公司经营者代理行为的研究

论文摘要

尽管一些学者对公司经营者代理行为进行了研究并取得了一些成果，但由于种种原因，直接应用其中某些结果可能并不适宜我国公司治理现状。另外，公司经营者人力资源在现实生活中的稀缺性、可塑性和与其主体的不司分离性，无疑让研究既具有重大的理论意义又具有重要的实际意义。论文运用现代企业理论的原理和方法，主要对公司经营者的激励约束机制、公司经营者的代理行为、公司经营者优化组合激励、国有股权代表的代理行为等四个问题进行了较为系统和深入地研究。 在公司经营者激励约束机制的研究方面：首先，分析了经营者道德风险行为的产生原因，指出了防范道德风险行为的关键在激励。其次，指出了防范经营者道德风险行为必然要面对信息租金抽取与获取工作效率之间的冲突。再次，讨论了一个可以显示私人信息的报酬激励机制，在委托代理模型框架内给出了最优解。另外，构造了一个防范经营者在签约后隐匿信息的模型，并给出了模型的最优解。论文还基于有限执行的假设，扩展了代理人逆向选择模型，并运用扩展模型改进了最优报酬契约。最后，对审计机制进行了分析，指出了概率性审计机制能够显著地改进经营者的最优报酬契约。 在经营者代理行为研究方面，论文对若干问题进行了扩展研究：首先，探讨了经营者的机会行为，改进了经营者的效用函数并建立了激励模型。其次，分析了经营者的行动组合，认为传统委托—代理模型得到的利润分享系数偏低。再次，在多项委托任务情况下分析了代理人的努力成本函数，分析了任务相关性对替代性任务和互补性任务中最优分享系数的影响。第四，对激发经营者努力与治理经营者机会行为进行了综合探讨，得到了经营者对利润分享系数和监督资金的优化表达式。第五，将业绩的隐性激励作用引入经营者的效用函数后建立了对经营者的最优报酬激励模型，分析了业绩隐性激励对最优报酬契约的影响。最后，分析了不确定性对经营者努力与公司价值创造的影响。 在经营者优化组合激励问题方面：首先，对经营者报酬结构的优化问题进行了探讨，建立了优化分配模型，得到了优化分配比例。其次，对经营者长期报酬和短期报酬的优化组合激励问题进行了探讨，建立了组合激励的两

论文目录

• 第1章 绪论
• 1.1 课题的学术背景及理论与实际意义
• 1.1.1 课题研究的理论意义
• 1.1.2 课题研究的实际意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 公司经营者概念的内涵及外延
• 1.2.2 公司经营者代理行为研究的理论基础
• 1.2.3 委托代理理论对公司经营者代理行为的研究
• 1.2.4 对公司经营者代理行为研究的评论
• 1.3 课题研究的来源及主要研究内容
• 1.3.1 课题的来源
• 1.3.2 课题的基本内容
• 1.3.3 课题成果的预计去向
• 第2章 经营者的激励约束机制
• 2.1 防范道德风险行为的关键在激励
• 2.1.1 道德风险行为产生的必要条件
• 2.1.2 道德风险行为产生的充分条件
• 2.1.3 防范道德风险行为的关键在激励
• 2.1.4 结束语
• 2.2 信息租金抽取与效率的权衡
• 2.2.1 模型及模型分析
• 2.2.2 分析与讨论
• 2.2.3 小结与延伸
• 2.3 私人信息的显示
• 2.3.1 信息甄别模型
• 2.3.2 最优契约的性质
• 2.3.3 小结
• 2.4 事后隐匿信息的防范
• 2.4.1 隐匿信息的道德风险模型
• 2.4.2 模型的最优解与最优报酬契约
• 2.4.3 最优契约的特征与性质
• 2.4.4 小结
• 2.5 有限执行的假设
• 2.5.1 问题的提出
• 2.5.2 最优报酬契约的比较
• 2.5.3 小结
• 2.6 审计机制的影响
• 2.6.1 审计机制模型
• 2.6.2 有审计机制的最优解和无审计机制的最优解
• 2.6.3 分析与讨论
• 2.6.4 小结
• 第3章 经营者代理行为研究的若干扩展
• 3.1 经营者的机会行为
• 3.1.1 激励模型
• 3.1.2 分析与讨论
• 3.1.3 结论
• 3.2 经营者的行动组合
• 3.2.1 模型
• 3.2.2 分析与讨论
• 3.2.3 结束语
• 3.2 多任务的委托代理
• 3.3.1 任务的相关性
• 3.3.2 多任务委托代理模型
• 3.3.3 定理
• 3.3.4 小结
• 3.4 激励与监督的综合
• 3.4.1 激励—监督模型
• 3.4.2 分析与讨论
• 3.4.3 结束语
• 3.5 业绩的隐性激励
• 3.5.1 业绩隐性激励作用的理论基础
• 3.5.2 最优报酬契约的改进
• 3.5.3 结束语
• 3.6 同时考虑细分环境的不确定性
• 3.6.1 股权激励机制模型
• *的讨论'>3.6.2 关于最优股权激励系数β^*的讨论
• 3.6.3 结束语
• 第4章 经营者的优化组合激励
• 4.1 “朝三暮四”典故的新解
• 4.1.1 养猴人与猴子的效用最大化
• 4.1.2 养猴人与猴子的博弈
• 4.1.3 结束语
• 4.2 报酬结构的优化
• 4.2.1 优化比例分配模型
• 4.2.2 分析与讨论
• 4.2.3 结束语
• 4.3 长期与短期组合激励的优化
• 4.3.1 组合激励模型
• 4.3.2 分析
• 4.3.3 结束语
• 4.4 以股权激励为例
• 4.4.1 问题的管理学背景
• 4.4.2 最优组合激励模型
• 4.4.3 分析与讨论
• 4.4.4 结束语
• 4.5 优化组合激励问题分类建模
• 4.5.1 经营者组合激励的分类
• 4.5.2 经营者组合激励的建模
• 4.5.3 经营者组合激励模型及论证
• 4.5.4 经营者组合激励模型的含义
• 4.5.5 结束语
• 第5章 国有股权代表代理行为的理论研究
• 5.1 国有股权代表的委托结构
• 5.1.1 国有股权代表初始委托人的特性
• 5.1.2 国有股权代表多重委托人的特性
• 5.1.3 国有股权代表所有权的代理不完整性
• 5.1.4 结束语
• 5.2 国有股权代表道德风险行为的特点研究
• 5.2.1 国有股权代表道德风险行为的充分条件
• 5.2.2 国有股权代表道德风险行为的动机
• 5.2.3 国有股权代表道德风险行为的特性
• 5.2.4 结束语
• 结论
• 致谢
• 参考文献
• 附录
• 攻读博士学位期间发表的学术论文及科研成果