我国中小企业信贷融资影响因素的实证分析 ——以上市中小企业为例

论文摘要

改革开放以来,我国中小企业得到迅速发展,在国民经济和社会进步中占据着举足轻重的地位。受信息不对称等因素影响,中小企业在融资市场的信贷配给现象在很大程度上阻碍其长足发展。我国近年来施行了扩大中小企业融资渠道的扶持政策,譬如2004年中小企业板的上市和2009年10月创业板的正式开通。但是符合上市标准的中小企业极少,绝大部分中小企业融资难题尤其是信贷融资得不到有效解决,特别是在全球金融危机和通货膨胀等宏观经济环境影响下,我国中小企业的银行信贷问题显著加剧,亟需从理论上剖析其影响因素。本文在信贷融资相关理论及现有文献研究成果的基础上,结合我国中小企业信贷融资现状,以上市中小企业为样本,构建了指标体系和模型,对影响中小企业信贷融资的因素进行实证分析,得到以下结论：不同行业中小企业获得的信贷融资差异显著,企业资产规模和资金富有度对长期信贷有显著影响,企业良好的财务状况对银行信贷的获得产生积极作用；市场化进程指数与企业信贷融资负相关,我国市场化改革有待深入推进,提高信贷资金分配的市场化。在紧缩性货币政策下,中小企业信贷配给情况更加严重。最后根据实证研究的结果,借鉴发达国家经验,提出了符合国情的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 引言
• 1 研究背景
• 2 研究目的和意义
• 3 国内外研究现状
• 3.1 国外研究现状
• 3.2 国内研究现状
• 3.3 研究现状评述
• 4 研究思路与研究方法
• 4.1 研究思路
• 4.2 研究方法
• 5 主要创新点及重点难点
• 5.1 主要创新点
• 5.2 重点与难点
• 第二章 我国中小企业发展现状
• 1 中小企业的划分与界定
• 1.1 中小企业的划分方法
• 1.2 中小企业的界定
• 2 中小企业的地位
• 2.1 中小企业是保障我国经济繁荣的基石
• 2.2 中小企业是推动我国技术创新的主力
• 2.3 中小企业是促进我国就业扩大的主渠道
• 3 中小企业的发展困境
• 3.1 受制于企业自身
• 3.2 受制于市场环境
• 3.3 受制于制度和政策
• 第三章 中小企业信贷融资理论基础
• 1 非对称信息理论
• 1.1 非对称信息的提出及概念
• 1.2 非对称信息与信贷融资
• 2 信贷配给理论
• 2.1 信贷配给理论的概念
• 2.2 信贷配给理论的提出与发展
• 3 担保理论
• 4 金融抑制理论
• 4.1 金融抑制理论的提出
• 4.2 我国金融抑制的存在
• 5 预算软约束理论
• 5.1 预算软约束理论的提出与发展
• 5.2 我国预算软约束现象
• 6 关系型借贷理论
• 第四章 我国中小企业信贷融资现状及影响因素分析
• 1 中小企业资金需求和融资方式
• 1.1 企业资金需求
• 1.2 融资方式
• 1.3 不同融资方式的对比
• 2 我国中小企业融资结构及中美对比
• 2.1 美国中小企业融资结构
• 2.2 我国中小企业融资结构
• 2.3 我国中小企业融资结构的特点
• 3 我国中小企业信贷融资困境
• 3.1 信贷融资比例小
• 3.2 长期信贷尤为缺乏
• 3.3 信贷市场存在马太效应
• 4 影响我国中小企业信贷融资的因素
• 4.1 宏观影响因素
• 4.2 银行体制因素
• 4.3 中小企业自身因素
• 第五章 中国中小企业信贷融资影响因素的实证分析
• 1 相关文献回顾
• 2 研究设计
• 2.1 研究假设
• 2.2 变量的选取与定义
• 2.3 建立回归模型
• 3 单变量的统计分析
• 3.1 行业数据比较
• 3.2 均值T检验
• 4 多元线性回归分析与检验
• 4.1 实证结果对假设的检验
• 4.2 结论与启示
• 5 实证研究的不足
• 第六章 我国中小企业信贷融资的政策建议
• 1 加强中小企业内部治理和优化
• 2 加强银企交流,创新信贷产品
• 2.1 加强银企交流,减少非对称信息
• 2.2 创新信贷产品,排除政策性障碍
• 3 持续深化市场化改革,推进信贷资金分配的市场化
• 4 健全中小企业法律体系,加大政策扶持力度
• 5 健全中小企业担保体系
• 6 发展中小金融机构
• 6.1 保护中小金融机构独立的市场主体地位
• 6.2 强调中小金融机构的自身发展和完善
• 参考文献
• 致谢
• 作者简介