基于公允价值视角的盈余管理实证研究 ——以制造业上市公司为例

论文摘要

随着我国经济的迅速发展以及资本市场的不断完善，使用公允价值计量属性已是必然趋势，我国财政部2006年出台的新会计准则重新引入公允价值更加验证了这一点，然而随之而来的更为严重的盈余管理管理问题使得很多学者再次对公允价值提出质疑，本文认为，我们现在关注的重点已经不再是是否应当应用公允价值计量属性，而是在必然要应用公允价值的基础上，如何抑制上市公司管理层的盈余管理行为。本文首先回顾了国内外对盈余管理进行实证研究的主要成果和模型，从中选取陆剑桥的扩展的琼斯模型为本文构建模型的基础，然后以制造业上市公司为例，分析了公允价值计量属性在债务重组、金融资产的确认与计量、投资性房地产的确认与计量以及资产减值准备的计提中的应用，以及制造业上市公司管理层如何利用这些会计处理进行盈余管理并据此提出假设，随后，本文在这些理论基础的支持下建立模型，并以应计利润作为解释变量，以资产减值损失、公允价值变动损益、投资收益以及营业外收入作为替代解释变量，以期初资产总额、固定资产净额、无形资产与其他资产总额以及扣除应收账款变化额后的营业收入变化额作为控制变量进行实证研究，证实以上变量与盈余管理的内在关联，从而验证本文所提假设。从本文实证研究的结果来看，制造业上市公司确实可能存在利用资产减值的计提、债务重组的处理以及金融资产等投资项目的处置进行盈余管理，但公允价值变动损益与盈余管理的关系却并不显著，本文分析了产生这一结果的原因，可能是由于持有投资性房地产的上市公司出于稳定业绩的考虑和持有金融资产的上市公司在初始确认金融资产时很难预测该金融资产未来的价值走势及公司未来盈余管理的需求，通过对实证结果的分析本文得出主要结论。最后，本文针对制造业上市公司利用公允价值计量属性进行盈余管理的行为，从各个角度提出了相应的对策建议，主要包括完善公允价值的应用；提高相关人员的专业胜任能力和职业道德；完善内外部监管体制等，希望可以对抑制上市公司的盈余管理行为起到一定的现实意义。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 选题意义
• 1.2 研究方法
• 1.3 文章结构
• 1.4 创新之处
• 第二章 文献综述
• 2.1 公允价值研究综述
• 2.1.1 公允价值的概念内涵
• 2.1.2 公允价值的理论基础
• 2.1.3 公允价值的应用研究
• 2.2 盈余管理研究综述
• 2.2.1 盈余管理的定义
• 2.2.2 盈余管理动机研究
• 2.2.3 盈余管理计量方法研究
• 2.3 公允价值计量下盈余管理研究综述
• 2.4 文献述评
• 第三章 公允价值的制度背景以及对盈余管理影响的理论分析
• 3.1 公允价值的制度背景
• 3.1.1 第一次引入公允价值的阶段
• 3.1.2 回避应用公允价值的阶段
• 3.1.3 重新引入公允价值的阶段
• 3.2 公允价值的应用对盈余管理影响的理论分析
• 3.2.1 公允价值在债务重组中的应用及其对盈余管理的影响
• 3.2.2 公允价值在金融资产中的应用及其对盈余管理的影响
• 3.2.3 公允价值在投资性房地产中的应用及其对盈余管理的影响
• 3.2.4 公允价值在计提减值准备中的应用及其对盈余管理的影响
• 第四章 公允价值计量下制造业上市公司盈余管理的实证研究
• 4.1 研究假设
• 4.1.1 营业外收入与盈余管理
• 4.1.2 公允价值变动损益与盈余管理
• 4.1.3 资产减值损失与盈余管理
• 4.1.4 投资收益与盈余管理
• 4.2 样本的选取及数据来源
• 4.3 变量的选择
• 4.4 模型构建
• 4.5 描述性统计分析
• 4.6 相关性分析
• 4.7 回归分析
• 4.7.1 模型的拟合优度检验
• 4.7.2 F 值检验
• 4.7.3 模型的回归分析
• 第五章 研究结论与政策建议
• 5.1 主要结论
• 5.2 政策建议
• 5.2.1 完善公允价值的应用
• 5.2.2 提高相关人员的专业胜任能力和职业道德
• 5.2.3 完善内外部监管体制
• 第六章 研究的局限性及展望
• 6.1 研究的局限性
• 6.2 研究展望
• 参考文献
• 后记