基于MC-DEA模型的我国信托业管理效率研究

论文摘要

2004年开始,我国金融信托业开始步入正轨,在发展了4年之后却由于2008年全球资本市场的金融危机影响。这场金融危机为正在缓慢发展的金融信托业既带来了挑战,同时也带来了史无前例的发展机会。现在全球金融市场正在慢慢复苏,银行、证券、保险等金融的几大工具对经济复苏起着非常重要的推动作用。与银行、证券等金融工具相比,信托在此次经济复苏过程中具备许多优势。信托不仅是一种“受人之托,代人理财”的中介机构,它还可以更大程度的缓解投融资者间对资金供需存在的矛盾,可以是一种新兴的投融资途径。然而,目前国内对信托公司经营绩效和管理效率的研究比较少,现存的文献主要集中对信托制度、经营模式和房地产信托等方面进行研究。因此本文运用了当前研究金融机构效率比较成熟实证分析方法对我国信托公司的经营效率和管理效率进行研究,分析我国信托业发展中存在的问题,并为提高信托公司的经营效率和管理效率有针对性地提供具有参考性意义的建议。本文首先对关于效率研究方法、银行效率研究和信托效率研究的国内外文献进行归纳总结,从而引出本文的主要研究内容是在运用Monte-Carlo模拟构建合理的效率评价指标的基础上,运用三阶段DEA模型对我国20家信托公司2004-2008年的经营效率和管理效率进行实证研究。其次,文章对效率理论进行了详细阐述,指出效率研究的主要测量方法有参数法和非参数法。然后,本文对非参数法中的DEA模型进行了详细的介绍,说明产出导向型DEA方法更适合运用于对我国信托公司的效率研究。任何理论研究都是建立在一定的假设条件基础之上的,所以在进行实证测算研究之前,本文提出了实证研究的假设条件。通过第一阶段DEA测算出TE1,运用SFA模型剔除影响数据实证分析的环境变量和随机误差项,再运用三阶段DEA模型测算出企业经营的真实效率TE3。通过剔除环境变量前后的经营效率的差异,我们可以得出企业经营的管理效率。通过对实证结果的全面和比较分析,我们可以发现当前我国信托业发展中存在的问题与不足,并正对当前信托公司存在的问题提出可以改进和完善信托公司管理方法的建议。提高我国信托业的经营效率和管理效率水平,促进中国信托业的长足发展。

论文目录

• 中文摘要
• 英文摘要
• 1 绪论
• 1.1 研究背景及选题意义
• 1.1.1 选题来源及背景
• 1.1.2 研究目的及意义
• 1.2 国内外相关研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 论文主要研究内容
• 1.4 论文的创新与不足
• 2 效率研究相关理论
• 2.1 效率的定义及内涵
• 2.1.1 效率的内涵
• 2.1.2 综合效率定义
• 2.1.3 技术效率内涵
• 2.1.4 管理效率定义
• 2.2 效率测量方法
• 2.2.1 非参数估计法——数据包络法（DEA）
• 2.2.2 非参数估计法——自由排列包（FDH）
• 2.3 本章小结
• 3 指标体系构建
• 3.1 指标体系构建方法
• 3.1.1 现代思路法
• 3.1.2 Monte Carlo 模拟原理
• 3.2 指标选取
• 3.2.1 输入输出指标构建
• 3.2.2 环境变量指标构建
• 3.3 指标体系模拟
• 3.3.1 模拟方法——Monte Carlo 模拟
• 3.3.2 指标体系确定
• 3.4 本章小结
• 4 信托投资公司管理效率实证研究
• 4.1 实证研究假设
• 4.2 信托公司效率评价模型的选择
• 4.2.1 成本效率模型
• 4.2.2 管理效率模型描述
• 4.3 样本选择与数据整理统计分析
• 4.4 本章小结
• 5 基于实证研究结果的效率综合分析
• 5.1 信托公司第一阶段DEA 效率分析
• 5.2 信托公司效率第三阶段DEA 效率分析
• 5.3 信托公司F-DEA 与T-DEA 对比分析
• 5.4 信托公司管理效率分析
• 5.5 提高我国信托公司管理效率的建议
• 5.5.1 提高我国信托业的发展水平，加强资本实力
• 5.5.2 以政府政策为导向，提升企业的区域经济优势
• 5.5.3 强化企业的社会性能，提升企业的品牌价值
• 5.6 本章小结
• 6 结论
• 致谢
• 参考文献
• 附录
• A. 攻读学位期间发表的学术论文
• B. 附表：指标构建模拟数据