金融控股集团财务风险传导机理研究

论文摘要

金融控股集团是当前金融混业经营趋势下许多国家的现实制度选择。频发的金融风险使金融系统的财务安全倍受瞩目,占有庞大金融资源的金融控股集团的财务安全成为这一问题的核心。然而目前我国仍缺乏对金融控股集团财务风险进行早期识别、度量、预警、响应的宏微观监控体系。选取“金融控股集团财务风险传导机理研究”作题目具有很强的现实意义。本文采用规范分析与实证分析相结合的研究方法论证了这一问题。理论部分运用能量理论、矢量理论、有机体的三大系统理论详细阐述金融控股集团财务风险运行机理,包括财务风险的产生机理、传导内涵和动因。然后运用财务风险传导的三大要素分层次分析金融控股集团财务风险传导的阶段特征,从分析金融控股集团内部财务风险传导中所处的内外环境因素导出内部财务风险传导的路径依赖特征,进而对金融控股集团财务风险外溢向金融系统性风险转化的路径和风险能量放大效应展开论述。最后,利用电路理论相关原理设计出金融控股集团财务风险传导模型。实证部分针对德隆案例,根据“老三股”2000年到2004年财务报表相关数据,测度财务风险传导过程中的各指标值,并对实证结果展开分析。经过分析研究得到如下结论:金融控股集团财务风险传导系统是一个复杂的能量传导转换系统,在监管不利的情况下,金融控股集团财务风险的内部传导加大了金融的外部性,极易诱发金融风险,因此应加强对金融控股集团财务风险传导的监测和规制。

论文目录

• 致谢
• 摘要
• Abstract
• 目录
• 1 导论
• 1.1 选题的目的和意义
• 1.2 国内外相关研究综述
• 1.2.1 企业财务风险研究现状
• 1.2.2 金融控股集团财务风险传导动因研究现状
• 1.2.3 金融控股集团财务风险传导途径研究现状
• 1.2.4 金融控股集团财务风险传导运行机制及传导模型问题研究现状
• 1.2.5 金融控股集团财务风险传导效果研究现状
• 1.3 研究目标与研究内容
• 1.3.1 金融控股集团运行的内在机理
• 1.3.2 风险本质的探讨和金融控股集团的财务风险
• 1.3.3 金融控股集团财务风险传导的要素
• 1.3.4 金融控股集团财务风险产生机理和传导动因
• 1.3.5 金融控股集团财务风险传导的能量理论和矢量理论
• 1.3.6 金融控股集团财务风险的计量模型和传导模型
• 1.4 研究思路和研究方法
• 1.4.1 研究思路与技术路线
• 1.4.2 研究方法与创新性
• 2 金融控股集团财务风险运行的内在机理
• 2.1 金融控股集团财务风险传导的理论基础
• 2.1.1 风险的本质
• 2.1.2 财务风险、金融风险、金融控股集团的财务风险概念界定
• 2.1.3 金融控股集团财务风险传导的能量理论
• 2.1.4 金融控股集团财务风险传导的矢量理论
• 2.2 金融控股集团财务风险的产生机理
• 2.2.1 社会风险溢价理论和金融机构财务风险的产生
• 2.2.2 单一金融机构财务风险产生机理
• 2.2.3 金融控股集团财务风险产生机理
• 2.3 金融控股集团财务风险传导的内涵
• 2.4 金融控股集团财务风险传导的动因分析
• 2.4.1 财务风险传导动因的历史追溯
• 2.4.2 金融控股集团财务风险传导动因的层次分析
• 2.5 本章小结
• 3 金融控股集团财务风险阶段发展过程与路径依赖分析
• 3.1 金融控股集团财务风险传导的阶段特征
• 3.1.1 金融控股集团财务风险传导的三大要素
• 3.1.2 金融控股集团财务风险传导阶段特征的层次分析
• 3.2 金融控股集团财务风险内部传导的路径依赖
• 3.2.1 金融控股集团财务风险内部传导的内涵
• 3.2.2 金融控股集团财务风险内部传导的影响因素
• 3.2.3 金融控股集团财务风险内部传导的正反馈机制
• 3.2.4 金融控股集团财务风险内部传导与路径依赖（Path Dependence）
• 3.3 金融控股集团财务风险外溢后与金融系统风险转化机理
• 3.3.1 金融的外部性与金融系统性风险
• 3.3.2 金融控股集团财务风险外溢向金融系统风险转化的路径
• 3.3.3 转化中的风险能量放大效应
• 3.4 本章小结
• 4 金融控股集团财务风险传导的测度研究
• 4.1 金融控股集团财务风险监测指标
• 4.1.1 金融业风险监测指标体系国内外发展现状
• 4.1.2 金融控股集团财务风险监测指标体系设计
• 4.2 金融控股集团财务风险传导计量模型
• 4.2.1 金融控股集团财务风险计量模型
• 4.2.2 金融控股集团财务风险传导的“密度模型”
• 4.3 风险值、风险密度与风险传导率的测度
• 4.4 本章小结
• 5 金融控股集团财务风险传导的实证研究
• 5.1 基于德隆案例的剖析
• 5.1.1 产融整合的风险
• 5.1.2 财务监控权配置的失衡
• 5.1.3 关联交易与金融资源的错误配置
• 5.2 财务风险及其危机测度实证分析
• 5.3 本章小结
• 6 结论与展望
• 6.1 结论
• 6.2 展望
• 参考文献
• 作者简历
• 学位论文数据集