跨国公司并购国内企业的动因、效应及对策研究

论文摘要

近年来,随着我国经济快速稳定地发展,我国市场蕴藏的巨大潜力开始显现出来,国际上许多跨国公司纷纷把目光投向我国,跨国公司并购我国企业的速度明显加快。为此,我国政府有关部门陆续发布了一系列关于跨国公司并购国内企业方面的政策和法规,这些规章制度标志着比较完善的跨国并购法律框架基本形成,理顺了跨国并购的渠道。在这样的情况下,对跨国公司并购国内企业的有关问题进行深入地研究就具有了积极的现实意义。本文以跨国公司并购国内企业为研究对象,概括了国内外有关跨国并购的研究现状,在借鉴西方有关企业并购动因与效应理论的基础上,对跨国公司并购国内企业的动因与经济效应做了详细的分析与研究:从经济、管理、战略三个维度分析了跨国公司在并购过程中的动因;从宏观和微观两个层面分析了跨国并购对我国企业产生的正负经济效应,跨国并购可以加速企业的制度创新、技术创新和市场创新,推进公司治理机制的建立,实现企业经营机制的转变,解决资金缺乏问题,同时也减轻了政府的财政负担、盘活资产存量,优化和提升产业结构等,但同时也可能会导致民族品牌消失、国有资产流失、甚至危机国家经济安全等负面影响,必须加以防范。在研究方法上,本文采取了规范分析与实证分析相结合的研究方法,选取了二个典型案例——凯雷并购徐工、跨国银行并购我国股份制商业银行。通过对这些案例的实证分析,笔者认为企业通过跨国并购改善经营状况、引入先进的管理经验和技术是一种很好的途径,但是在跨国公司并购国内企业过程中存在着许多问题,针对这些问题,笔者提出了相应的对策和建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 导论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 研究的理论意义及现实意义
• 1.2.1 研究的理论意义
• 1.2.2 研究的现实意义
• 1.3 国内外研究现状
• 1.3.1 国外的研究情况
• 1.3.2 国内的研究情况
• 1.4 研究的内容及方法
• 1.4.1 主要研究内容
• 1.4.2 研究的方法
• 1.5 统计分析样本数据和案例的获得说明
• 1.6 研究的创新之处
• 2 跨国公司并购国内企业的概况
• 2.1 全球跨国并购发展现状及趋势
• 2.1.1 第一次并购浪潮
• 2.1.2 第二次并购浪潮
• 2.1.3 第三次并购浪潮
• 2.1.4 第四次并购浪潮
• 2.1.5 第五次并购浪潮
• 2.2 跨国公司并购国内企业的现状
• 2.3 跨国公司并购国内企业的特点
• 2.3.1 跨国公司并购国内企业的发展速度不断加快
• 2.3.2 实施并购的主体多是大型跨国公司，被并购方多是行业龙头企业
• 2.3.3 跨国公司并购的产业不断推进
• 2.3.4 跨国并购交易规模不断扩大
• 2.3.5 跨国公司开始重视获取公司控制权，全行业通吃，整体并购
• 2.3.6 跨国公司并购国内企业的方式多样化、国际化，目的战略化，地区集中化
• 3 跨国公司并购国内企业的动因
• 3.1 企业并购与跨国并购
• 3.1.1 企业并购
• 3.1.2 跨国并购
• 3.2 跨国公司并购国内企业动因的理论依据
• 3.2.1 国际生产折衷论
• 3.2.2 垄断优势论
• 3.2.3 内部化理论
• 3.2.4 规模经济理论
• 3.2.5 交易费用理论
• 3.2.6 财务动因理论
• 3.3 跨国公司并购国内企业的动因
• 3.3.1 可以迅速占领中国市场，获得市场势力，消灭竞争对手
• 3.3.2 可以获取战略性资产和资源
• 3.3.3 谋求核心竞争优势，整合在华业务，实施全球战略
• 3.3.4 传递或获取所有权优势
• 3.3.5 实施追随战略
• 3.3.6 规避行业进入的政策限制
• 3.3.7 获取财务协同收益
• 3.3.8 实施投机性并购，获取短期投机收益
• 4 跨国公司并购国内企业效应
• 4.1 跨国公司并购国内企业的正面效应
• 4.1.1 外商在华投资是中国经济增长的外生变量
• 4.1.2 跨国并购促进国内企业改革
• 4.1.3 跨国并购促进了国内企业的技术进步，有助于提高国内业的经营管理能力
• 4.1.4 跨国并购有利于产品结构升级和产业结构的优化
• 4.1.5 跨国并购有利于培育市场竞争
• 4.2 跨国公司并购国内企业的负面效应
• 4.2.1 形成市场垄断，影响市场的良性竞争
• 4.2.2 挑战中国相关政策法规
• 4.2.3 企业资产流失严重
• 4.2.4 阻碍产业的健康发展
• 4.2.5 挑战中国政治制度
• 4.2.6 危害我国金融安全
• 4.2.7 造成民族品牌的流失
• 4.2.8 抑制中国企业的技术创新
• 4.3 跨国公司并购国内企业存在的问题
• 4.3.1 法律、法规零乱而不齐备
• 4.3.2 原有企业的人员安置问题
• 4.3.3 并购中介机构和监管机制问题
• 4.3.4 并购中的财务问题
• 4.3.5 并购中的文化冲突问题
• 5 案例分析
• 5.1 案例一：凯雷并购徐工
• 5.1.1 并购概况
• 5.1.2 并购动因分析
• 5.1.3 并购结果分析
• 5.1.4 并购启示
• 5.2 案例二：跨国银行并购我国股份制商业银行
• 5.2.1 并购概况
• 5.2.2 并购动因分析
• 5.2.3 并购效应分析
• 5.2.4 并购启示
• 6 跨国公司并购国内企业对策研究
• 6.1 建立以《反垄断法》为核心的并购立法规制体系，加强对跨国公司并购国内企业的规制
• 6.2 利用竞争防止跨国公司垄断
• 6.3 组建战略联盟，增强竞争力
• 6.4 加强产业政策的立法导向作用，明确外资进入的行业和领域
• 6.5 完善我国的跨国并购管理体制
• 致谢
• 参考文献
• 附录1
• 附录2
• A. 作者在攻读学位期间发表的论文目录
• B. 作者在攻读学位期间取得的科研成果目录