论文摘要
我国于2010年4月正式推出了首个金融期货产品——沪深300指数期货合约。作为建设股指期货市场的核心准备工作之一和股指期货上市后安全运行的保障,股指期货市场应如何监管成为实务界和学术界的探讨热点。随着股指期货市场的最终确立,我国股指期货市场的监管体制与监管制度也已成型。但我国所建立起的这套监管模式,究竟能否充分发挥股指期货的市场功能、完善我国金融市场结构、推动我国金融创新、金融开放的进度,则仍然值得探讨。与我国市场的刚刚起步形成鲜明对比的是欧盟发达的金融衍生品市场。本文希望通过对欧盟及其成员国对股指期货市场监管的研究,突出我国的监管特点,考察我国对这一全新金融衍生品的风险控制能力,并在我国金融市场不断开放、创新的趋势下对我国的股指期货监管给出评价。本文从股指期货的一般概念和功能入手,介绍了股指期货目前在世界上的交易情况,以及市场中不同参与者的角色与相互关系,进而对股指期货市场的监管进行了界定,明确本文将探讨的“监管”所包含的内容以及监管的主体与对象。本文在第二章中全面介绍了我国金融市场引入股指期货的原因与现状,梳理了股指期货市场的建设历程,并对我国股指期货市场的具体参与者进行了考察。在此基础上,文章对我国当前所建立起的监管体制和制度进行了全面的考察与梳理,对我国专门规范股指期货交易的法律法规以及自律性组织和交易所规则进行了自上而下的分析。其中,着重介绍了我国在控制股指期货交易风险、保护投资者以及发挥股指期货市场功能方面引入的几项重点制度。第三章中,文章着重对欧盟及其成员国的股指期货市场本身以及各自的监管体制与适用制度进行系统分析。欧盟层面,介绍了欧盟在危机后重点强调的监管市场在风险控制中的优势制度;成员国层面,则选择了拥有欧盟最大金融衍生品交易所的德国为代表,进行了深入分析。通过第二章与第三章对中欧监管体制与制度的梳理,文章在第四章对双方在市场发展水平、所选体制和所建立的制度中进行了一一对比。通过对比,突出我国在监管问题上独有的特点。基于以上的介绍与对比,文章最后从能否有效控制股指期货交易风险,以及能否在金融市场走向成熟、创新、开放的大背景下充分发挥股指期货市场功能的角度,就我国目前股指期货市场监管的体制与制度给出了评价与其日后发展建议。
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标签：股指期货论文; 股指期货市场监管论文; 监管体制论文;