我国外汇储备的风险防范研究

论文摘要

外汇储备是一国干预经济的重要资产,对于一个经济高速发展、市场日益开放的发展中大国来说更为重要。从外汇短缺到外汇储备持有量全球第一,我国的外汇储备问题引起了社会的广泛关注。基于外汇储备维持国际支付能力、干预外汇市场、保证国际借贷资信、应对突发事件的主要职能,一国必须持有一定量的外汇储备,但是,外汇储备是把“双刃剑”,持有外汇储备也具有一定的风险。国内外学者之所以对我国的外汇储备问题进行方方面面的研究,归根结底也是出于对风险的担忧。因此,在综合分析诸多研究成果的基础上,本文以风险为切入点,对我国外汇储备的风险防范进行较为全面的研究。本论文共五章,重点放在风险防范措施的论证。总体思路为:结合外汇储备相关理论和我国具体国情,在分析我国外汇储备的形成原因及风险表现后,提出从控制规模、改善结构、协调政策三方面有效防范外汇储备风险。导言简要阐述了探讨我国外汇储备风险防范问题的研究背景、选题意义及研究现状。第一章主要介绍两方面内容,一是外汇储备的概念及其与相关概念的关系;二是外汇储备适度规模理论和外汇储备结构理论,从而奠定全文的理论基础。第二章剖析了我国外汇储备的现状、成因及风险表现,指出受国内宏观经济环境、国际收支“双顺差”和制度性因素的影响,我国的外汇储备表现出规模大、增速快、结构不合理的特点,不仅储备自身存在风险,而且外汇储备还会与相关制度性因素相互作用而引发宏观层面风险。第三、四、五章分别从控制规模、改善结构和协调政策三方面论述了防范风险的具体措施。第三章应用外汇储备适度规模理论进行定性、定量分析,判定我国的外汇储备不仅规模大,而且超出了适度规模,指出应从外汇储备的直接来源着手,设法改善国际收支“双顺差”局面,达到控制储备规模的目的。第四章结合外汇储备结构理论,提出改善储备结构的措施:一是适度规模内的外汇储备应以保持流动性为重,完善其币种结构和资产结构;二是应对超出适度规模的外汇储备部分进行积极管理,提高保值增值要求。第五章针对我国外汇储备与制度性因素相互作用引发风险的特殊国情,提出一系列政策协调措施,包括促进国内消费、改革结售汇制度、保持货币政策独立性,以及最终实现资本自由流动、人民币完全可兑换。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 导言
• 第一章 外汇储备概述
• 第一节 外汇储备概念
• 一、外汇储备的涵义
• 二、外汇储备与国际储备的关系
• 三、外汇储备与国际收支的关系
• 四、外汇储备的作用
• 第二节 外汇储备理论
• 一、外汇储备适度规模理论概述
• 二、外汇储备结构理论概述
• 第二章 我国外汇储备的现状及存在的风险
• 第一节 我国外汇储备的现状
• 一、我国外汇储备的总量及变动趋势
• 二、我国外汇储备的结构
• 第二节 我国高额外汇储备的成因
• 一、外汇储备的供给
• 二、我国高额外汇储备的成因
• 第三节 我国外汇储备存在的风险
• 一、外汇储备自身的风险
• 二、我国高额外汇储备的来源风险
• 三、高额外汇储备引发的宏观层面风险
• 第三章 我国外汇储备的风险防范——规模控制
• 第一节 我国外汇储备适度规模分析
• 一、我国外汇储备规模过度的定性分析——比例分析法
• 二、我国外汇储备适度规模的测算——定量分析
• 第二节 改善国际收支,控制外汇储备规模
• 一、调整对外贸易,增加进口,改善经常项目顺差
• 二、鼓励对外投资,提高引进外资质量,改善资本项目顺差
• 第四章 我国外汇储备风险防范——结构改善
• 第一节 适度规模内外汇储备的结构管理
• 一、适度规模内我国外汇储备的币种结构安排
• 二、适度规模内我国外汇储备资产结构的多元化安排
• 第二节 超额外汇储备的积极管理——保值增值
• 一、国内对超额外汇储备可能去向的探讨
• 二、超额外汇储备管理可以借鉴的外国经验
• 三、我国超额外汇储备的积极管理
• 第五章 强化和完善我国外汇储备风险防范——政策协调
• 第一节 扩大内部需求,优化国内宏观经济环境
• 一、扩大内部需求的必要性
• 二、适当降低储蓄率,提高消费水平
• 第二节 改革现行结售汇制度,化解制度性因素作用
• 一、银行结售汇制度对外汇储备总量的作用机制
• 二、改革银行结售汇制度,"藏汇于民"
• 第三节 "三元悖论"下防范外汇储备风险的宏观制度协调
• 一、"三元悖论"简介
• 二、依据"三元悖论"加强制度协调,防范外汇储备风险
• 结语
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表的学士论文目录