我国开放式证券投资基金业绩的实证研究

论文摘要

开放式基金是当今世界金融市场上最为流行的金融工具之一,也是金融信托的一种主要形式。近年来我国开放式基金得到了快速的发展,无论其规模还是影响力都已大大超过了封闭式基金,可以说国内基金业正逐渐与国际接轨。对越来越多的可供选择的基金品种,如何正确、科学的评价不同基金的业绩以选出回报率最高的基金投资品种便成为广大基金投资者最关心的问题,对基金管理公司和监管当局也有十分重要的意义。本文通过借鉴国外证券投资基金业绩评估领域的研究成果,结合我国证券市场的实际情况,主要运用收益率指标、单因素风险调整收益指标、T-M模型、H-M模型等方法,对我国开放式基金的收益、风险水平、基金经理的选股能力和择时能力等方面进行整体业绩评估。总结中国开放式基金投资管理的规律和特点,探讨研究方法和模型的适用性,为今后进一步的研究提供阶段性的结论和参考性的建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景与研究意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外基金业绩研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 研究内容与方法
• 第2章 证券投资基金概述
• 2.1 证券投资基金的特征与类别
• 2.1.1 证券投资基金的特征
• 2.1.2 开放式基金分类
• 2.2 我国基金业的现状
• 第3章 证券投资基金业绩评价方法
• 3.1 传统的基金业绩评价方法评述
• 3.2 基于风险调整的单因素业绩评价方法评述
• 3.2.1 特雷诺指数法
• 3.2.2 夏普指数法
• 3.2.3 詹森指数法
• 3.3 选股能力与择时能力评估模型
• 3.3.1 T-M模型
• 3.3.2 H-M模型
• 第4章 我国基金业绩评估的实证研究
• 4.1 样本选择及评价基准
• 4.1.1 样本选择与数据来源
• 4.1.2 市场基准组合的选择
• 4.2 研究方法
• 4.2.1 基金收益率及风险指标的计算
• 4.2.2 风险调整后的收益指标的计算
• 4.2.3 选股能力和择时能力指标的计算
• 4.3 实证分析
• 4.3.1 收益率及风险指标统计
• 4.3.2 风险调整后的业绩评价指标统计
• 4.3.3 选股能力与择时能力实证分析
• 第5章 实证研究结果和政策建议
• 5.1 分析结论
• 5.2 政策建议
• 参考文献
• 硕士期间学术成果
• 致谢