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股指期货法律问题研究

2020-12-05阅读(136)

股指期货法律问题研究

论文摘要

自20世纪70年代以来,在金融创新的大背景下,金融工具的衍生和发展为整个资本配置市场注入了极大的活力。股票价格指数期货(Stock Index Futures,简称股指期货)作为一种衍生金融工具是应股票市场风险管理的市场需求而产生,并由于其本身所具有的杠杆性、交易灵活性等显著优越性,经过二十多年的发展,股指期货在世界范围内的交易规模和市场影响力得到了迅猛的发展,成为20世纪最为成功的金融衍生产品之一。在世界经济一体化和中国加入WTO的背景下,逐步放开国内金融市场、推动金融自由化是我国政府的必然选择。促进金融衍生工具在中国的发展既是我国金融制度和国际金融制度对接的需要,也是我国企业和金融机构参与国际竞争、防范金融风险的必然要求。如何用法律的手段来规制金融期货交易,趋利避害,是各国政府和有关国际组织不断探寻的问题。随着金融期货交易所在上海的成立和股指期货的推出,中国金融期货交易开始步入一个新的时代。但目前我国现行的配套法律却很难跟得上金融期货交易的发展,需要借鉴国际经验,形成我国金融期货交易的法律规制体系。本文运用比较分析以及案例分析等方法,通过对各国和有关国际组织金融期货交易法律规制的研究和分析,尝试为我国金融期货交易立法提出具体建议。全文共分为八个部分。引言部分主要介绍了股指期货的发展趋势及在我国推出股指期货的意义,并且论述了论文研究的方法、目的以及创新之处。第一章作为论文的基础性概括,介绍了股指期货的概念、特征;股指期货的发展历程及对股指期货所具有的市场经济功能进行了经济分析;并在此基础上探讨了对股指期货进行法律规制的法律理论基础。第二章分析了股指期货交易的基本行为——交易行为、结算行为。该章详细指出交易中各当事方之间的法律关系,明确各方之间的权利义务关系;分析了交易过程中的几种违法违规行为;对有关结算过程中会员管理及风险管理的法律问题也进行了分析研究。第三章阐述了股指期货法律问题研究的出发点:即控制风险。该章详细介绍了在股指期货中出现的风险的种类、特点;介绍了芝加哥、新加坡等几个市场有关风险管理机制;及我国在风险管理问题上采取的措施。第四章是股指期货监管的法律问题分析。该章讨论了股指期货监管的基本目的、原则;国际协调;股指期货监管各国和地区的实践对我国的影响;股指期货监管的主要行为——市场主体的交易行为;最后对我国有关股指期货监管设计的特点进行了探讨。第五章是各国和地区有关股指期货实践的风险案例分析。第六章是股指期货纠纷解决法律问题分析,详细阐述了在股指期货交易过程中各方当事人可能涉及到的民事责任、行政责任以及刑事责任。第七章提出了我国有关股指期货的法律构思。介绍了我国早期在海南的股指期货实践;分析了当前我国推出股指期货的时;最后对我国股指期货立法提出了建议。

