中国民营上市公司内部治理研究

论文摘要

随着具有中国特色社会主义市场经济体制的建立和市场经济运行的不断深化,民营经济在国民经济中的作用日益突出。民营企业通过买壳、借壳上市或者直接发行等方式成为证券市场的一员,民营上市公司也逐渐成为证券市场上一类日益引人注目的主体。同时,民营上市公司的治理问题也引起了社会的高度关注。公司治理被广泛地定义为一套控制体系,这套体系的目的在于帮助公司和其他组织有效地实施管理、管治和引导经济资源。公司治理包括企业内的治理机制,如董事会、管理报酬和大股东控制等,还包括企业外的强制性的治理机制,如法律管制制度和市场规训等。外部治理机制是公司控制的间接工具,内部治理机制则是公司控制的直接工具。管理失败通常源于有问题的内部治理机制,因此,公司绩效的改善最终有赖于内部治理机制的改进。公司内部治理也正因此受到重视。特别是随着美国安然、世通以及近期国美等一系列丑闻和事件的爆发,公司内部治理开始成为学术界和实务界研究和探讨的焦点。作为现代企业制度建设核心内容之一的公司治理在中国从改革开放之后一直受到中国政府的重视,同时公司治理也成了学术界研究的热门课题,上市公司因其涉及更多的利益相关者而更加受到研究者们的青睐。但国内现有的研究仍停留在把上市公司作为一个整体来探讨其公司治理问题,未深入剖析每个不同类型上市公司的治理特征和模式。本论文明确选择中国民营上市公司作为研究对象,以区别于众多研究国有企业公司治理的论文。本论文深入研究了公司内部治理包含的双层含义,指出传统观点中认为公司内部治理就是公司内部治理结构的狭隘性,明确公司治理机制的重要性。采用学术研究中最常见的比较分析法研究了民营上市公司与国有上市公司内部治理差异,理清了公司内部治理中各个要素与公司治理绩效的关系,运用计量经济学中的回归检验模型对各个治理要素与民营上市公司治理绩效进行深入研究。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 导论
• 1.1 选题动机与研究背景
• 1.1.1 选题动机
• 1.1.2 研究背景
• 1.2 公司内部治理界定
• 1.2.1 公司内部治理的双层架构分析
• 1.2.2 对公司内部治理结构的传统误区
• 1.3 组织结构与内容
• 1.4 研究方法
• 1.5 创新之处及不足
• 第二章 公司治理理论文献综述
• 2.1 公司治理概念及其内涵演变历程
• 2.1.1 公司治理概念的提出
• 2.1.2 公司治理概念的界定
• 2.1.3 公司治理理论的演变过程
• 2.1.4 健全公司治理与建立现代企业制度
• 2.2 公司内部治理结构研究
• 2.2.1 公司内部治理结构中股权结构研究
• 2.2.2 公司内部治理结构中董事会研究
• 2.3 公司内部治理机制研究
• 2.3.1 公司内部治理机制中激励约束机制研究
• 2.3.2 公司信息披露机制
• 第三章 中国民营上市公司现状及存在问题
• 3.1 中国民营上市公司的界定
• 3.2 中国民营企业发展的现状
• 3.3 中国民营公司上市的两种方式
• 3.3.1 直接上市
• 3.3.2 间接上市（买壳上市）
• 3.4 中国民营企业上市的发展阶段及特征
• 3.4.1 中国民营企业上市的发展阶段
• 3.4.2 中国民营企业上市的主要特征
• 3.5 中国民营上市公司存在的问题
• 3.5.1 中国民营上市公司共性问题
• 3.5.2 民营公司"一股独大"的现象
• 3.6 本章小结
• 第四章 中国民营上市公司内部治理结构
• 4.1 委托--代理关系下对经理的制衡
• 4.2 股权结构下的大股东治理
• 4.2.1 大股东的治理功能:管理监督
• 4.2.2 大股东控制的代理问题
• 4.2.3 优化大股东治理的建议
• 4.3 独立董事价值研究
• 4.3.1 民营上市公司的董事会
• 4.3.2 独立董事与独立董事制度
• 4.3.3 独立董事制度的比较与借鉴
• 4.4 案例分析:国美控制权之争（大股东、董事会、管理层争夺控制权案例）
• 4.4.1 事件介绍
• 4.4.2 委托-代理关系下对国美事件的分析
• 4.4.3 事件对中国上市民企公司治理影响
• 4.5 本章小结
• 第五章 中国民营上市公司内部治理机制
• 5.1 中国民营上市公司内部治理机制
• 5.1.1 公司内部治理的决策机制
• 5.1.2 公司内部治理的监督机制
• 5.1.3 公司内部治理的激励机制
• 5.2 中国民营上市公司内部治理机制与外部治理机制的有效整合
• 5.3 本章小结
• 第六章 中国民营上市公司内部治理绩效
• 6.1 股东利益冲突与公司绩效的回归分析
• 6.1.1 样本选取
• 6.1.2 主要变量定义
• 6.1.3 实证分析
• 6.1.4 多元回归的分析
• 6.2 董事会独立性与公司绩效的回归分析
• 6.3 激励合约和关系性合约的关系
• 6.4 本章小结
• 第七章 国有上市公司与民营上市公司内部治理之比较
• 7.1 国有上市公司内部治理模式分析
• 7.1.1 国有上市公司内部治理模式
• 7.1.2 国有上市公司内部治理模式的特征
• 7.2 民营上市公司内部治理模式分析
• 7.2.1 中国民营企业上市前内部治理模式分析
• 7.2.2 中国民营公司上市后内部治理分析
• 7.3 民营上市公司与国有上市公司治理模式比较分析
• 7.4 民营上市公司与国有上市公司治理绩效比较分析
• 7.5 中国民营上市公司内部治理优化研究
• 7.6 本章小结
• 第八章 本文结论和进一步研究的方向
• 8.1 本文结论
• 8.2 进一步研究的方向
• 参考文献
• 后记
• 附录