我国证券发行人诚信建设研究

论文摘要

随着我国经济的快速发展,我国企业发展的立足点已经从粗放型经营方式向集约型经营方式转变,并且伴随着改革开放三十年的步伐而确立起来中国特色社会主义市场经济,对我国的企业的经营方式和管理理念提出了更多、更高的要求。其中最重要的要求即是对资本市场诚信环境的营造和企业自身诚信理念的树立。而我国特色社会主义市场经济还处于起步发展阶段,存在着很多计划经济时代所遗留的历史问题,完全依靠市场自主调节的经营模式在我国还未完全建立起来。证券发行人作为资本市场存在和运行的基础,其行为诚信与否,对于整个资本市场诚信环境的构建来说具有重大的作用。然而在我国资本市场的运行过程中,存在着很多证券发行人为了一己私利而抱着侥幸心理通过欺骗取得上市资格、违规操纵市场、虚假披露信息等方式牟取暴利,弃广大投资者的利益于不顾的失信现象。因此证券发行人诚信体系的构建对于整个资本市场的快速稳定发展具有重大的意义,这也是本文的主要研究内容。文章分为四个部分：第一章是本文基础内容部分。证券发行人是指为筹措资金而发行股票、债券等证券的发行主体。证券发行人是资本市场存在与发展的基础,而诚信作为最低的行为标准,在生活秩序安定方面和资本市场良好运转方面起着基础保障作用。因此证券发行人能否做到诚信经营,将会对企业自身形象的建立、企业能否做大做强和民族经济能否走出国门都具有重要意义。因而,应当加大对诚信意识的重视,加快证券发行人诚信意识的培养和诚信体制建立的步伐。第二章内容是本文的重点章节。由于证券发行上市将为企业带来扩大融资渠道、提高企业知名度及分散经营风险等好处。但是由于我国关于企业上市过程中具体涉及到信用方面内容的界定还很不明确,现行法律中没有切实有效的严厉的制裁条款,造成很多证券发行人在巨额获利与失信成本过低的悬殊差距下选择铤而走险的恶性循环的结果。目前我国资本市场中关于证券发行人的失信行为主要存在于证券发行人上市时、上市后、资产重组等操控过程当中。具体掌握证券发行人失信行为主要方式及产生这种情况的根本性原因,有助于证券发行人诚信体系构建时更加具有针对性,更加具有可操作性。第三章内容主要是对美英日三国证券市场管理经验借鉴内容。美国、英国和日本的证券发行制度都是经过几十年市场经济的发展而建立起来的。而我国的证券市场才经过十几年的发展,并且仍有计划经济向市场经济转轨中的遗留问题。虽然我国与美国、英国和日本的历史条件、经济体制不同,但是我国仍然可以从他们证券制度中借鉴有益于解决我国证券市场中广泛存在的失信问题的先进的管理方式。我国的证券市场还处于初步建立阶段,但是对我国证券市场体制的完善仍具有重大的借鉴意义。第四章是本文写作目的和意义的集中体现。证券发行人诚信体系的建立对于整个资本市场经济的发展和社会秩序的稳定都具有重大的意义。证券发行人诚信体系的建立可以分为外部法律约束的完善和证券发行人自身诚信体系的建立两个部分。外部法律约束为证券发行人诚信体系的建立起到了制度保障的作用,弥补了当前我国法律规范中对于证券发行人诚信内容及失信责任方面的规范不足之处。证券发行人自身诚信体系的建立,有利于诚信制度在企业内部自然生成,这样会起到比法律的强制性规范更大的约束作用。证券发行人自身的诚信体系建立可以通过完善信息披露制度的内容、强化证券发行人管理层的公司内控责任和强化独立董事、监事的职能等措施实现。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 1 证券发行人与诚信建设概述
• 1.1 证券发行人及其在资本市场的地位
• 1.1.1 证券发行人界定
• 1.1.2 证券发行人在资本市场的地位
• 1.2 诚信的涵义
• 1.2.1 诚信的涵义
• 1.2.2 诚信的分类
• 1.3 证券发行人诚信建设的重要性
• 1.3.1 证券发行人诚信建设对企业社会责任承担的重要性
• 1.3.2 证券发行人诚信建设对社会经济发展的重要性
• 1.3.3 证券发行人诚信建设对企业自身发展的重要性
• 2 我国证券发行人诚信缺失之表现及成因分析
• 2.1 证券发行人诚信缺失的表现
• 2.1.1 证券上市时诚信缺失的情形
• 2.1.2 证券上市后诚信缺失的情形
• 2.1.3 证券重组过程中诚信缺失的情形
• 2.2 证券发行人失信行为产生的原因
• 2.2.1 社会信用体系未完全建立
• 2.2.2 政府的过度干预
• 2.2.3 社会信用的法律约束和保障机制乏力
• 2.2.4 企业自身问题
• 3 国外对证券发行人诚信建设法律规制比较与借鉴
• 3.1 国外对证券发行人失信行为规制比较分析
• 3.1.1 美国对证券发行人的法律规制
• 3.1.2 英国对证券发行人的法律规制
• 3.1.3 日本对证券发行人的法律规制
• 3.2 国外关于证券发行人失信行为法律规制的借鉴
• 3.2.1 更加注重事前行为的防范
• 3.2.2 加大了证券发行人管理层违法的刑事责任
• 3.2.3 重视注册会计师的独立性
• 3.2.4 更加强调财务披露义务
• 4 我国证券发行人诚信体系建设的设想
• 4.1 加强证券发行人诚信建设的外部法律约束
• 4.1.1 完善社会诚信体系建设
• 4.1.2 明确证券发行人信用内容
• 4.1.3 完善证券市场法律法规体系
• 4.2 完善证券发行人自身诚信体制建设
• 4.2.1 完善证券发行人信息披露制度
• 4.2.2 强化证券发行人管理层的公司内控责任
• 4.2.3 完善证券发行人内部治理
• 结论
• 参考文献
• 后记
• 攻读学位期间取得的科研成果清单