后金融危机时代企业互换交易内部风险控制研究

论文摘要

2011年,世界各国依然处于“后金融危机时代”的经济复苏年,但经济增长仍存在不确定因素,增长速度预计将比2010年放缓。英、美、日等发达国家采取的量化宽松政策仍未退出,特别是美国政府实行“量化宽松”货币政策,声东击西诱导全球新兴市场通胀。世界范围的通胀压力,给新兴国家带来资产价格泡沫威胁,这种威胁可能成为我国今年的最大挑战。据路透社报道,中国一季度经济增长略有放慢,但3月份通货膨胀加剧,几近达到三年以来最高水平。2011年4月15日,国家统计局公布数据显示,一季度国内生产总值(GDP)较上年同期增长9.7%,略低于2010年第四季度9.8%的增长率,3月份居民消费价格(CPI)同比涨幅5.4%,创32个月新高,凸现通胀压力。为应对挑战,我国运用提高利率与存款准备金率的组合货币政策,央行今年五次提高存款准备金率,同时,两次提高存贷款基准利率。2011年2月8日,央行第一次上调存贷款基准利率,其中,金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率相应调整。2011年4月6日,央行第二次上调人民币存贷款基准利率,其中,金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存货款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整,调整后,一年期存款基准利率提高至3.25%,同时一年期贷款基准利率提高至6.31%。人民银行5月18日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点.这是央行自去年以来第11次上调存款准备金率,而今年前五个月均为每月上调0.5个百分点。频繁的利率政策将影响人民币汇率走势,同时,主要国际货币走势由于受经济形势及各国政策干预,波动性较大,也可能会加剧人民币汇率的波动性,汇率及利率的波动性使企业在增值保值过程中将面临不稳定的经济形势。近几年,我国金融互换交易市场有所发展,但监管及风险控制仍显薄弱,具体表现在,缺乏成体系的内部风险控制制度以及成型的外部机构和法律监管。2011年3月,我国首例因货币互换交易纠纷而发生的诉讼,于上海结案,未及时支付交易本金的企业被认定为违约,需支付违约金及利息,互换交易法律风险由此凸显,表明了我国企业互换交易内部风险控制建设的迫切性。互换交易作为发展最快、创新最活跃的场外衍生交易,在企业融资、投资及财务管理方面均发挥着极具优势的功能,我国企业在不稳定的经济形势中,若不具备互换交易这种金融武器,则无法应对利率变动和汇率波动等诸多风险。同时,我国迫切需要加强互换交易相关制度标准的建立,扩大互换交易品种,促进互换交易的发展。鉴于金融危机中,金融监管滞后于金融创新带来的严重后果,发展互换交易及其创新的同时,我国亟需强化金融监管,互换交易参与企业应提高风险防范意识,结合自身实际,建立互换交易内部风险控制体系。互换交易内部风险控制的相关理论研究,我国目前仍少有进行,本文基于后金融危机时代的形势背景展开研究,希望对互换交易的发展有所贡献。本文主要内容如下：第一部分：绪论。从后金融危机时代经济形势着手,剖析我国企业互换交易内部风险控制的选题背景、选题意义、文献综述、本文的创新点及不足等。第二部分：互换交易内部风险控制相关理论。论述了内部控制与互换交易及交易风险的理论基础及理论工具,作为后文论述及分析的理论指导。第三部分：互换交易内部风险控制基本方法。分析了互换交易风险影响因素、风险识别和计量方法、内部风险控制的一般手段。第四部分：互换交易发展现状及风险成因分析。列述我国企业互换交易市场及企业现状、现存问题、互换交易风险的宏观成因及微观成因分析。结合我国首例互换交易诉讼案例进行分析,对影响互换交易内部风险控制的各方面因素展开研究。第五部分：互换交易内部风险控制国际比较及启示。分析发达国家经验,分别从美国、英国和日本的互换交易市场发展状况、监管模式及互换交易内部风险控制体系进行剖析,归纳其对完善我国企业互换交易内部风险控制机制的启示,为我国的互换交易监管及内部风险控制提供借鉴。第六部分：我国企业互换交易内部风险控制的政策建议。在综合分析以上各章节的基础上,提出我国企业进一步完善互换交易内部风险控制制度的基本原则,对内部控制体系的设计及监督机制的建设提出相关政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 目录
