对外直接投资：理论、实践和中国的战略选择

论文摘要

经济全球化是当今世界经济发展的主要潮流。20世纪80年代以来,经济全球化进程明显加快,国际间商品、服务交易和国际资本流动规模、形式的增加以及技术的广泛迅速传播使世界各国经济的相互联系和相互依赖程度日益增强。经济全球化的主要促动力量来自跨国公司的对外直接投资。发达国家凭借其强大的经济实力、雄厚的技术力量和丰富的经营管理经验等优势,长期以来一直是全球对外直接投资的主力军,在全球对外直接投资总额中一直占有很大的比重。中国经济是整个世界经济的重要组成部分,中国在世界经济全球化日益加速的进程中,如果仅仅依靠对外贸易参与国际经济合作与竞争已显不足,而通过吸引外商直接投资参与全球分工体系,只能被动地接受发达国家及其跨国公司的全球战略布局,不能在经济全球化进程中占据有利地位。而且大量外国跨国公司进入中国市场,给中国国内企业带来巨大压力,如果中国企业不走出去开展对外直接投资,通过参与国际竞争提高自身竞争力,将无法获取经济全球化带来的众多利益,还可能丧失国内市场。因此,在积极开展对外贸易、大力吸引外商直接投资的同时,中国企业走出去,大力发展对外直接投资,全面参与国际竞争与合作,对于提高中国在世界经济贸易中的地位具有重要的战略意义。改革开放以来,中国在利用外国直接投资方面取得了举世瞩目的成就,自1993年以来中国实际利用外国直接投资金额在发展中国家一直居第一位,在世界上仅次于美国而居第二位（个别年份除外）,而中国对外直接投资虽然也发展迅速,规模也不断扩大,但与吸收外国直接投资相比却明显滞后,中国对外直接投资与利用外国直接投资反差很大。根据联合国贸发会议（UNCTAD）《2005年世界投资报告》的统计资料,截至2004年底,中国吸引外国直接投资总额为2454.67亿美元,对外直接投资总额仅为388.25亿美元;中国对外直接投资总额仅占世界对外直接投资流出存量的0.4%,仅占发展中国家对外直接投资流出存量的3.7%;中国对外直接投资与吸收外国直接投资存量的比例为0.16:1,不仅大大低于发达国家1.33:1的水平,而且低于发展中国家0.47:1的水平。①中国对外直接投资尚处于初级阶段,中国对外直接投资的现状与中国经济发展速度及其在世界经济格局中的地位极不相称,这种状况不利于中国企业利用国内外两种资源、两个市场,提高资源配置的效率和能力。从亚洲“四小龙”等新兴工业化国家（地区）对外直接投资的经验看,发展对外直接投资不仅有利于获取短缺的自然资源、吸收国外先进技术和经营管理经验,同时对开辟出口市场、扩大出口、促进国内产业结构优化升级和降低生产成本、提高国际竞争力都有着重要作用。有鉴于此,加强对国外对外直接投资理论和实践的分析研究,吸收和借鉴国外研究成果和成功经验,深入探索中国对外直接投资的理论基础,针对中国对外直接投资的现状,制定切合实际的发展战略,对促进中国对外直接投资稳步健康发展无疑具有重要的理论意义和现实意义。全文可分为三大部分,共九章,结构安排如下:导论:阐述了本文的研究背景和选题意义,国内外相关研究回顾,相关概念界定,研究方法和结构安排,主要贡献和基本结论以及进一步研究的方向。第一部分:包括第一章至第三章。这一部分主要是对西方有影响、有代表性的对外直接投资理论和发展中国家对外直接投资理论进行了较为全面、系统的综述,并加以较为客观公正的评价。在对外直接投资的微观理论中,主要述评了海默-金德尔伯格的垄断优势理论、巴克莱和卡森的内部化理论、维农的产品生命周期理论、邓宁的国际生产折衷理论以及凡尤格勒斯的战略性对外直接投资理论;在对外直接投资的宏观理论中,主要述评了麦克道格尔和肯普的国际投资利益分配理论、小岛清的边际产业扩张理论、阿利伯的资本化率理论、邓宁的投资发展周期理论和波特的竞争优势理论;在发展中国家对外直接投资的理论中,主要述评了威尔斯的小规模技术理论、拉奥的技术地方化理论、坎特威尔和托兰惕诺的技术创新产业升级理论以及投资诱发要素组合理论,并阐释了西方对外直接投资理论对发展中国家对外直接投资的指导意义与作用。这部分对国外对外直接投资理论系统考察的目的在于,为以后各章的分析奠定理论基础。第二部分:包括第四章至第六章。这一部分运用较为翔实可靠的统计资料,实证分析了世界、主要发达国家和发展中国家对外直接投资的实践与经验。通过对世界和发展中国家对外直接投资发展历史、现状与趋势的系统考察分析,总结出世界和发展中国家对外直接投资的特征,认识世界和发展中国家对外直接投资发展的一般规律;通过对对外直接投资居主导地位的美国、日本等发达国家和亚洲“四小龙”等发展中国家（地区）对外直接投资进行考察和横向比较,吸收他人长处,补自己之短。这部分对国外对外直接投资实践系统考察的目的在于,为中国发展对外直接投资提供有益的经验和启示。第三部分:包括第七章至第九章。这一部分在吸收和借鉴国外对外直接投资理论研究成果和成功经验的基础上,深入探索了中国对外直接投资理论、实践和发展战略。通过分析西方对外直接投资理论对中国对外直接投资的适用性,并探索中国对外直接投资的动因和所具有的比较优势,为中国发展对外直接投资提供理论依据;通过对中国对外直接投资发展历程的考察,总结出中国对外直接投资的特征,分析中国对外直接投资的经济效应和存在的问题,借鉴国外对外直接投资成功经验并结合中国国情,提出可供中国企业对外直接投资选择的战略对策和对政府发展对外直接投资的政策建议。这部分研究可为中国制定切合实际的对外直接投资发展战略,科学地引导中国企业对外直接投资,提供决策参考。

