基于管理层收购的上市公司盈余管理研究

论文摘要

随着我国证券市场的不断发展和日益完善,各种类型的资本运作开始成为人们关注的焦点。其中,管理层收购(MBO)在沉寂之后可能重新成为资本市场的宠儿,在解决上市公司混乱的股权结构、国有企业改革以及降低股权代理成本方面起到重要的作用。然而我国资本市场上次MBO浪潮中存在的诸如资产定价问题、信息的不对称导致国有资产流失等问题却是管理层收购(MBO)发展的障碍,而这些问题的起源便是管理层收购(MBO)前后几年间经理层或管理层可能进行的盈余管理。因此,笔者认为,要是想避免管理层收购(MBO)过程中的一些缺陷从而为管理层收购(MBO)在我国的发展铺平道路,对其实施过程中的盈余管理进行深入研究和分析具有很大的意义。本文首先回顾了管理层收购(MBO)在我国的发展历程和发展中的问题,还有对本文的研究意义、相关文献及研究思路进行了介绍。其次,笔者介绍了对关于盈余管理的相关内容,主要阐述盈余管理的内涵,还介绍基于管理层收购(MBO)的盈余管理的手段和动机,更详尽的对盈余管理的相关问题进行了阐述。然后就是提出相关的假设、选取样本、选择实证方法并进行实证检验,主要是采用应计利润法对所选取的样本进行实证分析,以检验上市公司在管理层收购(MBO)过程中进行盈余管理的大小和程度。最后根据之前的实证研究得出相关的结论,在相关结论的基础上提出有益政策建议。本文共分五部分：第一部分绪论,本部分回顾了我国MBO的发展历程、发展中的问题,对本文的研究意义、相关文献及研究思路进行了介绍。第二部分阐述了盈余管理的内涵,还介绍了基于管理层收购(MBO)的盈余管理的手段和动机,更详尽的对盈余管理的相关问题进行了阐述。第三部分是提出相关的假设并选取样本进行研究。第四部分是进行实证检验,本部分主要是采用应计利润法对所选取的样本进行实证分析,以检验上市公司在管理层收购(MBO)过程中进行盈余管理的大小和程度。第五部分结论及政策建议,本部分根据之前的实证研究得出相关的结论,并在相关结论的基础上提出有益的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 研究背景及研究意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 基于MBO的盈余管理相关文献综述及评述
• 1.2.1 国外研究成果
• 1.2.2 国内研究成果
• 1.2.3 基于文献的评述
• 1.3 研究思路及创新点
• 1.3.1 研究框架
• 1.3.2 创新点
• 2 基于MBO盈余管理的原理
• 2.1 相关概念
• 2.1.1 盈余管理的概念
• 2.1.2 管理层收购的概念
• 2.2 盈余管理的动机
• 2.2.1 资本市场动机
• 2.2.2 契约动机
• 2.2.3 监管动机
• 2.3 基于MBO盈余管理的手段
• 2.3.1 MBO中利用关联方交易盈余管理
• 2.3.2 MBO过程中利用会计政策和会计估计盈余管理
• 3 研究假设及样本与模型的选择
• 3.1 研究假设
• 3.1.1 MBO前假设（假设1）
• 3.1.2 MBO后假设（假设2）
• 3.2 样本选取及数据来源
• 3.2.1 样本选择
• 3.2.2 数据来源
• 3.2.3 样本的描述性统计
• 3.3 盈余管理实证模型的选择
• 3.3.1 不同方法下的计量模型
• 3.3.2 方法比较及模型的确定
• 4 基于MBO盈余管理的实证检验
• 4.1 运用模型1的实证检验和分析
• 4.1.1 检验结果
• 4.1.2 基于检验结果的分析
• 4.2 运用模型2的实证检验和分析
• 4.2.1 检验结果
• 4.2.2 基于检验结果的分析
• 4.3 运用模型3的实证检验和分析
• 4.3.1 检验结果
• 4.3.2 基于检验结果的分析
• 4.4 运用模型4的实证检验和分析
• 4.4.1 检验结果
• 4.4.2 基于检验结果的分析
• 4.5 运用模型5的实证检验和分析
• 4.5.1 检验结果
• 4.5.2 基于检验结果的分析
• 5 实证结论与建议
• 5.1 实证检验结果及结论
• 5.1.1 实证结果
• 5.1.2 实证结论
• 5.2 政策建议
• 5.2.1 加强相关的法制建设
• 5.2.2 规范政府行为,加大监管力度
• 5.2.3 逐步完善企业会计准则,减少盈余管理空间
• 5.2.4 优化MBO投机行为的相关配套治理机制
• 5.3 本文的局限性
• 附录
• 参考文献
• 后记