基于二元产权的企业价值驱动机制设计

论文摘要

人力资本是企业价值创造的根本依托之所在,知识经济时代下的企业尤为如此。然而,由于传统价值管理理论和方法对人力资本及与之密切相关的制度因素关注不足,导致企业价值管理实践面临各种困境,严重影响了企业价值创造的效率,阻碍了企业价值的高效提升。探索走出企业价值管理困境的出路、完善价值管理理论迫在眉睫。鉴于此,本文提出了以人力资本要素引入和人力资本产权确立为基础,从产权制度、治理制度和分配制度再造的视角构建驱动企业价值提升的动力机制的观点。并采用以规范研究为主、以实证分析为辅的研究模式和定性分析与定量分析相结合的研究方法。综合运用管理心理学、组织行为学、新制度经济学、系统工程学、博弈论等学科的基本理论和方法作为研究工具,围绕基于二元产权的企业价值驱动机制的构建问题展开了较为全面、深入的研究。其目的在于弥补传统价值管理理论和方法的缺失,通过对人力资本的激励和价值创造潜力的挖掘,实现对企业价值的高效提升。本文首先以新制度经济学相关理论为分析工具,对企业价值及其驱动的相关问题展开研究,并采用系统动力学基本原理对企业制度变迁对企业价值影响的联动机制进行了分析,以此为基础设计出包括二元产权机制、共同治理机制和价值分享机制三大价值驱动功能模块的企业价值驱动机制总体框架。在此基础上,分别针对上述三大企业价值驱动功能模块的具体设计问题展开了深入的研究:针对传统价值管理理论的三大缺失,引入人力资本要素,对企业资本结构和产权机制进行创新,提出了“二元三源资本结构”和“二元产权机制”的概念,并以价值驱动功能打造为导向,对二元产权机制进行了具体设计。在此过程中提出了“人力资本产权风险抵押能力强化补丁机制”和“两阶段人力资本产权定价”的思想,并以层次分析法、模糊综合评判法等现代管理方法为工具,设计出人力资本产权初始定价的“连续割差法”和动态调整的“360°模糊评判修正法”,为二元产权机制具体落实提供了依据。以二元产权机制下资本提供者因身份、地位、利益关联的变化而导致的价值取向和行为偏好分析为切入点,对二元产权机制下企业利益格局和价值影响力场进行分析,得出二元产权机制下“三集团利益格局”和“三源价值影响力场”的结论,由此提出公司治理应“由单边治理到共同治理”的观点。并以价值驱动功能打造为导向,结合二元产权机制的基本特征,充分考虑人力资本股东、物力资本股东和债权人的利益偏好和价值取向,及其在企业价值创造过程中的信息地位和所发挥的作用的差别,设计出包含“共同决策机制”、“共同制衡机制”和“激励引导机制”及“社会治理补充机制”的共同治理机制。以二元产权机制下企业资本提供者身份地位分析为基础,提出“由价值分配到价值分享”的观点,并利用博弈论思想分析价值分享制对企业价值的影响,得出“价值分享制能够实现企业价值帕累托改进”的研究结论。在此基础上,以价值驱动功能打造为导向,设计出包含“二次啄序收益分享机制”、“相机问责亏损承担机制”和“双重索取企业清算机制”的企业价值分享机制。上述三个价值驱动功能模块的设计完成,使得本文所提出的基于二元产权的企业价值驱动机制得以落实。为检验上述研究成果,本文以某建筑设计院2002年至2007年相关数据、资料为基础,开展实证分析。分析结果表明,基于二元产权的企业价值驱动机制能够优化企业内部权、责、利的配置,改变企业人力资本所有者的价值取向和行为取向,促使他们主动做出有利于企业价值提升的行为选择,实现“激励相容”,有利于驱动企业价值的高效提升,从而验证了本文的研究结论。基于二元产权的企业价值驱动机制旨在抓住人力资本这一驱动企业价值的关键要素,以人力资本激励和价值创造潜力挖掘为核心,通过制度创新和机制打造实现对企业价值的有效驱动。它开辟了企业价值管理的新视角,设计出了驱动企业价值的新思路。既是对企业价值管理理论和方法体系的完善,又能为企业价值管理实践提供观念和方法上的指导。随着知识经济的进一步深化,人力资本在企业价值创造活动中地位、作用的进一步突出,这一价值驱动机制必将显示出其强大的价值驱动效能。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与问题提出
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 问题提出
• 1.2 研究目的和意义
• 1.2.1 研究目的
• 1.2.2 研究意义
• 1.3 国内外相关领域研究述评
• 1.3.1 国内外价值管理研究现状
• 1.3.2 国内外人力资本产权研究现状
• 1.3.3 国内外公司治理研究现状
• 1.3.4 国内外人力资本参与收益分配研究现状
• 1.3.5 国内外相关领域研究评述
