我国中小企业贷款证券化及实证分析

论文摘要

中小企业已成为推动我国经济发展的重要力量,并在我国国民经济的稳步增长方面发挥着重要的作用。对于中小企业来说,融资难是制约我国中小企业发展的最大障碍,尽管各方都采取了一些措施,但收效甚微。因此,非常有必要来寻找解决中小企业融资难的途径。贷款证券化是20世纪70年代以来最重要的金融创新之一,相对于传统的银行间接融资方式和债券、股票融资等直接融资方式,贷款证券化为中小企业提供了一个低成本、有效率的融资途径。本文首先对贷款证券化的基础理论作了系统的论述,着重介绍了信贷资产证券化的内涵、模式、原理以及信贷资产证券化的风险。其次,就中小企业的界定及发展现状进行了讨论,介绍了商业银行对中小企业贷款的现状,并对开展中小企业贷款证券化的可行性和必要性进行了分析。借鉴了国外中小企业贷款证券化的模式,包括美国中小企业贷款证券化的发展经验、德国的合成模式以及西班牙的现金模式案例,并对合成模式和现金模式进行了比较分析。在借鉴国外中小企业贷款证券化的基础上,本文以浙元2008-1中小企业贷款证券化为例,从资产池的构建、SPV的设立、证券的信用评级和增级以及风险防控等方面探讨我国中小企业贷款证券化模式,并研究了中小企业贷款证券化的信用风险,结果显示利率与信用风险成正比,工业增加值增长速度与违约率负相关。最后是本文的结论及建议部分。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 目录
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外文献综述
• 1.2.2 国内研究述评
• 1.3 论文研究内容和方法
• 1.3.1 论文的研究内容
• 1.3.2 研究方法
• 第2章 中小企业贷款证券化的相关理论
• 2.1 信贷资产证券化的内涵
• 2.1.1 信贷资产证券化的定义及特点
• 2.1.2 中小企业贷款证券化的涵义
• 2.2 信贷资产证券化模式及原理
• 2.2.1 信贷资产证券化模式
• 2.2.2 信贷资产证券化原理
• 2.3 信贷资产证券化的风险
• 2.3.1 信贷资产证券化的一般风险
• 2.3.2 信贷资产证券化的个性风险
• 2.3.3 信贷资产证券化的系统风险
• 第3章 中小企业贷款证券化的现状分析
• 3.1 我国中小企业的划分标准及现状分析
• 3.1.1 我国中小企业的划分标准
• 3.1.2 中小企业的现状
• 3.2 商业银行对中小企业贷款的现状
• 3.3 实施中小企业贷款证券化的可行性
• 3.3.1 中小企业贷款具备可证券化的客观条件
• 3.3.2 基于成本-收益模型的中小企业贷款证券化可行性分行
• 3.4 实施中小企业贷款证券化的必要性
• 3.4.1 从中小企业的角度
• 3.4.2 从商业银行的角度
• 第4章 国外中小企业贷款证券化模式借鉴
• 4.1 美国中小企业贷款证券化
• 4.1.1 美国中小企业贷款证券化的一般模式
• 4.1.2 美国中小企业的发展及经验
• 4.2 现金模式案例：西班牙人民银行发起的（FTPYME）计划分析
• 4.3 合成模式案例：德国复兴信贷银行
• 4.4 西班牙现金模式与德国合成模式的比较分析
• 第5章 我国中小企业贷款证券化实证研究
• 5.1 浙商银行中小企业贷款证券化基本情况介绍
• 5.2 资产池的构建
• 5.3 SPV的设立
• 5.4 证券的信用评级和增级
• 5.5 中小企业贷款证券化的信用风险研究
• 第6章 结论与建议
• 6.1 结论
• 6.2 完善我国中小企业贷款证券化的建议
• 6.2.1 建立并逐渐完善法规体系
• 6.2.2 建立适合中小企业贷款证券化的SPV
• 6.2.3 加强中小企业内部管理,提高自身信用水平
• 参考文献
• 致谢
• 附录