海南省发展私募股权投资基金的策略研究

论文摘要

私募股权投资基金是一种新的社会资本运作管理模式,它将通过非公开方式募集到的资金对非上市企业进行股权投资,并在交易实施的的过程中附带考虑了将来的退出机制,待适合的时机出售持股获利。除了资本,私募股权投资基金还为所投资企业提供生产技术、产品品牌、企业管理、市场渠道等资本等价物,帮助所投资企业迅速提高价值以便将来退出时能成功获利。近几年来,私募股权投资基金(Privatc Equity Fund,简称PEF)在全球取得了蓬勃发展,已经发展成为包括风险投资基金、并购基金、夹层基金、增长基金等多种具体形态,全球私募股权投资基金管理的资金规模增长迅速,已成为国际资本市场的重要组成部分,无论在企业还是市场层面都发挥着非常重要的作用。私募股权投资基金作为一种重要的投资工具,是一国支持和发展本国经济的重要方式和途径。私募股权投资基金自诞生以来,为西方发达国家的经济发展做出了巨大的贡献,作为一种新型的融资方式,私募股权投资基金也将对我国的国民经济、资本市场和被投资企业及地方经济起到非常大的积极影响。本文首先从私募股权投资基金的概念入手,分析其基本定义、特点,以及其在资本市场的地位,之后分析美国、日本、以色列等国家私募股权投资基金的经验及对我国的借鉴意义,联系了海南省的实际,对海南省发展私募股权投资基金面临的机遇和将产生的效应进行了分析,最后提出了促进海南省发展私募股权投资基金的策略与具体建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 导论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究的目的及意义
• 1.2.1 研究的目的
• 1.2.2 研究的理论意义
• 1.2.3 研究的现实意义
• 1.3 国内外研究现状
• 1.3.1 国外研究现状
• 1.3.2 国内研究现状
• 1.4 已有研究的不足和研究展望
• 1.4.1 已有研究的不足
• 1.4.2 研究展望
• 第2章 私募股权投资基金的基础理论
• 2.1 私募股权投资基金的内涵与特点
• 2.1.1 私募股权投资基金的相关定义
• 2.1.2 私募股权投资基金的作用
• 2.1.3 私募股权投资基金的特点
• 2.1.4 私募股权投资基金的种类
• 2.2 私募股权投资基金的模式与运作流程
• 2.2.1 私募股权投资基金三种模式的比较分析
• 2.2.2 私募股权投资基金的运作流程
• 第3章 国内外发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 3.1 国外发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 3.1.1 美国发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 3.1.2 德国发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 3.1.3 日本发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 3.2 国内发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 3.2.1 北京发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 3.2.2 上海发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 3.2.3 深圳发展私募股权投资基金的经验借鉴
• 第4章 海南省发展私募股权投资基金的必要性与效应及风险分析
• 4.1 海南省发展私募股权投资基金的必要性分析
• 4.1.1 有利于促进海南国际旅游岛的建设
• 4.1.2 有利于促进海南现代农业的发展
• 4.1.3 有利于进一步提升海南省中小企业价值
• 4.1.4 有利于拓宽海南省企业的直接融资渠道
• 4.1.5 有利于活跃海南省的金融市场
• 4.2 海南省发展私募股权投资基金的效应分析
• 4.2.1 品牌效应分析
• 4.2.2 人才聚集效应分析
• 4.2.3 投资拉动效应分析
• 4.2.4 财富效应分析
• 4.3 海南省发展私募股权投资基金可能带来的风险
• 4.3.1 市场操纵风险
• 4.3.2 非法集资风险
• 4.3.3 利益冲突风险
• 第5章 海南省发展私募股权投资基金的现实基础与机遇分析
• 5.1 现实基础
• 5.1.1 历史渊源
• 5.1.2 经济状况
• 5.1.3 基础设施
• 5.1.4 人才条件
• 5.1.5 政策体制
• 5.2 面临的机遇
• 5.2.1 海南国际旅游岛的建设
• 5.2.2 洋浦保税港区的设立
• 5.2.3 海口综合保税港区的设立
• 5.2.4 海南文昌卫星发射中心的设立
• 第6章 海南省发展私募股权投资基金的策略与建议
• 6.1 海南省政府要培养基金管理者和引导投资者及受资者
• 6.1.1 引进和培养私募股权投资基金管理者
• 6.1.2 加强对投资者和受资者的引导
• 6.1.3 搭建投资者与受资者沟通交流的平台
• 6.2 海南省政府要拓宽资金来源
• 6.2.1 积极推动成立海南产业投资基金
• 6.2.2 鼓励成立民间资本性质的私募股权基金
• 6.2.3 鼓励保险基金和养老基金进入私募股权基金
• 6.2.4 放宽国外金融资本的市场准入条件
• 6.3 海南省政府和基金管理者要建立起顺畅的退出渠道
• 6.3.1 基金管理者要高度重视退出战略
• 6.3.2 基金管理者要积极利用IPO方式退出模式
• 6.3.3 基金管理者要重视破产清算退出方式
• 6.3.4 基金管理者要不断创新退出方式
• 6.3.5 海南省政府要完善产权交易市场
• 6.4 政府的政策引导和支持
• 6.4.1 制定相关法规
• 6.4.2 尽快建立行业风险管理机制
• 6.4.3 制定相关税收优惠政策
• 6.4.4 赋予海南创业投资基金引导基金的功能
• 6.4.5 加强私募股权基金中间服务机构建设
• 6.4.6 发展完善的信用体系
• 第7章 结论与展望
• 7.1 结论
• 7.2 展望
• 参考文献
• 后记