面和法规具体内容所存在的一些问题,得出了我国当前境外间接上市法律监管制度所存在的不足之处,并结合实际案例予以辅证。第四部分针对我国当前境外间接上市法律监管制度提出了一些完善意见。对我国境外间接上市法律监管制度的完善,不仅仅是从法律规范本身进行完善,更重要的是要完善我国的资本市场体系。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 引言
• 一、境外间接上市法律监管制度概述
• （一） 境外间接上市概述
• 1. 境外间接上市的概念
• 2. 境外间接上市的法律模式
• 3. 境外间接上市所引起的问题
• （二） 境外间接上市法律监管制度的发展
• 1. 萌芽期
• 2. 发展期
• （三） 境外间接上市法律监管的必要性
• 1. 证券市场自身存在弊端
• 2. 证券市场法律自身存在缺陷
• 二、对当前境外间接上市法律监管制度的分析
• （一） 我国对特殊目的公司境外设立的监管
• （二） 对特殊目的公司换股并购的监管
• 1. 并购审批
• 2. 换股并购审批流程中各监管部门间的协作和分工
• 3. 采用"加注证书"的做法,规定了自动恢复程序
• （三） 对特殊目的公司返程投资的监管
• 1. 增资扩股
• 2. 商业贷款
• 3. 新设企业
• 三、当前境外间接上市法律监管制度的不足
• （一） 当前监管法律规范立法层次存在的不足
• 1. 当前监管法律规范的效力层次较低
• 2. 境外间接上市法律监管制度缺乏稳定性
• 3. 境外间接上市法律监管制度缺乏配套的法律体系
• （二） 75号文及10号文规定的不足
• 1. 75号文监管范围的不足
• 2. 特殊目的公司换股并购监管制度的不足
• 3. 返程投资审批程序的不足
• （三） 《外商投资准入管理指引手册》（2008年版）规定的不足
• （四） 实证分析
• 四、我国境外间接上市法律监管制度的反思与完善
• （一） 完善我国资本市场体系
• （二） 完善境外间接上市的相关监管法律
• 1. 提高境外间接上市监管法律的立法层级,完善监管法律
• 2. 完善我国《公司法》的相关规定
• 3. 加快制定《资产评估法》
• 4. 对75号文、10号文的完善
• 结语
• 参考文献
• 发表文章目录
• 致谢
• 个人简况及联系方式