我国泡沫经济的形成机制及其对金融体系和经济运行的影响研究

论文摘要

根据国际经验,在经济快速发展过程中,尤其是大国崛起的过程中,很容易发生泡沫经济。因此,对于经济快速发展和正在崛起的中国,必须对泡沫经济加以高度重视和认真防范。在经济体制改革不断深化、对外开放全面扩大的大背景下,在当前人民币升值、资本大量流入、资本市场尤其是股票市场持续波动、房地产价格持续不稳的形势下,利用泡沫经济的有关理论,分析我国泡沫经济产生的背景和成因、探讨泡沫经济与银行不良资产形成的关系,对于防范泡沫经济和不良资产的形成、维护我国金融稳定、经济稳定和社会稳定具有非常重要的理论意义和应用价值。论文采用理论联系实际的方法,以经济学、尤其是信息经济学、制度经济学、行为金融学和社会主义市场经济理论等现代经济学理论为理论支撑,借鉴系统论方法及其整体、协调和控制的思想和观点,在对泡沫经济的相关概念进行界定和对相关研究现状进行评述的基础上,结合我国经济发展现状及其泡沫特征,从制度因素、结构因素、政策因素、技术因素和心理因素等方面研究了泡沫经济产生的原因,初步建立了我国泡沫经济成因的综合分析框架;基于金融体系运行的视角分析了金融机构在泡沫经济形成过程中扮演的角色,研究了泡沫经济破灭对金融体系和经济运行可能产生的影响;最后,基于上述研究结果,从制度建设与完善、结构调整和优化、政策调控及协调、技术手段运用与提高等方面提出了防范和控制我国泡沫经济和不良资产形成的对策建议。论文研究结果还表明,银行不良资产和问题金融机构处置是泡沫经济崩溃后所必须面临的问题,资产管理公司是应对泡沫经济破灭后生成的大量不良资产和问题金融机构的有效制度安排。我国不良资产的形成有其制度和结构方面的特殊原因,经济泡沫也是其中的重要原因,随着经济的快速发展以及制度和结构的不断完善,今后应该更加注重防范泡沫经济及其对金融机构资产质量和稳健性的影响。防范和化解不良资产以及处置问题金融机构在相当长的时期内仍将是我国面临的重大课题,应进一步发挥金融资产管理公司在不良资产及问题金融机构处置中的专业优势和独特作用。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 研究目的
• 1.4 研究的主要内容
• 1.5 论文的主要研究方法
• 2 相关概念界定及研究现状评述
• 2.1 泡沫经济概念、特征及危害
• 2.2 国内外相关研究现状评述
• 2.2.1 有关泡沫概念方面的研究现状
• 2.2.2 有关泡沫存在性方面的研究现状
• 2.2.3 有关泡沫经济方面的研究现状
• 3 我国经济发展现状及泡沫特征分析
• 3.1 我国经济发展现状
• 3.2 我国经济发展中的泡沫特征及其表现分析
• 3.2.1 我国泡沫经济的特征
• 3.2.2 我国泡沫经济的主要表现
• 3.3 本章小结
• 4 基于综合性分析框架的泡沫经济形成因素研究
• 4.1 泡沫经济形成的制度因素
• 4.1.1 货币制度与泡沫经济
• 4.1.2 信用制度与泡沫经济
• 4.1.3 现代银行制度与泡沫经济
• 4.1.4 金融制度代理制、有限责任制的内生缺陷与泡沫经济
• 4.1.5 政府隐性担保制度与泡沫经济
• 4.1.6 监管制度缺失与泡沫经济
• 4.2 泡沫经济形成的结构因素
• 4.2.1 泡沫经济成因的金融结构因素
• 4.2.2 泡沫经济形成的经济结构因素
• 4.3 泡沫经济形成的政策因素
• 4.3.1 金融自由化与泡沫经济
• 4.3.2 宏观经济政策与泡沫经济
• 4.4 泡沫经济形成的技术因素
• 4.5 泡沫经济形成的心理因素
• 4.6 泡沫经济案例一：美国次贷危机及其原因剖析
• 4.7 泡沫经济案例二：中国股市风暴及其原因剖析
• 4.8 本章小结
• 5 经济泡沫破灭对金融体系和经济运行的影响机制研究
• 5.1 金融机构与泡沫经济的形成及膨胀
• 5.1.1 抵押贷款制度与银行安全边界
• 5.1.2 资本流动、风险控制制度及监管制度的健全程度
• 5.1.3 金融结构的影响
• 5.1.4 银行业竞争的影响
• 5.2 泡沫破灭对金融体系的冲击
• 5.2.1 泡沫破灭后不良资产的形成
• 5.2.2 金融机构的破产
• 5.2.3 对金融市场的冲击
• 5.2.4 金融机构和金融市场的联动效应
• 5.3 不良资产与经济运行的恶性循环
• 5.3.1 信用紧缩及其机制
• 5.3.2 对消费和投资的影响
• 5.3.3 对货币创造和货币政策传导的影响
• 5.3.4 对财政成本和财政政策的影响
• 5.3.5 对信贷交易成本的影响
• 5.3.6 资产价格波动对实体经济的非对称性影响
• 5.4 本章小结
• 6 防范泡沫经济的对策建议
• 6.1 基于制度视角防范泡沫经济的对策建议
• 6.1.1 进一步增强汇率制度弹性
• 6.1.2 完善金融机构风险控制和内部控制制度
• 6.1.3 加强和完善监管制度
• 6.1.4 加快建立存款保险制度
• 6.2 基于结构视角防范泡沫经济的对策建议
• 6.2.1 转变经济增长方式、优化经济结构
• 6.2.2 建立合理的金融宏观结构
• 6.2.3 建立合理的金融中观结构
• 6.2.4 建立合理的金融微观结构
• 6.3 基于政策视角防范泡沫经济的对策建议
• 6.3.1 充分发挥货币政策的作用，加强流动性与流动性管理
• 6.3.2 坚持正确的资本账户开放战略与节奏
• 6.3.3 改革和开放战略的协调兼容
• 6.4 基于技术视角防范泡沫经济的对策建议
• 6.4.1 加快信息化建设，强化金融信息能力建设
• 6.4.2 建立防范泡沫经济的预警指标体系
• 6.4.3 建立和完善金融机构预警和有效纠偏机制
• 6.5 进一步加强金融资产管理公司的地位和作用
• 7 结论
• 致谢
• 参考文献