基金定投理论和年金理论中双随机问题的研究

论文摘要

在基金定投投资和支付年金中,利率和持有期限是两个重要的变量,在分析投资收益和防范风险等方面具有重要作用。本文站在保险公司的角度,假定其采用基金定投的方式进行资产投资,并有规律的支付年金,通过分析两种行为的未来现金流的现值,来分析保险公司的收益以及风险程度。基金定投是以某类基金为投资标的,有规律的购买,并在未来某个时刻集中赎回。本文提出基金定投收益随机模型,并刻画其相关的数学特征,得到在投资期限和贴现利率为随机条件下的一些关系和性质。年金的支付是以被保险人存活为前提条件,而对于未来年金的支出必须考虑贴现利率,本文在假定的基础上,建立年金双随机模型,并分析其数学特征,重点刻画其风险特性。由于基金定投和年金作为金融合约而言,具有不同的流动性,因此风险不同,本文结合近年来对于金融合约风险的刻画,提出了建立在上述两种资产行为的公司风险模型。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究问题的来源及分析角度
• 1.1.1 本文问题的来源
• 1.1.2 本文涉及的随机问题
• 1.1.3 本文分析的角度
• 1.2 本文分析的主要问题及对已有方法的改进
• 1.2.1 本文所分析的主要问题
• 1.2.2 本文对已有方法的改进
• 1.3 论文的整体结构
• 第二章 基金定投双随机模型
• 2.1 证券以及基金行业发展历史
• 2.1.1 国际证券以及基金行业发展历史
• 2.1.2 我国证券以及基金行业发展历史
• 2.2 基金定投投资的相关投资和理论基础
• 2.2.1 基金定投投资的价值
• 2.2.2 基金定投投资中的随机现象
• 2.2.3 目前基金定投研究的主要方法
• 2.2.4 基金定投投资的基本原理以及本文模型概述
• 2.3 离散模型
• 2.3.1 模型假设及符号说明
• 2.3.2 基金定投某一年份投资收益离散模型
• 2.3.3 基金定投持有期限服从几何分布的某一年份投资收益离散模型
• 2.3.4 基金定投离散模型
• 2.4 连续模型
• 2.4.1 模型假设及符号说明
• 2.4.2 基金定投某一年份投资收益连续模型
• 2.4.3 基金定投连续模型
• 2.5 基金定投投资的风险分析
• 2.6 本章小结
• 第三章 年金双随机模型
• 3.1 保险精算学以及年金的历史及其发展现状
• 3.1.1 保险精算学简介
• 3.1.2 年金简介
• 3.1.3 年金理论的历史及其研究现状
• 3.2 年金双随机离散模型
• 3.2.1 模型假设及符号说明
• 3.2.2 基本离散模型
• 3.3 支付期限服从泊松分布的离散模型
• 3.3.1 主要模型
• 3.3.2 模型的数字特征
• 3.4 年金风险分析
• 3.5 本章小结
• 第四章 保险公司风险分析
• 4.1 本文研究风险的角度及其意义
• 4.1.1 本文研究风险的角度
• 4.1.2 影响年金的因素
• 4.2 随机风险度量方法
• 第五章 全文总结及其展望
• 参考文献
• 致谢
• 上海交通大学硕士学位论文答辩决议书