技术创新的金融安排研究

论文摘要

2006年,我国提出了建设创新型国家的战略目标,把增强自主创新能力作为调整产业结构、转变增长方式的中心环节。然而技术创新只有在适宜的社会环境下才能发生。随着社会经济发展的深化,金融对于技术创新的渗透与影响越来越大,金融体系已经成为促进技术创新发展的重要制度安排。基于此,作者着眼于我国技术创新金融安排体系建设的要求,对我国金融安排的技术创新功能、作用机理、实现途径等基本理论问题进行了阐述。论文首先对国内外技术创新金融支持的研究成果进行了系统梳理,在对前人研究成果的基础上,针对金融系统的复杂自适应特征,将外部环境、金融功能与金融结构整合到金融系统的框架之中,提出了技术创新金融安排研究的“环境（Environment）-功能（Function）-结构（Structure）”（简称EFS）分析模型。首先,从金融系统的外部经济环境出发,着重考察了经济活动尤其是技术创新活动面临的事前、事中、事后的不确定与交易成本。接下来,针对技术创新活动的风险契约特征,将金融的技术创新功能纳入到技术创新活动的整条创新链上,根据创新链上不同阶段的风险与成本属性,分别从信息传递、项目治理和风险分担等视角探讨了金融安排的技术创新功能及其实现机制,在此基础上建立了内涵金融变量的技术创新动力模型。在实证方面,本文以我国渐进转轨的现实为背景,采用VAR模型对我国金融安排技术创新功能的实现程度进行了定量研究。检验结果显示,金融本身的发展并未构成技术创新发展必要的基础条件,金融安排的技术创新功能有待加强。针对我国金融安排技术创新功能发育迟缓的现状,本文采用新制度经济学中“路径依赖”的分析工具,从制度变迁的角度,揭示出我国技术创新金融安排的生成逻辑与演化路径,并就如何打破这种低效的路径依赖,提升我国金融安排的技术创新功能提出了新思路。在此基础上,从中央政府、地方政府和金融主体三个层面对我国的技术创新金融安排体系进行整体设计,提出了以金融生态系统、金融运行系统、金融协调机制三位一体的技术创新金融安排体系的建设方案。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 导论
• 1.1 研究背景和目的
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究目的
• 1.2 研究意义
• 1.2.1 理论意义
• 1.2.2 实践意义
• 1.3 研究基础与文献综述
• 1.3.1 国外学者对技术创新金融安排的研究
• 1.3.2 国内学者对技术创新金融安排的研究
• 1.3.3 研究中存在的问题
• 1.4 研究方法与技术路线
• 1.4.1 研究方法
• 1.4.2 研究技术路线
• 1.5 本文创新点
• 2 技术创新金融安排的环境-功能-结构（EFS）分析模型
• 2.1 金融与技术创新关系研究的传统范式
• 2.1.1 金融与技术创新关系研究的机构范式
• 2.1.2 金融与技术创新关系研究的功能范式
• 2.2 金融与技术创新关系研究的现代范式
• 2.2.1 金融复杂自适应系统
• 2.2.2 基于金融复杂系统的EFS模型
• 2.3 基于EFS模型的金融功能演进轨迹
• 3 技术创新不确定与金融安排的介入
• 3.1 技术创新投资的福利效应
• 3.1.1 技术创新的风险—收益规律
• 3.1.2 技术创新的经济福利分析
• 3.2 技术创新活动链中的不确定性
• 3.2.1 技术创新活动不确定性的表现形式
• 3.2.2 技术创新活动不确定性的一般特征
• 3.3 创新活动链中的交易成本
• 3.3.1 交易与交易成本
• 3.3.2 交易成本与技术创新
• 3.4 金融制度安排的介入
• 3.4.1 制度概念与特征
• 3.4.2 不确定性与金融安排的介入
• 4 金融安排促进技术创新的功能及实现机制
• 4.1 金融安排促进技术创新的机理模型
• 4.2 信息成本与金融安排的信息揭示功能
• 4.2.1 信息与金融安排
• 4.2.2 信贷市场的信息揭示功能
• 4.2.3 资本市场的信息揭示功能
• 4.3 检查成本与金融安排的项目治理功能
• 4.3.1 金融安排的项目治理机制
• 4.3.2 金融安排的治理模型
• 4.4 转让成本与金融安排的风险分担功能
• 4.4.1 风险与技术创新
• 4.4.2 金融安排的风险分担机制
• 4.5 内含金融因素的内生增长扩展模型
• 4.5.1 技术进步与内生增长模型
• 4.5.2 金融发展与经济内生增长
• 5 金融安排促进技术创新功能实现的实证检验
• 5.1 技术创新的测算
• 5.1.1 国内外研究成果与评价
• 5.1.2 非参数Malmquist指数
• 5.1.3 数据处理
• 5.1.4 测算结果
• 5.2 基于多变量VAR模型检验
• 5.2.1 多变量VAR模型
• 5.2.2 数据选取和变量设计
• 5.2.3 实证分析
• 5.3 金融发展与技术创新的格兰杰因果检验
• 5.4 金融发展与技术创新动态脉冲响应分析
• 6 我国技术创新金融安排体系的构建
• 6.1 我国技术创新金融安排变迁的路径分析
• 6.1.1 路径依赖的分析框架
• 6.1.2 政府供给主导型金融变迁的制度逻辑
• 6.1.3 需求主导型金融制度变迁的弱势效应
• 6.2 我国技术创新金融安排的优化思路
• 6.2.1 中央政府价值取向的动态演化
• 6.2.2 政府层级间效用取向的背离与趋同
• 6.2.3 微观金融主体制度功能的重构
• 6.3 我国技术创新金融安排体系的总体架构
• 6.3.1 技术创新金融安排体系构建总体思路
• 6.3.2 技术创新金融安排体系设计的基本框架
• 6.3.3 技术创新金融生态系统
• 6.3.4 技术创新金融运行体系
• 6.4 我国技术创新金融安排体系的协调机制
• 7 结论与展望
• 参考文献
• 攻读博士学位期间发表学术论文情况
• 致谢