• 1. 绪论
• 1.1 选题背景
• 1.1.1 金融衍生交易的兴起影响世界经济格局
• 1.1.2 后金融危机时代全球经济发展不平衡
• 1.1.3 我国企业面临多重挑战
• 1.2 选题意义
• 1.2.1 研究企业互换交易内部风险控制是改善企业战略管理的客观需要和重要推动力
• 1.2.2 研究企业互换交易内部风险控制是完善企业财务架构的重要决策
• 1.2.3 研究企业互换交易内部风险控制是提高企业综合竞争力的重要手段
• 1.2.4 后金融危机时代研究企业互换交易内部风险控制是企业建设现代管理制度的重要策略
• 1.3 文献综述
• 1.3.1 国外研究文献综述
• 1.3.2 国内研究文献综述
• 1.4 论文研究方法、结构及创新点
• 1.4.1 论文研究方法与内容框架
• 1.4.2 论文创新点
• 1.5 论文研究的不足之处与展望
• 2. 研究企业互换交易内部风险控制相关理论分析
• 2.1 内部控制的相关理论
• 2.1.1 内部控制的概念
• 2.1.2 内部控制的原则
• 2.1.3 内部控制的方法
• 2.2 互换交易的概念与功效
• 2.2.1 互换交易的概念
• 2.2.2 互换交易的性质
• 2.2.3 互换交易的功效
• 2.3 互换交易风险的涵义与类别
• 2.3.1 互换交易风险的涵义
• 2.3.2 互换交易风险的类别
• 2.4 企业互换交易内部风险控制的内涵与理论工具
• 2.4.1 企业互换交易内部风险控制的内涵
• 2.4.2 企业互换交易内部风险控制的理论工具
• 3. 企业互换交易内部风险控制的基本方法
• 3.1 企业互换交易风险的影响因素
• 3.2 企业互换交易风险的识别和计量
• 3.2.1 企业互换交易风险的识别
• 3.2.2 企业互换交易风险的计量
• 3.3 企业互换交易内部风险控制的技术手段及会计控制
• 3.3.1 企业互换交易内部风险控制的技术手段
• 3.3.2 企业互换交易内部风险控制的会计控制
• 4. 企业互换交易发展现状及风险成因分析
• 4.1 企业互换交易发展现状
• 4.1.1 我国互换交易市场发展现状
• 4.1.2 参与互换交易企业现状
• 4.2 影响我国企业互换交易风险的宏观因素分析
• 4.3 影响我国企业互换交易风险的微观囚素分析
• 4.3.1 微观因素分析
• 4.3.2 我国首例企业互换交易诉讼实证分析
• 5. 企业互换交易内部风险控制的国际经验与启示
• 5.1 美国企业互换交易内部风险控制简述
• 5.1.1 美国互换交易市场的发展
• 5.1.2 美国互换交易内部风险控制的宏观经验
• 5.1.3 美国互换交易内部风险控制的微观经验
• 5.2 英国企业互换交易内部风险控制简述
• 5.2.1 英国互换交易市场发展
• 5.2.2 英国互换交易内部风险控制的宏观经验
• 5.2.3 英国互换交易内部风险控制的微观经验
• 5.3 日本互换交易内部风险控制简述
• 5.3.1 日本互换交易市场的发展
• 5.3.2 日本互换交易内部风险控制的宏观经验
• 5.3.3 日本互换交易内部风险控制的微观经验
• 5.4 国外经验对我国企业互换交易内部风险控制的启示
• 5.4.1 国外互换交易内部风险控制的宏观启示
• 5.4.2 国外互换交易内部风险控制的微观启示
• 6. 企业互换交易内部风险控制制度设计与政策建议
• 6.1 企业互换交易风险控制体系设计的基本思路
• 6.1.1 企业互换交易风险统一控制体系的设计思路
• 6.1.2 企业互换交易内部风险控制体系的设计思路
• 6.2 企业互换交易内部风险控制体系设计的原则
• 6.3 后金融危机时代企业互换交易内部风险控制的政策建议
• 6.3.1 企业互换内部风险控制的宏观策略建议
• 6.3.2 企业互换内部风险控制的微观策略建议
• 参考文献
• 后记