我国MBO、ESOP的信托应用研究

论文摘要

管理层收购企业股权和职工收购企业股权是美国等国家上一种较为成熟操作方式,在国内,由于操作不规范,产生了种种问题。2001年10月1日《信托法》生效后,信托制度成为有效解决上述种种问题的良好途径。 本文通过管理层和职工出资收购的国内外比较,结合工作实践,得出通过设立管理层收购(MBO)信托和职工持股(ESOP)信托,即管理层和职工作为委托人,通过信托给受托人,由受托人提供资金支持,最终完成股权收购并最终将股权过户到委托人名下这一方式,完成管理层和职工收购,给出信托方式在企业资本运作过程中的巨大利用空间,为企业改制和企业建立长期激励制度提供新思路。

论文目录

• 中文摘要
• 英文摘要
• 第一章 引言
• 第二章 管理层收购、职工持股的中外比较
• 2.1 国外管理层收购发展现状及中外比较
• 2.1.1 国外管理层收购的特征
• 2.1.2 管理层收购对经理人的激励与约束作用
• 2.1.3 我国管理层收购与国外的不同
• 2.1.4 目前市场上管理层收购方案的缺陷
• 2.1.5 管理层收购对我国的借鉴意义
• 2.2 美国职工持股计划及中外比较
• 2.2.1 美国职工持股计划的主要类型
• 2.2.2 美国职工持股计划的主要作用
• 2.2.3 税收与美国职工持股计划的效果
• 2.2.4 职工持股在我国的实践
• 2.2.5 职工持股在我国实践中面临的问题
• 第三章 信托制度在MBO、ESOP中的应用可行性分析
• 3.1 在 MBO、ESOP中引入信托制度的可行性研究
• 3.2 MBO和 ESOP的信托操作方式综述
• 3.2.1 操作方式综述
• 3.2.2 操作步骤
• 3.2.3 信托方案的组成要件
• 3.2.4 功能解析
• 第四章 MBO信托的应用研究
• 4.1 MBO信托目标企业的条件
• 4.2 MBO信托的制度价值
• 4.3 信托在 MBO融资中的独特作用
• 4.3.1 目前上市公司 MBO收购资金来源调查
• 4.3.2 MBO信托的主要融资方式
• 4.3.3 目前 MBO信托融资方案的弱点
• 4.4 MBO信托方案现存的问题与对策
• 4.5 康辉MBO案例介绍分析
• 第五章 ESOP信托应用研究
• 5.1 ESOP信托的主要内容
• 5.2 ESOP信托的优劣势分析
• 5.2.1 优势分析
• 5.2.2 劣势分析
• 5.3 ESOP信托尚存问题
• 5.4 政策建议
• 5.5 山东某国有企业职工持股案例介绍
• 第六章 对《企业国有产权向管理层转让暂行规定》禁止 MBO信托的特别分析
• 第七章 结论
• 参考文献
• 致谢
• 在学期间发表论文和参加科研情况