证券民事赔偿诉讼若干问题研究

论文摘要

本文以探讨证券民事赔偿诉讼机制为中心,参照世界上证券市场发达国家及地区在证券民事赔偿诉讼上的制度设计,紧紧抓住我国当前证券民事赔偿诉讼中存在的几个亟待解决的问题展开论述,在前人研究的基础上从不同的角度综合分析研究,指出存在的弊端,寻求解决的途径,并提出相应的建议,以资完善我国的证券民事赔偿诉讼制度。当前,我国的证券民事责任制度因公司法和证券法的修改而逐步健全和完善,然而,与之相配套的证券民事赔偿诉讼制度却相对不够成熟,成为中小投资者维护自己合法权益的掣肘。首先,证券民事赔偿诉讼的前置程序极大地限制了投资者的诉权,在权利救济过程中给投资者带来许多不利情形,从司法权和行政权的性质角度来看其本身也存在一些法理上的冲突,取消前置程序势在必行。其次,就证券民事赔偿诉讼的因果关系认定及其证明责任而言,我国在虚假陈述民事赔偿诉讼中借鉴了“欺诈市场理论”和“信赖推定原则”,一定程度上减轻了投资者举证责任上的负担;但是,从我国当前证券欺诈的现状来看,排除揭露日之前卖出股票致损和诱空的虚假陈述致损之因果关系,还存在值得商榷的地方,应该对其进行反思;另外笔者建议应该从交易因果关系和损失因果关系两个方面来把握因果关系的认定和证明责任分配。最后,从世界各国的证券群体诉讼分析比较来看,在证券民事赔偿诉讼中我国的代表人诉讼制度存在明显的弊端,不能发挥出其应有的群体诉讼功能和效应;针对当前证券诉讼方式上亟待解决的问题,建议我国借鉴美国式集团诉讼制定证券群体诉讼规则,并对其周边的配套制度进行完善,特别是加强法院的职权管理机能,并建立集团诉讼与股东代表诉讼的衔接机制。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 引言
• 第一章 证券民事赔偿诉讼概论
• 第一节、证券民事赔偿诉讼的概念界定
• 一、证券民事赔偿诉讼的相关概念
• 二、本文需要说明的问题
• 第二节、我国证券民事赔偿诉讼的法律体系
• 一、我国证券法律规范的发展历程
• 二、新《公司法》和新《证券法》对证券民事责任制度的完善
• 第三节、我国证券民事赔偿诉讼的发展历程及其现状
• 一、我国证券民事赔偿诉讼的发展历程
• 二、我国证券民事赔偿诉讼的现状
• 第四节、证券民事赔偿诉讼的功能
• 一、证券侵权民事纠纷的解决功能
• 二、与实体法律制度的衔接功能
• 三、促进证券市场健康发展的保障功能
• 第二章 我国证券民事赔偿诉讼前置程序之检讨
• 第一节、我国证券民事赔偿诉讼前置程序的规定及其评析
• 一、有关前置程序的规定
• 二、前置程序的立法理由
• 三、对立法理由的评析
• 第二节、证券民事赔偿诉讼前置程序给投资者带来的不利情形
• 一、使大多数证券侵权案件得不到司法救济
• 二、证券民事赔偿诉讼案件受理后可能处于不确定状态
• 三、行政的不作为将会阻碍证券民事赔偿诉讼的提起
• 第三节、前置程序对投资者诉权的限制
• 一、诉权的基本理论
• 二、前置程序对投资者诉权的限制
• 第四节、以权力的性质为视角看前置程序带来的法理冲突
• 一、行政权与司法权的区别
• 二、前置程序带来的法理冲突
• 第三章 证券民事赔偿诉讼中因果关系的认定及其证明责任
• 第一节、虚假陈述民事赔偿诉讼中的因果关系概述
• 一、证券侵权民事责任中因果关系的特点
• 二、英美法上的事实因果关系和法律因果关系
• 三、虚假陈述民事赔偿诉讼中的交易因果关系和损失因果关系
• 第二节、我国虚假陈述民事赔偿诉讼中的因果关系认定及其证明责任
• 一、《规定》中关于因果关系认定及其证明责任的表述
• 二、《规定》中因果关系认定的理论依据——"欺诈市场理论"
• 三、交易因果关系的证明责任分析
• 四、损失因果关系的证明责任分析
• 第三节、对我国虚假陈述民事赔偿诉讼中因果关系认定的反思
• 一、因果关系认定的排除因素
• 二、对《规定》中因果关系认定的反思
• 第四节、对虚假陈述诉讼因果关系的证明责任分配的建议
• 一、虚假陈述民事赔偿诉讼中事实因果关系的证明责任分配
• 二、虚假陈述民事赔偿诉讼中法律因果关系的证明责任分配
• 第四章 证券民事赔偿群体诉讼形式的比较及其借鉴
• 第一节、证券群体诉讼制度在各国的具体形态
• 一、美国的集团诉讼制度
• 二、日本的选定当事人制度
• 三、德国的团体诉讼制度
• 四、我国的证券群体诉讼模式——代表人诉讼制度
• 第二节、代表人诉讼制度与其它群体诉讼制度的比较分析
• 一、代表人诉讼制度与美国的集团诉讼制度
• 二、代表人诉讼制度与日本选定当事人制度
• 三、代表人诉讼制度与德国的团体诉讼制度
• 四、我国证券民事赔偿诉讼中代表人诉讼制度存在的弊端
• 第三节、完善我国证券民事赔偿群体诉讼模式的思考
• 一、借鉴美国集团诉讼制度来完善我国证券群体诉讼的必要性
• 二、我国证券集团诉讼制度的规则设计
• 三、与集团诉讼相配套的周边制度的完善
• 结语
• 注释
• 参考文献
• 后记