汇率决定理论和汇率预测

论文摘要

本文从汇率决定理论出发,基于汇率波动的复杂性,对均衡汇率概念的界定、汇率的波动和汇率预测等问题进行了系统讨论。在此基础之上,跳出以往研究的局限,从政治经济角度对汇率波动进行了新的思考。研究发现,以往的购买力平价理论对于汇率波动的解释力很弱,各种均衡汇率学说也只是从不同侧面对汇率决定的解释。从当今世界国家之间利益竞争角度来看,汇率越来越成为竞争的焦点,这使得汇率波动过程异常复杂。关于汇率预测问题,讨论了一些主要的时间序列方法的预测力,也用协整分析的方法分析了人民币实际汇率的主要决定因素。利用这些方法考察了人民币实际汇率历史值偏离均衡汇率的程度,对人民币汇率的长期走势做出判断。本文特别对人工神经网络模型(ANN)同EGARCH模型和STAR模型的预测能力进行了比较,结果发现ANN模型在汇率预测方面具有较好的预测精度。

论文目录

• 内容提要
• 前言
• 第一章 传统汇率决定理论
• 1.1 购买力平价理论
• 1.2 利率平价理论
• 1.3 国际收支理论
• 1.4 资产货币理论
• 1.5 传统汇率理论的研究思路
• 第二章 汇率决定理论的新进展和现代均衡汇率理论
• 2.1 理性预期下外汇市场有效性的检验
• 2.2 几种新的汇率决定分析方法
• 2.3 现代均衡汇率理论
• 2.4 现代汇率理论的研究思路
• 第三章 基于不同汇率理论对人民币汇率的实证考察
• 3.1 人民币汇率购买力平价的实证检验
• 3.2 利率平价理论对我国汇率决定的适用性探讨
• 3.3 人民币实际汇率的决定因素分析
• 3.4 基于BEER 模型的人民币均衡汇率研究
• 3.5 实证研究得到的启示
• 第四章 汇率预测模型
• 4.1 传统的统计方法
• 4.2 小波分析模型
• 4.3 制度转换模型
• 4.4 人工神经网络模型
• 4.5 非线性综合集成模型
• 第五章 基于人工神经网络的人民币汇率预测
• 5.1 样本的选取与分析
• 5.2 使用人工神经网络方法检验非线性时间序列
• 5.3 ANN 模型的估计
• 5.4 EGARCH 模型的估计
• 5.5 平滑过渡自回归（STAR）模型的估计
• 5.6 三类模型的预测效果比较
• 第六章 汇率制度与汇率波动的再思考
• 6.1 对汇率制度的新认识
• 6.2 汇率决定的政治经济学分析
• 6.3 汇率管理中需要注意的几个因素
• 结论
• 参考文献
• 攻博期间发表的学术论文及其他成果
• 中文摘要
• ABSTRACT
• 致谢