论文目录

• 内容摘要
• Abstract
• 导论
• 第一章 对外直接投资的微观理论述评
• 第一节 垄断优势理论述评
• 第二节 内部化理论述评
• 第三节 产品生命周期理论述评
• 第四节 国际生产折衷理论述评
• 第五节 战略性对外直接投资理论述评
• 第二章 对外直接投资的宏观理论述评
• 第一节 国际投资利益分配模型述评
• 第二节 边际产业扩张理论述评
• 第三节 资本化率理论述评
• 第四节 投资发展周期理论述评
• 第五节 竞争优势理论述评
• 第三章 发展中国家对外直接投资理论述评
• 第一节 小规模技术理论述评
• 第二节 技术地方化理论述评
• 第三节 技术创新产业升级理论述评
• 第四节 投资诱发要素组合理论述评
• 第五节 主流对外直接投资理论对发展中国家的指导意义与作用
• 第四章 世界对外直接投资发展状况与特征分析
• 第一节 世界对外直接投资的发展历程
• 第二节 世界对外直接投资的发展趋势与新特征分析
• 第五章 主要发达国家的对外直接投资
• 第一节 美国的对外直接投资
• 第二节 日本的对外直接投资
• 第六章 发展中国家的对外直接投资
• 第一节 发展中国家对外直接投资的发展状况与特征
• 第二节 亚洲“四小龙”的对外直接投资
• 第三节 亚洲“四小龙”对外直接投资动机和政策措施的比较分析
• 第七章 中国对外直接投资的理论探索
• 第一节 西方对外直接投资理论对中国的适用性分析
• 第二节 中国对外直接投资的理论基础
• 第八章 中国对外直接投资的现实考察
• 第一节 中国对外直接投资的发展历程
• 第二节 中国对外直接投资的特征分析
• 第三节 中国对外直接投资的经济效应
• 第四节 中国对外直接投存在的问题
• 第九章 中国对外直接投资的战略选择
• 第一节 中国对外直接投资的产业选择
• 第二节 中国对外直接投资的区位选择
• 第三节中国对外直接投资的主体选择
• 第四节 中国对外直接投资的方式选择
• 第五节 中国对外直接投资的政府定位
• 参考文献
• 后记
• 附录: 作者在攻读博士期间完成的科研成果