• 1.4 研究内容与方法
• 1.4.1 研究的主要内容及逻辑框架
• 1.4.2 研究方法
• 第2章 企业价值驱动机制理论分析
• 2.1 企业价值与价值驱动
• 2.1.1 企业价值
• 2.1.2 价值驱动
• 2.1.3 企业价值驱动过程分析
• 2.2 企业制度的价值影响效应
• 2.2.1 制度供给与效率改进
• 2.2.2 企业制度结构
• 2.2.3 产权制度与企业价值创造效率
• 2.2.4 公司治理制度与企业价值创造效率
• 2.2.5 价值分配制度与企业价值创造效率
• 2.3 企业制度再造的价值驱动机理
• 2.3.1 企业制度变迁一般路径
• 2.3.2 企业制度再造的价值驱动内在联动机制
• 2.4 基于二元产权的企业价值驱动机制构建
• 2.4.1 企业价值驱动机制
• 2.4.2 基于二元产权的企业价值驱动机制总体框架
• 2.4.3 基于二元产权的企业价值驱动机制内在耦合关系
• 2.5 本章小结
• 第3章 价值驱动导向下二元产权机制设计
• 3.1 企业资本结构与产权机制创新
• 3.1.1 二元三源资本结构
• 3.1.2 二元产权机制
• 3.2 二元产权机制设计
• 3.2.1 企业资本要素特性分析
• 3.2.2 二元产权机制具体构建
• 3.2.3 二元产权机制落实的核心问题
• 3.3 价值驱动导向下人力资本产权初始定价
• 3.3.1 人力资本产权初始定价的目的和原则
• 3.3.2 人力资本产权初始定价的连续割差法
• 3.4 价值驱动导向下人力资本产权价值动态调整
• 3.4.1 人力资本产权价值动态调整的内容和原则
• 3.4.2 人力资本产权价值动态调整的360°模糊评判修正法
• 3.5 二元产权机制的企业价值驱动原理
• 3.5.1 人力资本优化配置机制
• 3.5.2 价值创造积极性调动机制
• 3.5.3 企业价值提升机制
• 3.6 本章小结
• 第4章 基于二元产权的共同治理机制设计
• 4.1 传统公司治理机制的不适应性及其改进空间
• 4.1.1 传统公司治理机制与二元产权机制间的不和谐之音
• 4.1.2 二元产权机制下传统公司治理机制的改进空间
• 4.2 基于二元产权的公司治理机制再造
• 4.2.1 二元产权机制下的利益格局与力场分析
• 4.2.2 由单边治理到共同治理
• 4.2.3 二元产权机制下共同治理模式的基本考量
• 4.3 价值驱动导向下共同治理机制的构建
• 4.3.1 基于二元产权的共同治理结构
• 4.3.2 基于二元产权的共同决策机制
• 4.3.3 基于二元产权的共同制衡机制
• 4.3.4 共同治理模式下的激励引导机制
• 4.3.5 社会治理的企业价值驱动补充机制
• 4.4 二元产权机制下共同治理的企业价值驱动原理
• 4.4.1 治理能力强化机制
• 4.4.2 治理效果改善机制
• 4.4.3 企业价值提升机制
• 4.5 本章小结
• 第5章 基于二元产权的价值分享机制设计
• 5.1 传统分配机制与二元产权机制的冲突及其再造思路
• 5.1.1 传统分配机制与二元产权机制的不适应性
• 5.1.2 从价值分配到价值分享
• 5.1.3 价值分享制对企业价值的帕累托改进效应
• 5.1.4 价值分享机制设计的目标和原则
• 5.2 以价值驱动为导向的价值分享机制具体设计
• 5.2.1 价值驱动导向下的二次啄序收益分享机制
• 5.2.2 价值驱动导向下的相机问责亏损承担机制
• 5.2.3 价值驱动导向下的双重索取企业清算机制
• 5.3 基于二元产权的价值分享机制的价值驱动原理
• 5.3.1 价值分享机制的企业价值拉动效应
• 5.3.2 价值分享机制的企业价值推动效应
• 5.4 本章小结
• 第6章 实证分析
• 6.1 实证分析目的与思路
• 6.1.1 实证分析目的
• 6.1.2 实证分析基本思路
• 6.2 目标企业现状
• 6.2.1 基本情况
• 6.2.2 企业制度安排
• 6.2.3 基本数据
• 6.2.4 存在的问题
• 6.3 基于二元产权的企业价值驱动机制导入
• 6.3.1 QJ院二元产权机制导入
• 6.3.2 QJ院基于二元产权的价值分享机制导入
• 6.3.3 QJ院基于二元产权的共同治理机制导入
• 6.4 制度安排效果对比分析
• 6.4.1 员工收益水平对比分析
• 6.4.2 员工收益结构对比分析
• 6.4.3 激励相容度对比分析
• 6.5 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 攻读博士学位期间发表的论文
• 致谢
• 个人简历