论文目录

  • 摘要
  • ABSTRACT
  • 引言
  • 一、股指期货概述
  • 二、股指期货的发展趋势
  • 三、我国推出股指期货的现实意义
  • 四、目前国内的研究
  • 五、本文的研究方法
  • 六、本文的创新之处
  • 第一章 股指期货的法律概念和法律特征
  • 第一节 股指期货的法律概念及法律特征
  • 一、股指期货的法律概念及法律基本特征
  • 二、股指期货与一般商品期货的区别
  • 三、股指期货对股票现货市场的影响
  • 第二节 股指期货的产生与发展历程
  • 一、股指期货的产生
  • 二、股指期货的发展历程
  • 第三节 股指期货的法律经济分析
  • 一、股指期货的宏观经济功能
  • 二、股指期货的微观经济功能
  • 第四节 对股指期货交易进行法律规制的理论基础
  • 一、对股指期货交易进行法律规制的难点
  • 二、对金融衍生交易进行法律规制的理论基础
  • 第二章 股指期货交易结算的法律问题分析
  • 第一节 股指期货经纪行为法律问题分析
  • 一、股指期货经纪的法律性质
  • 二、期货交易所与期货经纪公司之间的法律关系
  • 三、期货经纪公司与其客户之间的法律关系
  • 四、期货经纪公司与其经纪人之间的法律关系
  • 第二节 居间人与券商介绍经纪人法律问题分析
  • 一、期货居间人存在的合理性和必然性
  • 二、证券公司参与期货中间介绍业务规则的比较
  • 三、现行制度催生的证券机构与期货经营机构的合作模式
  • 四、证券公司从事期货中间介绍业务的潜在问题与风险
  • 第三节 股指期货交易标准化合约法律问题分析
  • 一、股指期货交易客体的认定——标准化合约
  • 二、股指期货标准化合约的概念
  • 三、股指期货合约的基本要素
  • 四、股指期货标准化合约的基本特征
  • 第四节 股指期货交易行为法律问题分析
  • 一、股指期货透支交易行为法律问题分析
  • 二、股指期强制平仓法律问题分析
  • 三、股指期货交易全权委托行为的法律问题分析
  • 第五节 股指期货结算机构及会员风险管理的法律问题分析
  • 一、股指期货结算机构的法律地位
  • 二、国外期货交易结算会员制度介绍
  • 三、股指期货结算机构的行为规范
  • 四、股指期货结算会员的资格取得
  • 五、股指期货结算会员的权利与义务
  • 六、我国股指期货结算会员制度的利弊分析
  • 第三章 股指期货风险与风险控制法律问题分析
  • 第一节 股指期货风险的基本问题
  • 一、股指期货风险的概念
  • 二、股指期货风险的分类
  • 三、股指期货风险的特征
  • 第二节 股指期货风险管理机制比较研究
  • 一、芝加哥商业交易所的风险管理系统
  • 二、新加坡国际金融交易所的风险管理系统
  • 三、经验与教训
  • 第三节 股指期货风险控制法律问题分析
  • 一、股指期货风险控制基本制度分析
  • 二、期货交易所风险控制法律问题分析
  • 三、期货经纪公司风险控制法律问题分析
  • 第四章 股指期货监管的法律问题分析
  • 第一节 股指期货风险的法律监管概述
  • 一、股指期货监管的必要性
  • 二、股指期货的监管目标
  • 三、股指期货的监管模式
  • 四、股指期货的监管原则
  • 第二节 股指期货国际监管协调的法律问题分析
  • 一、巴塞尔委员会关于金融衍生交易的监管思路
  • 二、国际证监会组织衍生金融交易监管措施
  • 三、在WTO体制下股指期货国际监管协调的法律问题
  • 第三节 股指期货监管的各国和地区实践
  • 一、美国股指期货的监管体制
  • 二、英国股指期货的监管体制
  • 三、香港股指期货的监管体制
  • 四、韩国股指期货的监管体制
  • 五、各国和地区股指期货监管体制比较
  • 第四节 股指期货监管的主要内容—参与主体的市场行为
  • 一、对市场操纵行为的监管
  • 二、对欺诈行为的监管
  • 三、对内幕交易的监管
  • 第五节 我国股指期货监管的特点
  • 一、保证金封闭运行管理
  • 二、净资本规则
  • 第五章 各国（地区）有关股指期货实践的风险案例分析
  • 第一节 美国有关股指期货的案例分析——美国87股灾
  • 一、87股灾的经过
  • 二、87股灾的原因
  • 三、87股灾对香港市场的影响
  • 四、87股灾总结
  • 第二节 英国有关股指期货的案例分析——巴林银行事件
  • 一、巴林银行事件经过
  • 二、巴林银行事件起因
  • 三、巴林银行事件的深刻教训
  • 第三节 香港有关股指期货的案例分析—97香港金融危机
  • 一、1998年香港金融保卫战始末
  • 二、香港金融保卫战取得胜利的意义
  • 三、香港金融保卫战总结
  • 第六章 股指期货纠纷解决法律问题分析
  • 第一节 股指期货纠纷的基本问题
  • 一、股指期货争议产生及分类
  • 二、股指期货争议的解决途径
  • 第二节 股指期货的民事法律责任
  • 一、股指期货民事责任概念及其特征
  • 二、股指期货民事责任构成要件
  • 第三节 股指期货的行政法律责任
  • 一、股指期货行政责任概述
  • 二、股指期货监管主体的行政责任
  • 三、股指期货被监管主体违法的行政责任
  • 第四节 股指期货的刑事法律责任
  • 一、股指期货刑事责任的概述
  • 二、股指期货监管主体的刑事责任
  • 三、股指期货被监管人的刑事责任
  • 第七章 我国有关股指期货的法律构思
  • 第一节 我国推出股指期货的现实基础
  • 一、我国在九十年代初股指期货初步尝试
  • 二、我国股指期货仿真交易——沪深300指数介绍
  • 三、我国推出股指期货所处的经济形势
  • 第二节 我国推出股指期货的理论基础
  • 一、我国针对股指期货已经取得的研究成果
  • 二、推出股指期货交易的准备不足
  • 第三节 我国为推出股指期货所应采取的对策
  • 一、我国《期货交易法》框架之构思
  • 二、我国股指期货监管制度的建议
  • 三、鼓励机构投资者参与股指期货交易
  • 四、丰富金融衍生产品品种以降低交易风险
  • 五、国内期货居间人的监管思路和具体措施
  • 结论
  • 参考文献

    • 相关论文文献

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