商业银行市场风险计量与经济资本配置研究

论文摘要

由于金融市场自由化程度的加深和银行业的扩张,使得各金融市场间的联系日益紧密,金融市场风险的传递更加迅速。伴随着金融市场的日益发展和金融衍生产品的不断创新,势必会带来越来越大的市场风险和对市场风险的进一步转移甚至放大,造成由于金融产品市场价格波动引起的投资者可能的巨大损失。从巴林银行的倒闭、日本大和证券巨额交易亏损、住友银行巨额损失,到2007年爆发的美国次贷危机,以及随后的美国五大投资银行相继倒闭或被收购和世界性的经济危机,无不局部地或整个地影响着世界的金融平稳运行,威胁着经济的持续健康发展,同时也无一不说明市场风险的巨大的破坏性。随着金融(衍生)产品的创新和其交易量的扩大,由于价格变动引起的市场风险也日益增大,怎样精确计量和有效控制市场风险对金融机构特别是商业银行具有极其重大的现实意义。本文构建适合我国商业银行的市场风险计量模型并在此基础上研究经济资本配置,试图通过资本拨备缓冲市场风险给商业银行带来的冲击,降低市场风险造成商业银行破产的可能性。本文研究的理论基础是计量市场风险的VaR模型和经济资本配置的原理。本文首先介绍了研究背景和意义及其国内外市场风险计量和经济资本配置的相关文献;第二部分介绍了市场风险的计量和经济资本配置理论与方法;第三部分则是利用VaR模型的理论和方法计量了市场风险中的汇率风险,股票风险和利率风险并对其怎样配置经济资本做了实证分析;第四部分是本文的结论与建议。本文的实证研究表明计量市场风险的VaR模型也适合我国的商业银行市场风险计量,GARCH(1,1)模型可以更有效地计量汇率风险,然而由于我国股票市场的波动性太大,会给商业银行带来巨大的损失,所以建议我国商业银行尽量少持有股票类资产。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 市场风险计量模型研究
• 1.2.2 经济资本配置研究
• 1.3 研究思路与研究方法
• 第2章 市场风险计量与经济资本配置的原理与方法
• 2.1 市场风险与经济资本
• 2.1.1 市场风险的定义及分类
• 2.1.2 市场风险损失与经济资本
• 2.2 市场风险的计量方法与模型
• 2.2.1 标准法
• 2.2.2 内部模型法
• 2.3 经济资本配置的原理与方法
• 第3章 商业银行市场风险计量与经济资本配置
• 3.1 商业银行汇率风险计量与经济资本配置
• 3.1.1 汇率风险 GARCH 族模型的建立
• 3.1.2 商业银行汇率风险的经济资本配置
• 3.2 商业银行股票风险计量与经济资本配置
• 3.2.1 基于蒙特卡洛模拟方法的股票价格模型的构建
• 3.2.2 商业银行股票风险的经济资本配置
• 3.3 商业银行利率风险计量与经济资本配置
• 3.3.1 历史模拟法计量利率风险的基本原理与步骤
• 3.3.2 商业银行利率风险的经济资本配置
• 第4章 结论与建议
• 参考文献
• 致谢
• 附录A 攻读学位期间发表的学术论文
• 附录B 原始数据