我国商业银行人民币理财产品收益率影响因素分析

论文摘要

近年来,随着我国商业银行间竞争的加剧和利率的逐步市场化,商业银行传统业务获利空间逐步缩小,信贷风险不断聚集。为改善对客户的服务,各家银行都在努力扩大服务范围,增加服务项目,开发新的业务品种。我国加入WTO后,外资银行又以其雄厚的资金实力、灵活的经营机制、丰富的管理经验,重点争夺优质客户。日益加剧的市场竞争迫使国内商业银行开始开拓新的业务领域,寻求新的利润增长空间。个人理财业务以其领域广、批量多、风险小、个性化、收入稳定等特点,成为商业银行生存与发展的必然趋势。目前,我国商业银行个人理财业务还处于萌芽阶段,金融法律法规以及商业银行自身存在的诸多问题制约着个人理财市场的发展,如分业经营体制的制约,产品的同质化现象严重,缺乏高素质的理财人才等。银行目前能够为中高端客户提供的产品和服务有限,难以真正满足客户个性化、差异化的理财需求。我国商业银行的个人理财产品分为人民币理财产品与外汇理财产品两种,自2005年10月我国发行第一支人民币理财产品至今虽只有短短三年不到的时间,却得到了飞速的发展。从开始的债券型到后来的信托型以及现在的结构型,我国的人民币理财产品不断创新,尽力满足不同投资群体的理财需求。投资者之所以选择人民币理财产品是因为可以取得高于银行储蓄存款的收益率以及风险较小等原因。笔者统计了08年3月至5月底我国各商业银行和外资银行发行的397支人民币理财产品,分析了其特征和发展趋势等。在整理的这397支人民币产品中笔者又筛取了其中的84支债券型理财产品,选取了对其收益率产生较大作用的影响因素作为其分析模型的自变量:如发行银行的信用级别、理财期限、收益计算方式、本金保证情况、银行和客户是否拥有提前终止权等。通过spss12.0对其进行回归分析并得出结论:产品的投资期限与预期收益率成正相关关系。当投资期限增加一个百分点时,预期收益率增加0.310个百分点;本金无保证的产品也会增加投资者的收益;投资者拥有提前终止权与预期收益率成负相关关系;银行拥有提前终止权的产品也会使投资者的收益率增加等。并在增加银行类型这一变量进行回归分析后,对地方性小银行能否达到预期收益率水平提出了疑问。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 引言
• 1.1 研究商业银行个人理财业务的意义
• 1.1.1 个人理财业务发展空间巨大，是银行新的利润增长点
• 1.1.2 研究个人理财业务有助于促进金融体系资源优化和社会资金的运用效率
• 1.1.3 中外资银行在争夺国内高端个人客户的市场上已经展开了激烈竞争
• 1.2 研究方法及思路
• 1.3 创新点
• 第二章 我国商业银行个人理财业务概述
• 2.1 我国商业银行个人理财业务的起源与概念
• 2.1.1 商业银行个人理财业务的起源
• 2.1.2 商业银行个人理财的概念
• 2.2 我国商业银行个人理财业务的理论基础
• 2.2.1 生命周期理论
• 2.2.2 投资组合理论
• 2.2.3 金融中介理论
• 2.2.4 金融创新理论
• 2.3 国内外商业银行个人理财业务的发展现状
• 2.4 我国商业银行个人理财业务中存在的问题
• 2.4.1 金融分业经营体制限制了我国商业银行个人理财业务的发展
• 2.4.2 个人理财范围比较狭窄，产品同质化严重
• 2.4.3 缺乏理财专业人才，专业服务水平低下
• 第三章 人民币理财产品
• 3.1 人民币理财产品的现状及定义
• 3.1.1 人民币理财产品的现状
• 3.1.2 人民币理财产品的定义
• 3.2 人民币理财产品的分类
• 3.2.1 债券型理财产品
• 3.2.2 信托型理财产品
• 3.2.3 结构型理财产品
• 3.2.4 QDll 型理财产品
• 3.3 人民币理财产品的特征
• 3.4 人民币理财产品的整体发展趋势
• 第四章 债券型人民币理财产品的收益率影响因素分析
• 4.1 债券型人民币理财产品简介
• 4.2 债券型人民币理财产品收益率特征分析
• 4.3 债券型理财产品的回归分析
• 4.3.1 影响债券型理财产品收益率的各要素及回归模型
• 4.3.2 债券型理财产品预期收益率的回归过程及结论分析
• 4.3.3 银行类型对产品预期收益率影响的回归分析
• 第五章 研究结论及展望
• 5.1 研究结论
• 5.2 发展展望
• 5.2.1 加快商业银行混业经营步伐
• 5.2.2 打造商业银行基于差别化的核心竞争优势
• 5.2.3 完善人才培养机制，培养高素质的理财专业人才
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表的科研论文
• 致谢
• 附录