我国上市公司高级管理人员更换影响因素的实证研究 ——基于沪市上市公司的实证分析

论文摘要

随着证券市场的蓬勃发展,高级管理人员(以下简称高管)更换一直是国外证券市场和管理学研究的一项重要课题,因为他是股东大会或董事会做出的最重要的激励和约束手段之一,并以终止契约作为约束经理人行为的一项重要机制。长期以来,很多的研究结果被发表在财务和会计学科的国际一流顶尖的杂志上,它为我们的后续研究提供了全面而坚实的理论和实践基础。我国的证券市场经过十余年的迅猛发展已经初具规模,在发展过程中,频繁涌现的上市公司高管更换现象引起了政府部门和证券市场的广泛关注,同时也激发了国内学术界对高管更换这一现象的研究兴趣。由于目前我国上市公司的高管更换研究尚处于起步阶段,成果非常有限。因此本文试图从证券市场收集大量的数据和案例,以我国上市公司的高管更换为切入点,从激励和约束公司高管这样一个全新的角度,利用国内外学术界丰富的理论和研究结果为我们提供的模型和统计分析方法,从控股权变更、经营业绩、股权结构、高管激励以及财务信息披露等高管更换的影响因素出发,对我国上市公司高管更换的影响因素进行实证分析,通过进一步检验分析得出我国上市公司高管更换影响因素的一般结论。深入研究上市公司高管更换,能为完善经理人激励与约束机制提供指导,对建立现代企业制度和提高公司治理水平具有重要的意义,同时也希望能为我国的公司治理和国企改革提供一些有益的建议。论文共分为六部分:第一章:引言介绍了本文的研究目的及选题意义,研究范围、研究方法及本文的创新之处、逻辑思路及本文的内容结构。第二章:文献综述阐述国内外相关研究的文献综述及相关理论基础,包括委托代理理论和激励理论。第三章:我国上市公司高管更换的影响因素。首先针对我国上市公司高管更换这一现象进行制度背景分析,然后提出我国上市公司高管更换的影响因素。第四章:我国上市公司高管更换影响因素的实证研究本章是全文的核心部分,然后通过选取样本,变量选取,采用描述性统计分析、相关分析和logistic回归分析方法对我国上市公司高管更换的影响因素进行检验分析,进而得出我国上市公司高管更换影响因素的一般结论。第五章:政策建议第六章:结论与展望

论文目录

• 摘要
• ABSTARCT
• 第1章 引言
• 1.1 研究目的、背景和意义
• 1.2 概念的界定、研究范围和研究方法
• 1.2.1 高级管理人员范围的界定
• 1.2.2 研究范围
• 1.2.3 研究方法
• 1.3 可能的创新之处
• 1.4 逻辑思路
• 1.5 内容结构
• 第2章 文献综述
• 2.1 国外相关的文献综述
• 2.2 国内相关的文献综述
• 2.3 理论综述
• 2.3.1 委托代理理论
• 2.3.2 激励理论
• 第3章 我国上市公司高级管理人员更换的影响因素
• 3.1 我国上市公司高级管理人员更换的制度背景分析
• 3.2 我国上市公司高级管理人员更换的影响因素
• 3.2.1 控股股东发生变更
• 3.2.2 经营业绩
• 3.2.3 股权结构
• 3.2.4 高管人员持股状况
• 3.2.5 财务信息的披露
• 第4章 我国上市公司高级管理人员更换影响因素的实证研究
• 4.1 数据来源、行业调整和样本选择
• 4.1.1 数据来源
• 4.1.2 行业调整
• 4.1.3 样本的选取
• 4.2 变量选取、研究假设及模型的建立
• 4.2.1 变量选取
• 4.2.2 研究假设
• 4.2.3 模型的建立
• 4.3 实证分析
• 4.3.1 样本总体行业、所处地域分布情况
• 4.3.2 总体的描述性分析
• 4.3.3 实证分析
• 4.4 实证分析结论
• 第5章 政策建议
• 5.1 改进高管的任免机制，提高经营效率
• 5.2 发展和完善经理人市场和控制权市场
• 5.3 完善监事会监督职能，强化监事会的外部监督
• 5.4 建立激励机制，实现竞争性原则
• 5.5 优化股权结构，减少内部人控制
• 第6章 结论与展望
• 6.1 结论
• 6.2 展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录:沪市A股上市公司实证分析数据
• 攻读硕士学位期间发表的学术论文