我国期货居间人问题研究 ——基于委托代理理论模型的分析

论文摘要

期货居间人可以说是与期货市场同时出现的,在期货行业存在已久,已成为期货市场一只重要的市场营销力量,对期货市场的发展起到了举足轻重的作用,但是目前我国尚未建立起分类分级的期货经纪制度,法律上也未对期货居间人做出明确的定位。使得期货居间人大量存在的同时又十分混乱,法律上将期货居间人仅仅定义为居间介绍,但是,由于我国期货行业还未建立起完善的期货经纪制度,在现行的期货居间人运行模式中,期货居间人完成了居间介绍后,常常进一步转化为客户代理人,或者居间、代理身份兼而有之,因此,期货居间人一人身兼数职,不仅居间人介绍,更主要表现为客户代理人。而在代理过程中,期货居间人往往出于自身利益考虑,出现夸大盈利可能、误导客户、恶意炒单、全权委托等行为,引发了不少纠纷和问题。给期货市场造成了恶劣的影响,其行为亟待规范,否则混乱的现象将严重阻碍期货市场的发展。期货居间人问题的实质在于:期货居间人身份转化,成为客户代理人后存在的利益冲突问题,也就是说,问题的关键在于期货居间人客户代理人的风险,而不是期货居间人居间介绍的风险,单纯意义上的居间,并不与期货交易以及因期货交易而发生的盈亏事宜存在直接的联系,因而引发的问题很少,可见,期货居间人最主要的问题是期货居间人违规代理问题。因此规范期货居间人的代理行为,保护投资者的利益,避免期货居间人在代理过程中的违规行为,便显得尤为重要。本文主要是解决期货居间人问题,一方面,加快法律建设以及完善期货经纪制度,加强监管,从而规范期货居间人的行为;另一方面,相关法律和期货经纪制度的建立需要相当长的一段时间,不是一朝一夕就能建立起来的,因而在当前法律制度不完善的情况下,投资者如何保护自身的利益,如何规范期货居间人的代理行为,减少道德风险发生概率,这里本文试图运用委托代理理论,建立委托代理模型解决期货居间人存在的代理问题,此外并提出建立我国期货经纪制度的相关建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 本文选题背景及意义
• 1.2 文献综述
• 1.3 研究框架
• 1.4 本文的创新之处及研究难点
• 第二章 我国期货居间人发展的现状及问题
• 2.1 相关概念的界定
• 2.1.1 期货居间人的内涵
• 2.1.2 期货居间人与期货经纪人的辨析
• 2.1.3 期货居间人的构成
• 2.2 我国期货居间人的发展历史与现状
• 2.3 期货居间人存在的问题分析
• 2.4 产生居间人问题的原因
• 第三章 我国期货居间人的委托代理问题分析
• 3.1 我国居间人存在的委托代理问题分析
• 3.1.1 我国期货居间人与投资者之间的委托代理关系
• 3.1.2 我国期货居间人存在的委托代理问题分析
• 3.2 我国期货居间人委托代理问题的理论分析
• 3.2.1 委托代理理论模型介绍
• 3.2.2 我国期货居间人逆向选择问题的理论模型分析
• 3.2.3 我国期货居间人道德风险的理论模型分析
• 3.2.4 运用代理人市场声誉模型分析期货居间人委托代理问题
• 第四章 境外期货经纪制度的介绍与借鉴
• 4.1 美国介绍经纪人制度
• 4.2 我国香港地区的核准介绍代理人
• 4.3 我国台湾地区的期货交易辅助人制度
• 4.4 境外期货经纪制度的比较分析与借鉴
• 第五章 规范我国期货居间人行为促进期货市场发展
• 5.1 加快立法是基础
• 5.2 加强期货居间人管理
• 5.3 加快期货公司业务模式多元化
• 5.4 逐步建立起期货经纪制度
• 5.4.1 居间人法人化引入 IB 制度
• 5.4.2 分类分级引入 CTA 制度
• 第六章 结论
• 6.1 本文的结论
• 6.2 本文的不足及未来的研究方向
• 参考文献
• 在学期间发表的学术论文与研究成果
• 致谢