银行信用风险、资本要求和经济周期问题研究

论文摘要

本文在分析信用风险形成机制和量化方法的基础上,重点研究当前信用风险度量中的几个重要问题,即违约风险的计量、违约损失率的建模、违约率/违约损失率相关性问题。将信用风险引入到经济周期分析中,检验信用风险、资本要求和经济周期的交互作用和关联关系。分析违约率与回收率的相关关系,将违约债券市场变量和宏观经济变量引入到模型中。考虑违约债券供给方面和需求方面因素的影响,研究发现违约率对回收率均具有良好的解释能力。经济周期状态等宏观系统因素对信用风险具有显著的影响。这主要表现为在经济周期的不同阶段违约率和违约损失率分布特征具有明显的差异。资本要求将对宏观经济产生顺周期效应,风险敏感性资本要求导致银行在经济衰退阶段为满足更高的监管资本要求而降低贷款供给,其结果最终加剧经济周期波动的程度。

论文目录

• 内容提要
• 前言
• 第1章 信用风险、银行监管和经济周期研究综述
• 1.1 信用风险研究综述
• 1.2 国内相关研究综述
• 1.3 银行监管与巴塞尔资本协议
• 1.4 信用风险与经济周期研究
• 1.5 论文主要内容和结构
• 第2章 监管资本与经济资本
• 2.1 银行资本构成
• 2.2 经济资本与监管资本
• 2.3 经济资本的计量和配置
• 2.4 监管资本计算与信用风险要素
• 第3章 信用风险建模方法
• 3.1 结构式模型方法
• 3.2 简化式模型方法
• 3.3 单因子模型及信用损失分布
• 第4章 回收风险研究
• 4.1 违约损失率
• 4.2 违约损失率的计量
• 4.3 违约损失率的建模
• 4.4 我国银行业违约损失率的实证研究
• 4.5 建设信用违约数据库
• 附录
• 第5章 违约风险与回收风险关联性分析
• 5.1 信用风险模型中的PD/LGD 相关性
• 5.2 基于担保资产价值的回收风险
• 5.3 违约、回收与系统风险
• 5.4 违约风险与回收风险相关性的实证研究
• 5.5 PD 和LGD 相关性对资本要求的影响
• 附录
• 第6章 信用风险与经济周期波动
• 6.1 经济周期波动中的违约率
• 6.2 经济周期波动中的违约损失率
• 6.3 宏观经济对违约率影响的实证分析
• 第7章 信用风险的顺周期性研究
• 7.1 资本要求的顺周期性
• 7.2 损失准备的顺周期性
• 7.3 资本要求顺周期效应的检验
• 结论
• 参考文献
• 攻读博士学位期间发表的论文及其他成果
• 后记
• 摘要
• Abstract