证券投资者赔偿法律制度研究 ——以证券投资者保护基金为例

论文摘要

证券投资者赔偿制度是投资者保护的重要机制，而证券投资者保护基金作为证券投资者赔偿制度的重要组成部分，在国外发达国家(地区)已有成功的立法与实践经验。在我国资本市场上，证券投资者保护基金尚属一种制度创新。为切实保护中小投资者的权益，有必要借鉴发达国家(地区)的成功经验，创建本土化的证券投资者赔偿法律制度。本文通过比较分析国内与国外证券投资者保护基金的理论与实践而得出改进我国现行证券投资者保护基金的启示，并进一步提出完善我国证券投资者赔偿法律制度的几点建议。本文共分为四个部分，第一部分通过说明证券投资者赔偿制度与证券市场建设的关系，强调了对证券投资者法律保护的重要性，并对证券投资者保护基金的保护原理作了简介。第二部分详细阐述了国内证券投资者保护基金的设立及运行情况。第三部分在阐述国外证券投资者赔偿制度的法律框架、制度设计及运行情况的基础上提出了对我国证券投资者保护基金的启示。第四部分结合我国实际，对完善我国证券投资者赔偿法律制度提出自己的建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 一、证券投资者利益的法律保护
• （一） 证券投资者赔偿制度与证券市场建设
• 1. 保护中小投资者的权益
• 2. 维持投资者对金融体系的信心
• 3. 自律监管体系的补充
• （二） 证券投资者（赔偿）保护基金的保护原理
• 1. 运作模式
• 2. 资金来源
• 3. 赔偿范围
• 4. 赔偿条件
• 5. 赔偿限额
• 6. 赔偿程序
• 二、证券投资者保护基金的设立
• （一） 国内证券投资者保护基金出台背景
• 1. 中国证券公司生存环境正在发生变化
• 2. 强化监管，保护投资者利益已经成为中国证券市场的主旋律
• 3. 中国证券市场已经着手建立赔偿机制
• 4. 中国资本市场的现状需要证券投资者保护基金
• （二） 国内证券投资者保护基金运行情况
• 三、国外证券投资者保护基金运作实践及启示
• （一） 国外证券投资者赔偿制度的法律框架
• 1. 国外证券投资者保护基金立法框架
• 2. 国外证券投资者保护基金的运作模式和监管模式
• （二） 国外证券投资者赔偿的制度设计
• 1. 筹资原则
• 2. 资金来源
• 3. 赔偿对象与赔偿范围
• 4. 赔偿限额和赔偿比例
• 5. 赔偿条件及赔偿程序
• （三） 国外证券投资者保护基金的运作情况
• （四） 国外证券投资者保护基金对我国的启示
• 1. 保护基金模式的改进
• 2. 保护范围的甄别
• 3. 资金来源的确定
• 4. 赔偿限额和比例的确定
• 5. 防范道德风险
• 四、完善证券投资者赔偿法律制度的建议
• （一） 完善证券投资者赔偿的诉讼机制
• 1. 建立诉讼担当制度
• 2. 建立集团诉讼或仲裁制度
• （二） 建立非盈利性或非诉讼性救济机制
• 1. 建立中小投资者保护协会
• 2. 建立 ADR纠纷解决机制
• （三） 建立基金性保护机制
• 1. 建立投资者权益保障基金
• 2. 建立证券投资者保护教育基金
• （四） 建立上市公司及其高管人员保险制度
• 1. 公司董事、监事、高管人员、独立董事的责任保险
• 2. 公司及有关人员的保证保险
• （五） 其他方面
• 1. 修订虚假陈述民事赔偿的司法解释
• 2. 规定证券投资者保护基金的监督措施
• 结束语
• 参考文献
• 致谢